آموزش روانشناسی چرخه بازار (Market Cycle): پیشبینی سود و زیان معاملات
براساس ایده روانشناسی چرخه بازار (Market Cycle)، تحرکات یک بازار بیانگر (یا تحت‌تاثیر) وضعیت اساسی شرکت‌کنندگان و حاضرین در آن بازار است. روانشناسی چرخه بازار یکی از موضوعات اصلی اقتصاد رفتاری است؛ موضوعی بِینارشته‌ای که به بررسی عوامل گوناگون تاثیرگذار بر تصمیمات اقتصادی می‌پردازد. بسیاری بر این باورند که احساسات، محرک اصلیِ پشت‌پرده تغییرات بازارهای مالی هستند؛ یعنی احساساتِ سرمایه‌گذار باعث ایجاد چرخه‌های روانشناختی بازار می‌شود.
احساسات سرمایه‌گذاران و معامله‌گران درباره تحرکات قیمتِ یک دارایی در این زمینه اهمیت دارد. وقتی احساسات بازار مثبت باشد، قیمتها رو به بالا حرکت می‌کنند و بازار به‌اصطلاح گاوی (bull market) می‌شود. وقتی هم احساسات منفی شوند و بازار رو به پایین برود، بازار خرسی (bear market) است. این احساسات ترکیبی از دیدگاه‌ها و حالت‌های فردی همگان است و دیدگاه هیچ فرد یا گروه خاصی غالب نیست؛ پس قیمت دارایی‌ها در پاسخ به احساسات کلی بازار تغییر می‌کند که امر پویایی است.
market-cycle
احساسات چگونه چرخه‌های بازار را تغییر می‌دهند؟
روند صعودی
همه بازارها وارد چرخه‌های انبساط و انقباض می‌شوند. وقتی بازاری وارد مرحله انقباض (بازار گاوی) می‌شود، جوّی از خوش‌بینی، باور و طمع به‌وجود می‌آید. اینها احساساتی هستند که منجر به خرید گسترده می‌شوند. تاثیر چرخه‌ای در بازار مشهود است؛ یعنی بروز احساسات مثبت باعث شدت‌گرفتن بیشتر جو مثبت موجود در بازار می‌شود.
گاهی احساس طمع و باور بیش‌ازحد به بازار باعث ایجاد حباب اقتصادی می‌شود. در این حالت سرمایه‌گذاران منطق خود را ازدست داده و بدون توجه به ارزش واقعی دارایی‌ها آنها را خریداری می‌کنند. در این شرایط قیمت به‌شدت رو به بالا می‌رود و به نقطه‌ی حداکثر ریسک مالی می‌رسد. در برخی موارد با فروش تدریجی دارایی‌ها، بازار حرکت کم‌دامنه‌ای را تجربه می‌کند که مرحله توزیع نام دارد. بااین‌حال برخی چرخه‌ها مرحله توزیع شفافی ندارند و اینجاست که روند نزولی از قله قیمت شروع می‌شود.
روند نزولی
وقتی حرکت بازار سمت‌وسویی دیگر می‌گیرد، آن حالت سرخوشی به یک حالت ازخودراضی تبدیل می‌شود چون خیلی از تریدرها نمی‌خواهند باور کنند روند صعودی تمام شده است. با پایین‌آمدن قیمتها، احساسات بازار به‌سمت کفه‌ی منفی میل می‌کند. اینجاست که احساس اضطراب، انکار و ترس غالب می‌شود. در این حالت سرمایه‌گذار می‌پرسد چرا قیمت درحال نزول است، و این حالت خیلی سریع به مرحله انکار و عدم پذیرش می‌رسد.
بسیاری از سرمایه‌گذاران بر حفظ موقعیت ضرر خود پافشاری می‌کنند؛ چون یا «برای فروش خیلی دیر شده است» یا باور دارند «بازار برخواهد گشت». با نزولی‌تر شدن قیمتها، موج فروش قوی‌تر خواهد شد و ترس و وحشت به نقطه‌ی تسلیم‌شدن بازار (market capitulation) می‌رسد و دارایی‌ها با قیمت‌های بسیار پایین به‌فروش می‌رسند. درنهایت با کاهش نوسان، این روند نزولی متوقف شده و بازار ثبات پیدا می‌کند. پیش از برگشتن امید و افزایش قیمتها، بازار نوسان‌های کم‌دامنه‌ای را تجربه می‌کند. این دوره را دوره انباشت یا تجمیع (accumulation stage) می‌گویند.
