روش های مستقیم در سرمایه گذاری

کارگزاری‌ها، نهادهای مالی قانونی هستند که به‌عنوان واسط بین خریدار و فروشنده، زیرساخت‌های معاملاتی لازم را در اختیارمان قرار می‌دهند.

موانع ساختاری سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در ایران با استفاده از روش PCA و ARDL

هدف مطالعه حاضر بررسی موانع ساختاری در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در ایران بوده است. برای این منظور از روش خودهمبسته با وقفه‌های توزیعی (ARDL) استفاده شد. دوره زمانی مطالعه حاضر بر اساس فراوانی سالیانه در بازه 1396 ـ 1338 قرار داشته است. استخراج مؤلفه‌های مورد استفاده در این مطالعه از روش تحلیل مؤلفه‌های اساسی (PCA) انجام شده است. مؤلفه‌های مورد استفاده در این مطالعه شامل کیفیت نهادی و حکمرانی خوب، توسعه اقتصادی و سرمایه انسانی، دستمزد، آزادسازی اقتصادی، درجه باز بودن اقتصاد، نرخ ارز و نرخ بهره بود. نتایج به دست آمده بیانگر این موضوع بود که شاخص‌های حکمرانی تأثیر معناداری بر جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی داشته است. در بین متغیرهای اقتصادی نرخ ارز و نرخ بهره جهانی مهم‌ترین و بیشترین تأثیرگذاری را بر جذب سرمایه‌گذاری در کشور داشته است. همچنین نتایج حاصله از مدل تصحیح خطا بیانگر سرعت 68 درصدی تعدیل خطا در حرکت به سمت تعادل بلندمدت بوده است.

کلیدواژه‌ها

• سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی
• موانع ساختاری
• راهکارهای بهبود سرمایه‌گذاری
• تحلیل مؤلفه‌های اساسی (PCA)

عنوان مقاله [English]

Structural Barriers to Foreign Direct Investment in Iran Using PCA and ARDL Methods

نویسندگان [English]

• Reza Allahyari 1
• MohammadReza Yousefi Sheikhrobat 2
• Naser Elahi 2

1 PhD student, Department of Economics, Mofid University, Qom.

2 Associate Professor, Department of Economics, Mofid University, Qom, Iran.

چکیده [English]

The purpose of this study was to investigate the structural barriers to attracting foreign direct investment in Iran. For this purpose, the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) method was used. The time period of this study was based on annual frequency in 1396-1386. The purpose of foreign investment in the country is to promote economic growth and development, increase job opportunities, obtain and develop technology and management skills, improve product quality, and increase the country's export potential. Investment has a multiplier effect, too, in an economy whose potential and capacity are increased through increasing economic growth in the short - term and following increasing the production and profitability of firms, the tendency of businesses to grow and thus increasing the employment resulting from new investments, increasing households ' incomes and more consumption. To extract the components used in this study was done using principal component analysis method (pca). The components used in this study included institutional quality and good governance, economic development and human capital, wages, economic liberalization, rate of openness.

سرمایه گذاری مستقیم و غیرمستقیم چیست؟

سرمایه گذاری در بورس روش های متفاوتی دارد.هر فردی که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارد،باید این کار را بر اساس برخی معیارها انجام دهد.یک سرمایه گذار بورس باید قبل از سرمایه گذاری ابتدا شرایط خود را برای این کار بسنجد و برخی فاکتورها را بررسی نماید.

این فاکتورها شامل میزان آشنایی فرد با بورس،سطح اطلاعات مالی فرد،میزان ریسک پذیری فرد،مقدار زمانی که می تواند به بررسی و تحلیل اختصاص دهد و همچنین مهارت های فرد در سرمایه گذاری و خرید و فروش سهام است.

شما باید بعد از بررسی این فاکتورها تصمیم بگیرید که به چه روشی در بورس سرمایه گذاری کنید.در این مقاله قصد داریم روش های سرمایه گذاری در بورس را مورد بررسی قرار دهیم.به صورت کلی می توان گفت که شما برای سرمایه گذاریدر بورس می توانید به دو روش سرمایه گذاری مستقیم و غیرمستقیم وارد بورس شوید.

سرمایه گذاری مستقیم چیست؟

در روش سرمایه گذاری مستقیم شما شخصا اقدام به خرید و فروش سهام می نمایید.این کار به دلیل ماهیت نوسانی بورس نیاز به مهارت بالایی دارد.پس در وهله اول شما برای سرمایه گذاری مستقیم در بورس باید به روش های مستقیم در سرمایه گذاری اندازه کافی از مهارت سرمایه گذاری در بورس و همچنین دانش مالی کافی برخوردار باشید.

در غیر این صورت هم مجبور خواهید شد استرس بالایی را تحمل کنید و هم امکان ضرر کردن شما بالا می رود.پس سرمایه گذاری مستقیم برای افرادی مناسب است که از اطلاعات مالی و مهارت کافی برای این کار برخوردار هستند.ضمن اینکه شما باید علاوه بر مهارت،زمان کافی را برای تحلیل و بررسی شرکت ها داشته باشید تا بتوانید گزینه های سرمایه گذاری مناسب را انتخاب نمایید.

شما از طریق مراجعه حضوری به کارگزار،خرید و فروش آنلاین روش های مستقیم در سرمایه گذاری و همچنین خرید و فروش اینترنتی سهام می توانید سرمایه گذاری مستقیم در بورس را انجام دهید.برای آشنایی بیشتر با این روش ها می توانید مقاله آموزش خرید و فروش آنلاین و اینترنتی سهام در بورس را نیز مطالعه نمایید.

سرمایه گذاری غیر مستقیم چیست؟

این نوع از سرمایه گذاری مناسب افرادی است که به دلایل مختلف نمی توانند به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام نمایند.مثلا فرصت،اطلاعات و یا مهارت کافی را برای بررسی و تحلیل و خرید و فروش سهام ندارند.

به این دسته از افراد توصیه می شود که به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه گذاری نمایند.در روش غیر مستقیم،فرد سرمایه گذار مدیریت سرمایه خود را به دست افرادی می سپارد که هم مهارت و دانش مالی بالایی دارند و هم بیشتر وقتشان را مستقیما صرف بررسی تحلیل گزینه های مختلف سرمایه گذاری می کنند.در نتیجه سرمایه شما توسط یک تیم حرفه ای مدیریت خواهد شد.

انواع سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس:

همانطور که گفته شد در روش سرمایه گذاری غیرمستقیم،فرد سرمایه گذار دیگر به صورت مستقیم خرید و فروش سهام انجام نخواهد داد.بلکه مدیریت سرمایه خود را به افرادی می سپارد که هم اطلاعات و مهارت کافی برای انجام این مار دارند و هم بیشتر زمان خود را تحلیل و بررسی شرایط بازار و گزینه های مختلف سرمایه سرمایه گذاری اختصاص می دهند.

در حال حاضر دو روش برای سرمایه گذاری به صورت غیر مستقیم در بورس وجود دارد.سرمایه گذاری از طریق صندوق های سرمایه گذاری و سرمیه گذاری با استفاده از شرکت های سبدگردان.هرکدام از این روش ها مزایا و معایب خودشان را دارند.در ادامه درباره این روش ها بیشتر توضیح خواهیم داد.

سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری:

یک صندوق سرمایه گذاری مجموعه ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است. در واقع شما می توانید آن را به صورت شرکتی در نظر بگیرید که در آن افراد مختلف پول های خود را روی هم می گذارند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنند.هنگامی که شما در یک صندوق سرمایه گذاری سرمایه گذاری می کنید،سرمایه شما بخشی از کل سرمایه صندوق خواهد شد.

در نتیجه هرچقدر صندوق سود یا زیان بدست آورد،شما نیز به نسبت سرمایه خود از کل سرمایه صندوق،در این سود یا زیان سهیم هستید.این صندوق ها انواع مختلفی دارند که هرکدام از آنها وبژگی های مخصوص به خود را دارند.

برای اینکه با صندوق های سرمایه گذاری بیشتر آشنا شوید می توانید مقاله صندوق سرمایه گذاری چیست؟آشنایی با انواع صندوق های سرمایه گذاری را نیز مطالعه نمایید.اما سرمایه گذاری در یک صندوق سرمایه گذاری چه مزایا و معایبی دارد؟

مزایای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری:

به طور خلاصه می توان از موارد زیر به عنوان ویژگی های سرمایه گذاری در یک صندوق سرمایه گذاری نام برد:

مدیریت حرفه ای دارایی ها : نخستین مزیت صندوق سرمایه گذاری ، مدیریت حرفه ای پول شماست.به این مغنی که سرمایه شما توسط یک تیم حرفه ای و آشنا به مسائل مالی و سرمایه گذاری مدیریت خواهد شد.

کاهش ریسک سرمایه گذاری ها : تشکیل سبدی از دارایی ها که اصطلاحا متنوع سازی دارایی ها نام دارد باعث کاهش ریسک سرمایه گذاری می شود.صندوق سرمایه گذاری نیز با متنوع سازی سرمایه گذاری های خود ریسک سرمایه گذاری شما را به مقدار قابل توجهی کاهش می دهد.

نظارت و شفافیت اطلاعاتی : صندوق های سرمایه گذاری در بازه های زمانی مشخصی توسط سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار،متولی و حسابرس مورد بازرسی قرار می گیرند و تمامی فعالیت های آنان به صورت شفاف اطلاع رسانی می شوند.در نتیجه خیالتان راحت است که بر سرمایه گذاری ها و فعالیت های صندوق نظارت کاملی صورت می گیرد.