سرمایه‌گذاران چگونه از روانشناسی چرخه بازار استفاده می‌کنند؟
اگر نظریه روانشناسی بازار را درست و معتبر بدانیم، پس شناخت آن برای ورود و خروج از موقعیت‌های سرمایه‌گذاری در زمان مطلوب، به معامله‌گر کمک می‌کند. رویکرد کلی بازار برعکس است: بهترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری (برای خریدار) در زمان‌هایی به‌وجود می‌آیند که اکثر مردم ناامید‌ند و بازار راکد است. درمقابل، بیشترین ریسک‌های مالی هم وقتی ایجاد می‌شود که اکثریت شرکت‌کنندگان در بازار بیش‌ازحد خوش‌بین و سرمست هستند.
پس برخی معامله‌گران و سرمایه‌گذاران احساسات بازار را برای شناسایی مراحل چرخه روانشناسی مطالعه می‌کنند. اگر ایده‌ال عمل کنند، می‌توانند از این اطلاعات برای خرید در زمان غلبه‌ی ترس بر بازار (کاهش قیمتها) و فروش در زمان بالارفتن قیمت استفاده کنند. شناسایی این نقاط چندان کار سختی نیست.
سوگیری‌های شناختی و تاثیر آنها بر چرخه بازار
سوگیری‌های شناختی الگوهای رایج فکری هستند که باعث می‌شوند انسان تصمیم‌های غیرمنطقی بگیرد. این الگوها بر معامله‌گران و همچنین بازار تاثیر می‌گذارند. چند نمونه از آنها را در زیر می‌بینید:
- سوگیری تاییدی: در این حالت فرد تمایل دارد اطلاعاتی که باورهای خود او را تایید می‌کنند موردتوجه قرار دهد. مثلاً سرمایه‌گذار در یک بازار گاوی تنها به اخبار مثبت توجه می‌کند و اخبار و نشانه‌های منفی را نادیده می‌گیرد.
- زیان‌گریزی: تمایل انسان به ترس از زیان بهجای لذت‌بردن از سود، حتی اگر سود از زیان بیشتر باشد. به عبارت دیگر، رنج زیان‌دیدن از لذت کسب‌سود بیشتر است. همین باعث ازدست‌رفتن فرصت‌ها در دوره تسلیم بازار می‌شود.
- سوگیری برخورداری: تمایل افراد به ارزش‌گذاری بیش از حد آنچه که دارند، تنها چون مال آن‌هاست. مثلاً فردی که رمزارزهای زیادی دارد، نسبت به فردی که هیچ رمزارزی ندارد، ارزش آن مقدار را بسیار فراتر از ارزش واقعی‌شان درنظر بگیرد.
خُب حالا فهمیدیم که روانشناسی تاثیر چشمگیری روی قیمتها و چرخه‌های بازار دارد. پس بیایید با هم فایل پی‌دی‌افی که در زیر قرار دارد را بخوانیم و بدانیم قضیه از چه قرار است.
چنانچه پی دی اف در این صفحه باز نشد لطفا صفحه را Refresh کنید.
برای خوانایی بهتر پیشنهاد می شود فایل پی دی اف را دانلود کرده و آن را در برنامه هایی مانند Adobe reader باز کنید.
میکرو سیکل چیست ؛ جایگزینی برای چرخه‌های ۴ ساله بیت کوین
اکثر علاقمندان به دنیای رمزارزها با چرخه‌های ۴ ساله که براساس تاریخ هاوینگ بیت کوین اتفاق می‌افتند، آشنایی دارند. احتمالا شما هم اخیرا به اخبار و مقالاتی درباره طولانی شدن این چرخه‌ها برخورده‌اید. جایگزینی که برای این دوره‌های ۴ ساله در نظر گرفته شده، مفهومی به‌نام میکرو سیکل (Micro Cycle) است. گفته می‌شود که شناسایی و درک این میکرو سیکل‌ها می‌تواند تاثیر مهمی بر نحوه خرید و فروش ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۲ داشته باشد. برای کشف اینکه میکرو سیکل چیست با میهن بلاکچین همراه باشید.