نقد شوندگی بالا : سرمایه گذاری در صندوق این امکان را به شما می دهد خیلی زود پول خود را نقد کرده .شما برای فروش واحدهای سرمایه گذاری خود با هیچ مشکلی مواجه نمی شوید.این کار توسط ضامن نقد شوندگی صندوق انجام می شود و شما هرزمان که تصمیم به نقد کردن دارایی خود بگیرید ضامن نقد شوندگی صندوق این وظیفه را به عهده می گیرد.

صرفه جویی نسبت به مقیاس : با توجه به اینکه صندوق های سرمایه گذاری از گردآوری سرمایه های خرد تشکیل می شوند،بنابراین امکان استفاده از مزایای یک مجموعه سرمایه گذاری بزرگ برای دارندگان آن فراهم می شود.شما شاید با ۱ میلیون تومان توانایی سرمایه گذاری در گزینه های متنوعی را نداشته باشید.اما با توجه به حجم بالای سرمایه در صندوق سرمایه گذاری،این امکان برای شما فراهم می شود.ضمنا به دلیل حجم بالای سرمایه صندوق ها هزینه هایی از قبیل تحلیل ،بررسی ، ارزش گذاری ،خرید و فروش و سایر هزینه ها در بین سرمایه گذاران سرشکن می شود و برای سرمایه گذار صرفه جویی زیادی خواهد داشت.

معایب صندوق های سرمایه گذاری:

اما بد نیست در کنار مزایای گفته شده بدانیم که در صورتی که در یک صندوق سرمایه گذاری سرمایه گذاری کنیم چه ریسک هایی سرمایه ما را تحت تاثیر قرار می دهد.نخستین ریسک این است که سود اوراق با درآمد ثابت تغییر کند.صندوق ها روش های مستقیم در سرمایه گذاری همیشه درصدی از سرمایه خود را به اوراق بهادار با درامد ثابت اختصاص می دهند.

این درصد به توجه به نوع و ماهیت صندوق های مختلف،متفاوت است.پس اگر سود این اوراق تغییر کند می تواند برروی سود و بازده صندوق های سرمایه گذاری نیز تاثیر داشته باشد.ریسک دیگر یک صندوق سرمایه گذاری کاهش ارزش سهام های موجود در پورتفوی صندوق است.البته بازهم میزان سهام هر صندوق بسته به نوع و ماهیت آن صندوق متفاوت است.

سرمایه گذاری با استفاده از شرکت های سبدگردان:

یک روش دیگر سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس،سرمایه روش های مستقیم در سرمایه گذاری گذاری با استفاده از شرکت های سبدگردان است.سبدگردانی ، چیدمان صحیح داراییها در قالب یک سبد مشخص است که میزان هـر یـک از دارایی هـا و زمـان خرید و فروش آن ها به دقت تعیین و پایش میشود.

سبدگردان با توجه به نیـروی انسـانی متخصص و بـه کارگیری روش های مناسـب جهـت تجزیـه و تحلیل مسائل بازار، توانایی ارائه خدمات در زمینه تشکیل سبدهای سـرمایه گذاری و مدیریت آن را دارد.در این روش سرمایه شما مستقیما و براساس سطح ریسک پذیری و علایق شما توسط سبدگردان مدیریت می شود .

مزایای استفاده از سبدگردانی:

مزیت عمده سبدگردانی در استفاده از توان حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره‌های تیم مدیران سرمایه‌گذاری شرکت سبدگردانی است. این مساله باعث می‌گردد که تمام تصمیمات برای سبد هر شخص با توجه به ویژگی های شخصیتی سرمایه گذار انجام پذیرد.همچنین در سبدگردانی مالکیت شما به شکل روش های مستقیم در سرمایه گذاری مستقیم است.به این معنی که سهام و سایر دارایی ها به نام خود شما خریداری می گردد ولی توسط سبدگردان مدیریت می شود.این باعث می شود که مدیریت سرمایه شما اختصاصی تر شود.در نتیجه یک مدیریت بر روی دارایی هایی که به نام خود شما ثبت می شوند انجام می پذیرند.

معایب استفاده از سبدگردانی:

بزرگترین عیبی که سبدگردانی می تواند داشته باشد،انتخاب یک سبدگردان نامناسب است.اگر شما سبدگردان مناسبی را انتخاب نکنید ممکن است باعث زیان های سنگینی برای شما بشود.چرا که مستقیما سرمایه شما توسط سبدگردان مدیریت می شود و هر زیانی که حاصل شود مستقیما از سرمایه شما خواهد بود.یک سبدگردان غیرحرفه ای می تواند به راحتی سرمایه شما را به خطر بیاندازد.اگر سبدگردان مناسبی را انتخاب نکنید،ممکن است در آینده به خودتان بگویید ای کاش روش سرمایه گذاری مستقیم را انتخاب می کردم.