بررسی سیکل‌های ۴ ساله هاوینگ بیت کوین
سیکل یا چرخه‌های ۴ ساله، الگویی شناخته‌شده در دنیای کریپتو هستند. تقریبا هر ۴ سال (یا به‌طور مشخص‌تر پس از استخراخ هر ۲۱۰۰۰۰ بلاک)، مقدار پاداش استخراج بیت کوین نصف می‌شود. به این فرآیند هاوینگ (Halving) گفته می‌شود. این امر باعث می‌شود بیت دوره های بازار یا سیکل بازار چیست؟ کوین کمیاب‌تر و در نتیجه ارزشمندتر شود. در گذشته قیمت بیت کوین تقریبا ۱۲ تا ۱۸ ماه پس از هاوینگ بیت کوین، به قله چرخه بازار (Market Cycle Peak) خود می‌رسید، سپس سقوط می‌کرد و در انتظار هاوینگ بعدی، شروع به افزایش قیمت می‌کرد.
برخی افراد تصور می‌کنند زمان‌بندی سیکل‌های ۴ ساله تقریبا مانند یکدیگر است. به همین دلیل بسیاری از مردم انتظار داشتند که سیکل فعلی در اواسط یا اواخر سال ۲۰۲۱ به قله برسد. اما این اتفاق نیفتاد. زیرا چرخه‌ها در واقع طولانی‌تر می‌شوند.
طولانی‌تر شدن سیکل ۴ ساله
اگر به تاریخ هاوینگ، قله‌ها و دره‌های سیکل بازار نگاه دقیق‌تری داشته باشیم، مشاهده می‌کنیم که هر چرخه طولانی‌تر می‌شود و “چرخه ۴ ساله” درواقع یک بازه زمانی متغیر است.
- اولین هاوینگ در ۲۸ نوامبر ۲۰۱۲ اتفاق افتاد و قله چرخه بازار در ۲۹ نوامبر ۲۰۱۳ بود.
- هاوینگ دوم در ۹ جولای ۲۰۱۶ اتفاق افتاد و قله چرخه بازار در ۱۷ دسامبر ۲۰۱۷ بود.
- هاوینگ سوم در ۱۱ می ۲۰۲۰ بود و با اینکه بیت کوین در اوایل نوامبر ۲۰۲۱ به بیشترین قیمت تاریخی خود (ATH) رسید، پیشبینی شده که زمان پایان رسیدن این چرخه نزدیک نباشد.
به عبارت دیگر، تقریبا ۱۲ ماه طول کشید تا قیمت بیت کوین پس از هاوینگ اول به قله چرخه بازار برسد. اما این بازه زمانی در چرخه دوم بیش از ۱۷ ماه طول کشید. بر اساس این داده‌ها، می‌توان حدس زد که بعد از هاوینگ، بیش از ۲۲ ماه طول می‌کشد تا بیت کوین به اوج چرخه فعلی برسد که تقریبا مصادف با پایان مارس ۲۰۲۲ (پایان نیمه اول فروردین ۱۴۰۰) خواهد بود.
البته این تنها یکی از راه‌های سنجش و برآورد طول مدت سیکل‌های بازار است. همچنین یک استدلال قوی وجود دارد که سیکل‌ها فرای یک دوره ثابت تقریبا ۵ ماهه (تفاوت بین سیکل اول و دوم) طولانی‌تر خواهند شد. این امر منجر به این گمانه‌زنی می‌شود که اوج چرخه بازار فعلی به احتمال زیاد در نقطه‌ای بین اواسط سال ۲۰۲۲ و اوایل سال ۲۰۲۳ رخ دهد. نمودار زیر (متعلق به Benjamin Cowen- Into the Cryptoverse) یک مصداق عالی از طولانی شدن چرخه است. لطفا توجه کنید که این نمودار نرخ بازگشت سرمایه (ROI) را در مقیاس لگاریتمی نشان می دهد.
چرخه‌های کوچک یا میکرو سیکل چیست؟
توضیحات بالا ایده چرخه‌های کوچک یا میکرو سیکل‌ها (Micro Cycles) را قوت می‌بخشد. البته که هر سیکل بازار شامل سیکل‌های کوچک‌تری درون خود است. اما با طولانی‌تر شدن چرخه‌ها، به نظر می‌رسد الگویی در چرخه فعلی پدیدار می‌شود.
سیکل بازار ۲۰۱۷ (نمودار زیر) یک صعود بسیار زیاد و سهمی شکل به سمت قله و به‌دنبال آن قله‌های بسیار تیز و V شکل داشت.
اکنون آن را با چرخه فعلی بازار مقایسه کنید. پس از شروع شکل سهمی اولیه در اواخر سال ۲۰۲۰/اوایل سال ۲۰۲۱ ما چندین قله بسیار گردتر داشتیم که بهجای اصلاحات V شکل منجر به مراحل انباشت مجدد طولانی‌تر شد. می‌توانیم یکی از این سیکل‌ها را در بهار و تابستان ۲۰۲۱ ببینیم و اکنون به پایان دومی نزدیک می‌شویم.
بر اساس این مشاهدات، می‌توان حدس زد که مرحله انباشت مجدد فعلی در نقطه‌ای در ژانویه یا فوریه به پایان خواهد رسید. به دنبال آن یک صعود سهمی شکل به یک ATH جدید و یک سقف گرد (Rounded Top) دیگر خواهد بود. این احتمال وجود دارد که ۱۰۰ هزار دلار، سطح مقاومت بعدی باشد. بنابراین حدس و گمان نویسنده برای قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۲ به شرح زیر است:
- ژانویه تا فوریه: پایان مرحله انباشت مجدد فعلی
- فوریه تا مارس: افزایش سهمی شکل به یک ATH جدید (بیش از ۸۰ هزار)
- مارس تا می: تشکیل سقف گرد که قیمت به ۹۰ تا ۱۰۰ هزار دلار می‌رسد
- می تا ژوئیه : مرحله انباشت مجدد در حدود سطح ۶۰ هزار دلاری
سپس ممکن است این الگو یک بار دیگر در نیمه دوم سال تکرار شود یا به‌محض رسیدن به بالای ۱۰۰ هزار، به‌علت فومو (FOMO) یک حرکت سهمی شکل و یک جهش رو به بالا داشته باشیم.
البته این فقط حدس و گمان است، اما من فکر می‌کنم امکان پذیر است. در حالی که من علاقه‌ای به نوسان‌گیری بیت کوین در طول سیکل ندارم، اما قصد دارم از این الگو برای معامله آلتکوین‌هایی با ارزش پایین‌تر استفاده کنم. من این فرصت را در بهار ۲۰۲۱ از دست دادم، زیرا (مانند اکثر کاربران کریپتو) انتظار نداشتم که قیمت بیت کوین از ۶۵ هزار به ۳۰ هزار دلار برسد. اما من درس خود را یاد گرفتم و در نوامبر و اوایل دسامبر از توکن بازی‌ها سود زیادی بردم و اکنون در انتظار روند صعودی بعدی، در حال سرمایه‌گذاری مجدد (عمدتا در بازی‌ها و توکن‌های متاورسی) هستم.
جمع‌بندی
سال‌هاست که کارشناسان و متخصصان مختلف دوره‌های ۴ ساله هاوینگ بیت کوین را برای پیشبینی قیمت این رمزارز تحلیل می‌کنند. اما اکنون با طولانی‌تر شدن این چرخه‌های ۴ ساله، عده‌ای به تحلیل سیکل‌های کوچک‌تر یا میکروسیکل‌ها روی آورده‌اند. این افراد معتقدند که قیمت بیت کوین را می‌توان در الگوهای زمانی کوتاه‌تر هم بررسی کرد.
نظر شما درباره میکرو سیکل چیست؟ آیا می‌تواند جایگزینی برای چرخه‌های ۴ ساله بیت کوین شود؟ نظرات خود را با ما در میان بگذارید.
چرخه هاي زمانی بازار
از مواردی که در آموزش تحلیل تکنیکال در مورد سرمایه گذاری در بخش سهام بسیار مورد تأکید قرار می گیرد، اطلاع یافتن از وضعیت روانی حاکم بر بازار و معاملات انجام شده در آن است. فایده ی این امر در آن است که اگر این وضعیت به درستی تحلیل و شناسایی شود، فرد سرمایه گذار می تواند در زمان و به شیوه ای مناسب، سرمایه ی خود را بین سهام های مختلف پخش کند.
همین امر سبب می شود تا بازده ی کاری که مد نظر وی می باشد افزایش یافته و به موجب آن، خطر مسدود شدن سرمایه ی خود را کاهش دهد. همچنین فرد سرمایه گذار می تواند به منظور تصمیم گیری بهتر و دقیق تر، از مدل های تکنیکی و موج شماری الیوت استفاده نموده و چرخه ی مرتبط با بازار را شناسایی نماید.