تفاوت سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری و استفاده از سبدگردانی:

در نهایت می توان گفت مهم ترین تفاوت بین سبدگردانی و سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری،در نوع مالکیت شماست.شما در فرایند سبدگردانی مستقیما مالک دارایی های خود هستید و سهام و سایر دارایی های شما توسط سبدگردان و به نام خود شما خریداری می گردد.مثلا سهام به اسم شما خرید و فروش می شود .اما در صندوق سرمایه گذاری شما مالک واهدهای صندوق هستید.

یعنی کل سرمایه صندوق توسط مدیر صندوق مدیریت می شود و هر فرد با توجه به میزان سرمایه ای که نسبت به کل سرمایه صندوق دارد،از منافع آن بهره مند می شود.به عبارت دیگر می توان گفت تمام سرمایه گذاران صندوق به صورت یکسان سود و ضرر می کنند.اما در سبد گردانی با توجه به اینکه دارایی ها بر اساس سلایق سرمایه گذار خریداری می شوند،می تواند برای هر فرد متفاوت باشد.در نتیجه ممکن است سود و زیان برای ۲ فردی که سرمایه یکسانی داشته اند،متفاوت باشد که در صندوق سرمایه گذاری اینگونه نیست.

سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم چیست؟

این روز‌ها افراد برای سرمایه گذاری به دنبال بازار‌های مختلف هستند؛ از بورس تا بانک، گزینه ‌های مختلفی پیش روی افراد است. سرمایه گذاری نیز به دو روش مستقیم یا به صورت غیر مستقیم امکان پذیر است و هر شخص برای مدیریت سرمایه خود قبل از سرمایه گذاری باید شرایط کار و هم چنین شرایط خود را برای انتخاب انواع روش های سرمایه گذاری بسنجد. فاکتور های بسیار زیادی برای سنجیدن این شرایط وجود دارد از جمله این فاکتور ها عبارت است از میزان اطلاعاتی که فرد از بورس دارد، فرد چقدر توان ریسک کردن دارد، در چه مدت زمانی می تواند به تحلیل و بررسی بپردازد هم چنین مهارت فرد در خرید و فروش سهام و میزان مهارتی که در سرمایه گذاری دارد چقدر است.

بعد از این که فرد تصمیم گرفت و فاکتور های خود را سنجش کرد باید روش خود را در سرمایه گذاری برای مدیریت سرمایه خود مشخص کند. اگر برای ورود به بورس بین انتخاب این دو روش مردد هستید می توانید مزایا و معایب سرمایه گذاری مستقیم و غیرمستقیم را بررسی کنید و بعد تصمیم بگیرید. همچنین از طریق وب سایت دکه میتوانید آموزش های لازم را در این زمینه بگذرانید و یا مشاوره دریافت نمایید.

سرمایه گذاری مستقیم چیست

هدف سرمایه گذاری مستقیم، به دست آوردن کنترل کافی یک شرکت است تا بتوان بر تصمیمات آینده کنترل و اثرگذاری داشت. این کار می ‌تواند با اکتساب سهم اکثریت یا اکتساب سهم قابل توجه اقلیت به دست آید. سرمایه گذاری های مستقیم می ‌توانند شامل مشارکت در مدیریت، سرمایه گذاری مشترک یا به اشتراک گذاشتن تکنولوژی و یا مهارت‌ها باشد. درواقع در این روش شما شخصاً اقدام به خرید و فروش سهام می نمایید. این کار به دلیل ماهیت نوسانی بورس نیاز به مهارت بالایی دارد؛ بنابراین در وهله اول شما برای سرمایه گذاری مستقیم در بورس باید به اندازه کافی از مهارت سرمایه گذاری در بورس و همچنین دانش مالی کافی برخوردار باشید. در غیر این صورت امکان ضرر کردن شما بالا می رود. پس سرمایه گذاری مستقیم برای افرادی مناسب است که از اطلاعات مالی و مهارت کافی برای این کار برخوردار هستند. سرمایه گذاری مستقیم ویژگی های بسیاری دارد که به چند مورد آن اشاره می‌کنیم. در این روش سرمایه گذار شخصاً وارد معاملات بورس و خرید و فروش سهام می شود- نیاز به روحیه ریسک پذیری دارد- نیازمند دانش و تجربه کافی در مورد بازار است.

سرمایه گذاری غیر مستقیم چیست

در سرمایه گذاری غیر مستقیم، سرمایه گذار اختیار سرمایه‌ اش را به نهاد دیگری واگذار می ‌کند تا از طرف او وارد بازار سرمایه شود. این روش سرمایه ‌گذاری مناسب کسانی است که دانش کافی از بازارهای مالی ندارند یا نمی ‌توانند وقت کافی را برای مدیریت سرمایه‌ خود بگذارند و یا قدرت ریسک پذیری بسیار پایینی دارند و ترجیح می‌دهند از طریق یک روش مطمئن وارد بازار معاملات بورسی شوند. صندوق های سرمایه گذاری یکی از روش های غیرمستقیم در سرمایه گذاری در بورس است. در واقع صندوق های سرمایه گذاری نهادهای مالی هستند که به منظور مدیریت حرفه ‌ای سرمایه‌ گذاران، با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، تأسیس شده اند و تحت نظارت آن سازمان فعالیت می کنند.

تفاوت سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم

سرمایه ‌گذاری در بازار سرمایه می ‌تواند به روش‌‌های مستقیم و غیرمستقیم یا ترکیبی از آن‌ها انجام شود. در روش مستقیم تمامی امور مربوط به سرمایه ‌گذاری توسط شخص سرمایه ‌گذار انجام می‌ شود. در این روش نیاز است که سرمایه ‌گذار کد بورسی و کد معاملاتی را دریافت کرده و به دنبال آن با استفاده از روش‌هایی مانند تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی، سهام و سایر اوراق بهادار ارزنده را شناسایی و خریداری کند. روش دیگر سرمایه‌ گذاری غیرمستقیم است که در این روش، سرمایه ‌گذار سرمایه را در اختیار افراد متخصص قرار داده و آن‌ها به نیابت از وی در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند.

عملاً در این شیوه، سرمایه در اختیار گروهی از متخصصین خبره بازار سرمایه قرار می ‌گیرد و آن‌ها با هدف کسب درآمد برای خود و نیز کسب سود برای سرمایه‌ گذار، اقدام به معامله و فعالیت در بازار اوراق بهادار می ‌کنند. سرمایه گذاری در بازار سرمایه مستلزم کسب مهارت های لازم و صرف وقت است. چنانچه تمایل به کسب بازدهی در بازار سرمایه را داشته اما تخصص و زمان کافی برای این کار را در اختیار ندارید می توانید از خدمات مدیریت سرمایه گذاری بهره برده و به صورت غیر مستقیم در این بازار سرمایه گذاری نمایید.

معرفی بهترین ربات سرخطی بورس

معرفی بهترین ربات و نرم افزار سرخطی بورس تضمینی امروز در پردازش اطلاعات مالی دکه قصد داریم یکی از بهترین […]

تفاوت ربات سرخطی با سفارش دستی در بورس

تفاوت ربات سرخطی با سفارش دستی در بورس امروز قصد دارم در پردازش اطلاعات مالی دکه توضیح بدم تفاوت نرم […]

سرخط زدن یا سرخطی بورس چیست؟ (توضیح کامل)

سرخط زدن یا سرخطی بورس چیست؟ (توضیح کامل) امروز در این مقاله قصد داریم برای شما بیان کنیم بهترین روش […]

انواع روش های سرمایه گذاری در بورس

سرمایه‌گذاری در بازار بورس برای هرکسی ممکن است جذاب باشد. همه‌ی ما در جستجوی یک طلسم شفابخش هستیم تا بلکه بتوانیم در مقابل تورم، از خودمان خودی نشان دهیم.

هرچند اغلب سرمایه‌گذاران بالاخره ضربِ شستِ این موجود بی شاخ و دم (بازار) را خواهند چشید ولی در این نوشتار تصمیم دارم انواع روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس را برایتان شرح دهم.

پیش‌تر برایتان گفتم که از یک منظر سرمایه‌گذاران بازار به دودسته‌ی جسور و محافظه‌کار تقسیم می‌شوند. گفتیم که برای عده‌ای سودِ تقسیمی جذابیتی ندارد. این افراد همان سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر هستند؛ درواقع این سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند خودشان سِپر به دست به مَصاف این گاوِ پیشانی‌سفید (بازار) بروند تا بلکه رگِ خوابش را به دست آورند!

این نوع رویکردِ سرمایه‌گذاری در بازار بورس را اصطلاحاً سرمایه‌گذاری مستقیم می‌نامند که می‌خواهیم در ادامه بدان بپردازیم.

سرمایه‌گذاری در بازار بورس (بدون واسطه)

هرگاه شخصی (با کسبِ مهارت یا بدون کسب مهارت) جهت انجام معاملات، مستقیماً کد بورسی دریافت کند بدان سرمایه‌گذاری در بازار بورس به روش مستقیم گفته می‌شود. درروش مستقیم، سرمایه‌گذار می‌بایست از طریق شرکت‌های کارگزاری اقدام به خرید سهام موردنظر کند.

کارگزاری‌ها، نهادهای مالی قانونی هستند که به‌عنوان واسط بین خریدار و فروشنده، زیرساخت‌های معاملاتی لازم را در اختیارمان قرار می‌دهند.