چرخه های زمانی بازار در آموزش تحلیل تکنیکال
مبحث دوره ی انباشتگی در آموزش تحلیل تکنیکال
در آموزش تحلیل تکنیکال، دوره ی انباشتگی را بدین صورت تعریف می کنیم: فازی که پس از افت کامل بازار رخ می دهد را دوره ی انباشتگی می گویند. در این فاز تنها کسانی شروع به خرید می کنند که یا اطلاعات جانبی دارند و یا در زمره ی سرمایه گذاران تجربی هستند. مبنی بر آموزش تحلیل تکنیکال ،در این فاز،قیمت خرید بسیار جالب است اما کماکان اثرات افت شدیدی که در گذشته رخ داده بر جو عمومی حاکم است.
افرادی که در گذشته هنگام رخداد فاز نزولی متضرر شده اند، برای اینکه زیان وارد شده به خود را در این مرحله به حداقل ممکن برسانند، اقدام به فروش سهم خود با کمترین میزان افزایش قیمت می کنند با این حال قیمت ها به نوعی نخواهد بود که هنگام فروش دردسر داشته باشند چرا که همیشه فردی برای خرید سهام آنان وجود دارد.
آموزش تحلیل تکنیکال ، بررسی دوره ی انباشتگی در شاخص کل بورس
مبحث دوره ی افزایش قیمت ها (Mark-Up Phase) در آموزش تحلیل تکنیکال
این فاز از بازار در مبحث آموزش تحلیل تکنیکال، به دوره ای گفته می شود که قیمت ها برای مدتی ثابت شده و روند صعودی خود را شروع کرده اند. اکثر افراد مانند تکنیکال ها، در همان ابتدای کار یا زود هنگام (early majority) اقدام به خرید می کنند زیرا طبق بررسی آنها، قیمت هایی که در نزدیکی منطقه ی کف هستند روند افزایشی را شروع کرده و تمایل بازار نسبت به روند منفی قبلی خود، تغییرات قابل توجهی داشته است.
در این هنگام است که رسانه ها صحبت پایان رکود را به میان می آورند و به طور همزمان با اوج گرفتن این دوره از بازار، اکثر افراد سرمایه گذار قبل از آنکه از روند تند صعودی قیمت ها جا بمانند، سرمایه گذاری را شروع می کنند.
در آموزش تحلیل تکنیکال بیان می کنیم وقتی این فاز از بازار به انتهای خود نزدیک می گردد، اکثر افراد دیر هنگام، تصمیم به ورود به بازار می گیرند لذا در اثر ورود این افراد، قیمت ها از حد طبیعی تاریخی خود دوره های بازار یا سیکل بازار چیست؟ فراتر رفته و حرص و طمع بر دلیل و منطق غالب می گردد. همچنین در این مرحله به علت ورود افراد دیر هنگام، افرادی شروع به نقد کردن آهسته ی سرمایه ی خود و خروج از بازار می نمایند که در فاز انباشتگی وارد بازار شده بودند.
سپس کسانی که در روند تند صعودیِ گذشته، احساس عقب ماندگی کرده بودند، بعد از کند شدن این روند وارد بازار می شوند تا از فرصت های باقیمانده حداکثر استفاده را ببرند. اما غافل از اینکه در این هنگام، بازار در اصطلاح به مرحله ی حبابی شدن نزدیک شده و به سقف رسیده است.
دوره ی افزایش قیمت ها در مبحث آموزش تحلیل تکنیکال
فاز پراکندگی در آموزش تحلیل تکنیکال
در آموزش تحلیل تکنیکال عنوان می کنیم که سومین فاز از چرخه ی زمانی بازار، پراکندگی نام داشته که در آن بازار فروشندگان بهتر پدیدار می شود. در این فاز، بازار از حالت جسور به ترکیبی از احتیاط و جسارت تبدیل می گردد و به همین دلیل امکان دارد قیمت ها به صورت دوره ای در محدوده ی خاصی قفل شده و ثابت بمانند و حتی امکان دارد این فاز به سرعت به وجود آمده و به سرعت نیز وارد مرحله ی بعدی شود.
طبق آموزش تحلیل تکنیکال، سرعت تبدیل جو نیمه محتاطانه ی بازار با جوی کاملا محتاط، بستگی شدید به متغیرهای موجود در منطقه، اقتصاد جهانی و سیاست دارد.