یقیناً پیش‌شرط سرمایه‌گذاری در بازار بورس به روش مستقیم، کسب دانسته‌های مالی و مهارت‌های تحلیلی است. در ادامه می‌خواهیم هفت پیش‌نیاز برای ورود به بازار بورس به روش مستقیم را برایتان شرح دهیم.

۱- ریسک‌پذیری

شاید اولین و کلیدی‌ترین ویژگی سرمایه‌گذاری در بازار بورس به روش مستقیم همین برخورداری از طبع خطرپذیری باشد. موفقیت در بازار بورس نیازمند درجات بالایی از ریسک‌پذیری است. البته پرواضح است که اغلب افراد به دلیل اثرِ توهم برتری توانایی‌شان را بیش‌ازاندازه واقعی ارزیابی می‌کنند؛ اما بپذیریم یا نپذیریم، همه‌کس نمی‌توانند سرمایه‌گذاری جسورانه را پیشه کنند.

۲- آشنایی با مفاهیم پایه

مطمئناً بدون قبولی در امتحان آئین‌نامه، گواهینامه‌ی رانندگی را دودستی تقدیممان نمی‌کنند! فعالیت در هر تجارتی نیازمند فراگیری اصول ابتدایی آن است. شخصی که می‌خواهد سرمایه‌گذاری در بازار بورس را مستقیماً انجام دهد باید با مفاهیم اولیه آشنا باشد. آشنایی با ادبیات اولیه ازجمله پیش‌شرط‌های سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار بورس است.

منظور تسلط کافی به نحوه‌ی خریدوفروش سهم، آشنایی عملی با مفهوم عرضه و تقاضا، صفِ خریدوفروش، آشنایی به سودِ تقسیمی DPS، مفهوم قیمت با بازده P/E و…

۳- اطلاعات مالی

هرچند دکترای اقتصاد داشتن هم، ضامن بهشت و دوزخ نیست؛ اما بدون اطلاعات مالی سهام خریدن هم به‌نوعی طبل زیر گلیم زدن است! تسلط به موضوعات مالی تا حد زیادی زحمت ما را برای تحلیل صورت‌های مالی شرکت‌ها، کم می‌کند.

۴- تسلط کافی به تحلیل

شک نکنید مستقیماً وارد بازار شدن بدون تسلط بر تحلیل، دست بیخ گلوی خودتان گذاشتن است! اگر تحلیل نمی‌دانید حتی فرصت نمی‌کنید نفس راست کنید! چه برسد که بخواهید کاخِ آرزوهایتان را از بورس بسازید.

تسلط کافی به انواع روش‌های تحلیل بازار بی‌بروبرگرد جزء شروطِ لازمِ سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار بورس است. این تحلیل‌ها عموماً شامل تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی سهام است.

۵- مهارت‌های روانی

در اینکه بازار بورس پتانسیل تبدیل پس‌اندازهایمان را به خودروی بنز کلاس اِس دارد شکی ندارم؛ اما دست‌به‌یقه شدن با این بازار مستلزم کسب مهارت‌های روان‌شناختیاست. میدانم که شاید باورش برایتان سخت باشد اما بیش از نیمی از مسیر موفقیت در معامله‌گری، مستلزمِ کسب مهارت‌های روان‌شناختی است.

۶- زمان کافی

برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس به روش مستقیم باید زمان کافی جهت تحلیل بازار در اختیار داشته باشیم. حتی اگر پیش‌نیازهای قبلی را هم طی کنیم عدم اختصاص زمان کافی برای تحلیل و انجام معاملات بازهم حکمِ کوبیدن آب در هاون را دارد!

تحلیل صورت‌های مالی شرکت‌ها، تحلیلی فنی نمودارها و ارسال دستورات شرطی خریدوفروش مطلقاً به زمان کافی نیاز دارد چراکه با یکدست نمی‌توان دو هندوانه را گرفت!

۷- مدیریت فردی

اگر سرمایه‌گذاری در بازار بورس به روش مستقیم هنوز هم برایتان جذاب است اندکی صبر کنید. شما در این تجارت خودتان مدیر خودتان هستید. اگر حین رانندگی از چراغ‌قرمز عبور کنید جریمه خواهید شد؛ اما قانون اعمال جریمه در صورت عبور از چراغ‌قرمز را مجلس برایمان دیکته کرده است، دولت هم ضامن اجرا و اعمال قانون است.

در بازار بورس این ما هستیم که قانون چراغ‌قرمزها را برای خودمان تدوین می‌کنیم و بازهم این خودمان هستیم که باید از قوانینمان پیروی کنیم. البته که عبور از چراغ‌قرمز برابر است با جریمه؛ اما از خودتان سؤال کنید اگر از قوانین استراتژی معاملاتی خودتان تخطی کنید چه کسی شمارا بازخواست خواهد کرد!؟ هیچ! خودتان مدیر خودتان هستید.