هنگامی که این فاز به اتمام برسد روند بازار به طور کامل معکوس می گردد و الگوهایی نظیر سقف دوگانه، سه گانه و سر و شانه به طور کامل در روند قیمت ها مشهود است. در این فاز افرادی اقدام به معامله نمی کنندکه به صورت کلی بر روی ارزش سهام و نه روی رشد سهام،سرمایه گذاری می کنند.
طبق نکات بیان شده در آموزش تحلیل تکنیکال ، فاز پراکندگی، احساسی ترین فاز بازار می باشد. این فاز در واقع زمانی است که از یک طرف افراد سرمایه گذار با ترس ناشی از سرمایه گذاری مواجه هستند و از طرف دیگر امیدوار هستند، بازار به روال قبل خود برگردد.
افرادی که در این وضعیت نتوانند سهام خود را در سود به فروش برسانند یا به صورت مساوی یا با پذیرشضرر اندک، سهام خود را به فروش خواهند رساند.
آموزش تحلیل تکنیکال در مورد فاز پراکندگی در شاخص کل بورس
مبحث نزول قیمت ها (Mark Down) در آموزش تحلیل تکنیکال
در بررسی چرخه ی زمانی بازار در آموزش تحلیل تکنیکال، به آخرین فاز این چرخه یعنی نزول قیمت ها می رسیم که بدترین وضعیت و نقطه ی چرخه ی زمانی بازار برای افراد سهامدار می باشد. در این فاز ارزش سهام نسبت به خرید آن بسیار پایین تر است.
افرادی که پس از مشاهده ی علائم نزول در بازار، تصمیم به خرید گرفتند، هر روز نظاره گر افت قیمت سهام خود می باشند. اما در این فاز نیز کسانی هستند که به آنها اصطلاحا نوآور (Early Innovator) می گویند، کار این افراد این است که به منظور کسب بیشترین سود ممکن از فاز انباشتگی چرخه ی بعدی، برای خرید، شروع به سرمایه گذاری در پایین ترین حالت ممکن قیمت ها می کنند.
آموزش تحلیل تکنیکال ، دوره ی نزول قیمت ها
نکات بسیار مهم مباحث گفته شده در آموزش تحلیل تکنیکال
1. یک روند تا زمانی ثابت و دست نخورده باقی می ماند، که شکسته نشود.
2. طبق موارد بیان شده در آموزش تحلیل تکنیکال، دره های قیمت یا حمایت ها، تا زمانی که روند صعودی پابرجا باشد نباید به میزانی پایین تر از حمایت قبلی برسند و در مورد روند نزولی دقیقا برعکس، تا زمانی که روند نزولی وجود دارد، قله های قیمت یا به اصطلاح مقاومت ها نباید به مقداری بالاتر از مقاومت قبلی برسند.
3. اعتبار هر روند وابسته به دفعات برخورد قیمت و خط روند با یکدیگر، مدت زمان ابقای قیمت در روند و شیب روند می باشد و اگر هر کدام از مؤلفه های یاد شده، بیشتر باشند، اهمیت اطمینان کردن به روندی که غالب باشد، مهم تر می شود.
4. طبق آموزش تحلیل تکنیکال ، فایده ی خط روند برای سرمایه گذار، دور کردن او از اتخاذ تصمیم های احساسی است.
5. باید سهم خود را تا زمان شکسته شدن خط روند افزایشی نگه داریم.
6. بر اساس آموزش تحلیل تکنیکال ، خط روند باعث می شود فرد معامله کننده در وضعیت مناسبی از تجارت قرار گیرد.
7. استفاده از خط روند باعث می شود، باقی نگه داشتن سهام خود به مدت طولانی در وضعیت کاهش قیمت ها، بعید باشد.
8. در آموزش تحلیل تکنیکال قویا توصیه می کنیم وقتی قیمت ها روند رو به بالا یا افزایشی را به پیش گرفته اند، سهم خود را برای مدت کم حفظ نکنید بلکه تا شکسته شدن خط روند، صبر کنید.