راستش را بخواهیم کاری سخت‌تر از اینکه آدم خودش مدیر خودش باشد سراغ ندارم!

سرمایه‌گذاری در بازار بورس (باواسطه)

اگر هفت شرطی که پیش‌تر عنوان کردم را ندارید عقل ایجاب می‌کند قبل از اینکه حجمِ سرمایه‌ی ما مثل یک ساندویچ ژامبون تکه‌تکه شود آن را به کاردان بسپاریم؛ منظورم از شرایط عنوان‌شده، همه‌ی آن‌ها باهم است!

درواقع پیش‌شرط‌هایی که برای سرمایه‌گذاری مستقیم عنوان کردم هرکدام حکمِ یک قطعه‌ی جورچین رادارند. حتی اگر به تحلیل بازار هم مسلط شدیم شاید ازنظر روانی برای این کار ساخته نشده‌ایم. بهتر نیست قبل از انهدامِ پس‌اندازهایمان، سرمایه‌ی خود را به گروهی بسپاریم که امر خطیر معامله‌گری را انجام دهند؟ یا ترجیح می‌دهیم از هول حلیم توی دیگ بیفتیم!

سرمایه‌گذاری در بورس به روش غیرمستقیم، این امکان را فراهم می‌کند که مدیریت سرمایه‌ی خود را به افراد متخصص و باتجربه این حوزه بسپاریم. این افراد با بررسی مداومِ شرایط بازار تلاش می‌کنند بهترین تصمیمات سرمایه‌گذاری را بر روی سرمایه‌ی ما اتخاذ کنند. پر مسلم است که آن‌ها نیز هزینه‌هایی دارند و درازای خدمات خود، کارمزد مشخصی را مطالبه می‌کنند.

اما چه کسی قرار است بجای خودمان مدیریت سرمایه‌ی ما را به دست بگیرد؟ در ادامه تصمیم داریم شمارا با انواع روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم آشنا کنیم.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

یکی از بهترین راه‌های سرمایه‌گذاری در بازار روش های مستقیم در سرمایه گذاری بورس به روش غیرمستقیم، بهره‌مندی از امکاناتِ صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها طی سال‌های گذشته به یکی از محبوب‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری در جهان تبدیل‌شده است. بر اساس آمارمجموع دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق‌ها به بیش از سی هزار میلیارد دلار رسیده است. این میزان پول قریب به نیمی از ارزش ناخالص داخلی (GDP) کل جهان است.

در ایران نیز با تصویب قانون اصلاحات بورس در سال ۱۳۸۴، این صندوق‌ها متولد شدند. هم‌اکنون بیش از هفت هزار میلیارد تومان در انواع مختلفِ صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری شده است.

هر انتخاب مستقیم یا غیرمستقیم بودنِ سرمایه‌گذاری در بازار بورس به سرمایه‌گذار مرتبط است اما اغلب مواقع، سرمایه‌گذاران محافظه‌کار هستند که صندوق‌های مشاع را به سرمایه‌گذاری مستقیم ترجیح می‌دهند. اگر توصیه‌ی من را نیز بخواهیم می‌گویم بی‌گدار به آب نزنید چون این بازار به خیلی‌ها میدان نداده است!

پ ن: اصطلاحاً به روش های مستقیم در سرمایه گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های مشاع گفته می‌شود

سرمایه‌گذاری در بورس از طریق سبد گردان‌ها

سبد گردان‌ها (همانند صندوق‌های مشاع) شخصیت‌های حقوقی هستند که طی قراردادی مشخص امر معامله‌گری را برای سرمایه‌گذار انجام می‌دهند. البته با این تفاوت که در این روش (برخلاف صندوق‌های مُشاع) دارایی‌های سبد سهام مستقیماً تحت تملک سرمایه‌گذار است.

در فرآیند سبد گردانی، افرادِ کارآزموده‌ی سرمایه‌گذاری به فراخور سطح ریسک‌پذیری و سرمایه‌ی هر سرمایه‌گذار، سبد اختصاصی برای وی تشکیل می‌دهند. این افراد موظف‌اند به‌طور مستمر به سرمایه‌ی ما نظارت و اعمال مدیریت کنند. آن‌ها همچنین متناسب با شرایط بازار، بهترین تصمیمات را برای به حداکثر رساندن ارزش سبدِ ما اتخاذ می‌نمایند.

تکمیلی

به دلیل طولانی شدنِ مطلب، در این جستار امکانِ بررسی همه‌ی جوانب سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود ندارد. لازم است مزایا و معایب این صندوق به‌دقت موردبحث قرار گیرد تا سرمایه‌گذار باقدرت بیشتری تصمیم‌گیری کند.