چرخه های بازار بیت کوین چه هستند و در حال حاضر بیت کوین در کدام مرحله قرار دارد؟
ارزش بیت کوین در ۱۶ اکتبر ۲۰۱۳ برابر با ۱۵۰ دلار بود، در ۳۰ نوامبر ۲۰۱۳ برابر با ۱۱۵۰ دلار بود و در ۱۹ دسامبر ۲۰۱۳ برابر با ۵۶۰ دلار بود. اینها به چه معنی هستند؟ ما همگی حرکت بزرگ بیت کوین در اواخر ۲۰۱۳ و یا همان نام رایج آن یعنی حباب ۲۰۱۳ را به یاد داریم. من نمی گویم که نامیدن این حرکت بنام حباب درست یا غلط است اما می توانم بگویم که همه این حرکت ها به چرخه های بازار ارتباط دارد. بعد از ۲۰۱۳، ارزش بیت کوین افت کرد و به نظر می رسید که اصلاحی طولانی در پیش باشد. برای ماه های بعد، دوره ای طولانی از تحکیم و تسلیم را در یک روند نزولی تجربه کردیم و این امر تا اکتبر ۲۰۱۵ به طول انجامید.
اگر به نمودار بیت کوین در فاصله ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ توجه کنیم و سپس بیت کوین را از آن زمان تا به حال در نظر بگیریم، می بینیم که بیت کوین وقتی که در میانه ۲۰۱۶ از مرز ۵۰۰ تا ۶۰۰ دلار گذشت، حرکت صعودی عظیمی را شروع کرد و این حرکت تا رسیدن به ۲۰۰۰۰ دلار ادامه پیدا کرد. بعد از لمس این قله، در یک افت دو ماهه سریع در ۶ فوریه امسال قیمت به ۶۰۰۰ دلار رسید. این کف ثبت شده در زمان این نوشتار است. وقتی که نگاهی دقیق تر به نمودار بیت کوین می اندازیم، تردیدی باقی نمی ماند که نمودار ۲۰۱۳ بسیار شبیه نمودار ۲۰۱۷ می باشد.
چرخه های بازار چه هستند؟
در کل، ما در مورد دوره زمانی بین قله ها و کف های بازار صحبت می کنیم. در بازار محافظه کارانه سهام چنین چرخه هایی در دوره های طولانی (به طور متوسط سال ها) روی می دهد. تصویر پایین چرخه های بازار بورس ایالات متحده را در طول تاریخ نشان می دهد. این تصویر از رکود بزرگ سال ۱۹۲۹ شروع می شود و تا به امروز را نشان می دهد.
آخرین کف های مشهور این چرخه ها در حدود سال های ۲۰۰۰ و ۲۰۰۸ بودند. آنها ترکیدن حباب دات کام ها و سقوط املاک و مستغلات در اثر دادن وام های درجه دو بودند. آیا نزدک (NASDAQ) دوباره به قله نزدیک است؟ زمان به ما خواهد گفت. همچنان که می بینید می توان این تعبیر را به کار برد که بازار ها از پلکان بالا می روند و با آسانسور پایین می آیند. این موضوع در مورد هر بازار مالی دیگری از جمله بازار کریپتو صدق می کند.
تفاوت بین بازار محافظه کارانه بورس و کریپتو دوره های بازار یا سیکل بازار چیست؟ در این است که کریپتو نوسانات بسیار بیشتری دارد. در حالی که یک حرکت شدید روزانه نزدک در حدود ۱ تا ۲ درصد می باشد، بیت کوین که باثبات ترین ارز دیجیتال تلقی می شود و نوعی دارایی مبنا است، بیش از ۱۰ درصد در روز افت داشته است و یا بالعکس ۱۷ درصد در روز افزایش قیمت داشته است. و این در جهان کریپتو رفتاری عادی تلقی می شود.
کارن بنت (Karen Bennett) که در Cheetsheet.com نویسنده می باشد، نمودار فوق العاده بالا را ایجاد کرده است و در آن روانشناسی یک چرخه بازار را نشان داده است. این نمودار رایج ترین احساساتی را که بشر در هنگام نوسانات بازار تجربه می کند، به نمایش می گذارد. این احساسات بشری نقش بزرگتری از عوامل بنیادین بازار دارند و بیشتر این احساسات هستند که بازار ها را به حرکت درمی آورند.
ده مرحله در یک چرخه بازار
یک چرخه بازار معمولا متشکل از ده مرحله می باشد که در زیر نشان داده شده است:
مرحله اول: امید
امید اولین نشانه یک بهبود بعد از یک مرحله بی باوری جدی است (به مرحله ۱۰ که آخرین مرحله در چرخه است مراجعه نمایید). بازار در حال نشان دادن سیگنال هایی مثبت برای یک حرکت صعودی جدید است. اما سرمایه گذاران هنوز با احتیاط عمل می کنند. و آنها مقادیر کوچکی از پول را سرمایه گذاری می کنند.