مقاله‌ی بعدی رها سرمایه به ارائه توضیحات مبسوط نسبت به مزایا و معایب صندوق‌های مشاع و شرکت‌های سبد گردان خواهد پرداخت. همین‌طور انواع مختلفِ صندوق‌های مشاع را بررسی خواهیم کرد.

نتیجه‌گیری

برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس به‌طور مستقیم، پیش‌نیازهایی لازم است. از طرفی سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس نیز برای همه جذابیت ندارد. این عدم جذابیت به دلیل ماهیت ریسک گریزی و سبکِ معاملات صندوق‌های مشاع است.

برای سرمایه‌گذارانی که روش غیرمستقیم را (البته با اعمال ریسک سلیقه‌ای) انتخاب می‌کنند، شاید شرکت‌های سبد گردان، گزینه‌ی بهتری باشد؛ اما در هر دو صورت مدیریت سرمایه ما توسط افراد خبره صورت می‌گیرد.

اگر به هر دلیلی شرایط ورود مستقیم به بورس (هفت پیش‌شرط گفته‌شده) را ندارید، اکیداً توصیه می‌کنم به یکی از روش‌های غیرمستقیم در این بازار سرمایه‌گذاری کنید. شک نکنید قدرتِ بهره‌ی مرکب (مشاهده‌ی ویدیو) می‌تواند سرمایه شمارا همانندِ اثر گلوله‌ی برفی رشد دهد.

آموزش انواع روش های سرمایه گذاری در بورس

برای بسیاری از تازه کاران سوال است که چه روش های سرمایه گذاری در بورس وجود دارد؟!

برای پاسخ به این سوال می توان گفت بطور کلی ۲ روش برای سرمایه گذاری در بورس، وجود دارد.

سرمایه گذاری در بورس به صورت مستقیم

اول این که فراموش نکنید حضور افراد غیرحرفه‌ای در سرمایه‌گذاری مستقیم، ریسک و چالش‌های حضور در بورس را افزایش می‌دهد.

در این روش خود شخص مستقیما به معامله و خرید و فروش سهام و فعالیت در بازار می پردازد.

روش مستقیم برای افرادی می باشد که خود تخصص لازم برای سرمایه گذاری در بازار سهام را دارند و یا قصد یادگیری آن را دارند.

در روش مستقیم شخص به بی نهایت روش های مختلفی می تواند در بورس سرمایه گذاری کند. انتخاب این روش ها همگی بستگی به شرایط شخصی آن شخص سرمایه گذار دارد. به این روش ها استراتژی معاملاتی گفته می شود. استراتژی معاملاتی بر اساس تحلیل تکنیکال و بنیادی و مباحث مالی رفتاری برای هر شخص متناسب با ویژگی هایش فرق می کند.

هر شخص باید متناسب با ریسک پذیری ، صبوری ، نظم و …. استراتژی متفاوتی را روش های مستقیم در سرمایه گذاری برای خود در نظر بگیرد.

ویژگی های سرمایه‌گذاری مستقیم در یک نگاه

• سرمایه‌گذار شخصا وارد معاملات بورس و خرید و فروش سهام می‌شود
• معامله‌گر می‌تواند با استفاده از روش‌هایی نظیر تلفنی، آنلاین و حضوری خودش اقدام به خرید و فروش سهام و تشکیل پرتفوی کند
• نیازمند آگاهی، دانش و تجربه کافی در مورد بازار، صنایع و اقتصاد کشور است
• نیاز به روحیه ریسک‌پذیر دارد
• فرصت و زمان کافی برای رصد بازار و معاملات نیاز دارد

سرمایه گذاری در بورس، به روش غیر مستقیم

در این روش سرمایه گذار بطور مستقیم وارد بازار نمی شود و با سپردن سرمایه خود به صندوق های سرمایه گذاری و شرکت ها یا افراد سبد گردان بطور غیر مستقیم سرمایه خود را وارد بازار سهام می کند. سرمایه گذاری در بورس

این روش برای افرادی که خود تخصص لازم برای سرمایه گذاری در بورس، را ندارند مناسب می باشد. همچنین روش های مستقیم در سرمایه گذاری افرادی که وقت کافی برای فعالیت ندارند و یا به هر دلیل و مشکلی نمی توانند شخصا در بازار بورس، سرمایه گذاری کنند می توانند از این روش استفاده کنند.

صندوق های سرمایه گذاری و شرکت های سبدگردان طبق قراردادی مقداری از سود حاصل از سرمایه گذاری را به عنوان دستمزد دریافت می کنند. این شرکت ها و صندوق ها انواع مختلفی دارند و هر کدام اساسنامه و قوانین مختلفی نیز دارند. افراد بنا بر ریسک پذیری و درخواست دریافت سود ماهانه یا سالانه باید به جست و جوی شرکت مورد نظر خود بپردازند.