مرحله دوم: خوش بینی
خوش بینی مرحله دوم را تعریف می کند و در آن با ورود سرمایه جدید قیمت ها بالا می روند. این مرحله وقتی شروع می شود که بازار برای ماه های زیادی در یک روند صعودی ادامه دار باشد. در این حالت، بازار چشم اندازی مثبت دارد و بنابراین بسیاری از سرمایه گذاران در این مرحله با سرمایه گذاری مشکلی ندارند.
مرحله سوم: باور
به مرور زمان خوش بینی تبدیل به باور می شود. این مرحله به عنوان یکی از اولین نشانه های بازار گاوی تعریف می شود. سرمایه گذاران در این مرحله به دنبال موقعیت هایی جدید در بازار هستند.
مرحله چهارم: هیجان
جستجو برای دیگر گزینه های سرمایه گذاری می تواند ایده خوبی باشد به شرطی که بدانید که دارید چکار می کنید. افراد همزمان با انتخاب پروژه هایی تصادفی گرفتار هیجان می شوند زیرا آنها باور پیدا کرده اند که هیچ چیزی به صورت نامطلوب پیش نمی رود. و آنها فکر می کنند که قیمت همه چیز افزایش پیدا می کند. مهم است بدانید که در این مرحله چیزی دارد برای سطح هیجان شما اتفاق می افتد، بیش از حد هیجان زده شدن نشانه واضحی برای بستن یک پوزیشن می باشد.
مرحله پنجم: رضامندی
انتهای یک حرکت صعودی عظیم با رضامندی تعریف می شود. احساسات بشری غالب می شوند و حال چیزی نمی تواند ما را متوقف کند و همه چیز برای ما خوشبینانه به نظر می رسد. تنها یک جهت برای ما قابل تصور است و آن صعود می باشد. در این مرحله از بازار گاوی، پول احمق وارد می شود و این نوع پول اولین پولی است که از دست می رود. در این مرحله انتظار می رود که رسانه ها به گزارش در مورد این بازار صعودی بپردازند و مقاله هایی در مورد میلیونر های جوان جدید را خواهید دید. در این مرحله، پول هوشمند از طریق حرکت پارابولیک سود خود را می گیرد.
مرحله ششم: خود خشنودی
در این مرحله بازار صعودی در حال فروکش کردن است زیرا انتظارات سنگین افراد برآورد نمی شود. اولین نشانه ها از برگشت بازار هویدا می شود. این مرحله خیلی خطرناک است زیرا مردم در مرحله خوشنودی از خود قرار دارند و فکر می کنند که این تنها اصلاحی کوچک قبل از ادامه حرکت صعودی می باشد. در این مرحله، بسیاری از سرمایه گذاران در آمادگی مناسبی برای معکوس شدن بازار نیستند.
مرحله هفتم: اضطراب
سرانجام مردم متوجه می شوند که این بازار صعودی برای همیشه ادامه پیدا نمی کند. آنها می بینند که بازار در حال معکوس شدن است و آنها نیز در حال از دست دادن پول خود می باشند. این ترس باعث می شود که تریدر ها دیر متوجه ضرر خود شوند و آن را ببندند. در نهایت آنها ضرر های بسیار عظیم تری را تجربه خواهند کرد.
مرحله هشتم: انکار
در این مرحله، ارزش سرمایه گذاری های افراد کماکان شروع به پایین رفتن می کند و بسیاری از سرمایه گذاران به امید یک اصلاح حتی بزرگتر به سمت بالا از فروش خودداری می کنند. سرمایه گذاران به صورت تدافعی عمل می کنند زیرا آنها متقاعد شده اند که پول خود را عاقلانه سرمایه گذاری کرده اند. معمولا در نهایت هیچ کوینی بدون ضرر نجات پیدا نمی کند و این طبیعت باران است که همه را خیس خواهد کرد.
مرحله نهم: وحشت
از آنجا که بازار خرسی تبدیل به واقعیت جدید می شود، افت قیمت ها ادامه پیدا می کند. سرمایه گذاران ناچار می شوند برای حفظ وجوه خود، سرمایه گذاری های خود را بفروشند. در این حالت، آنها نگرانند که همه چیز را از دست بدهند. اغلب می بینیم که در این مرحله فروش عظیمی اتفاق می افتد.
مرحله دهم: رکود
مردم همه امید و باورشان را به بازار از دست می دهند. بازار در پایین ترین نقطه در چرخه حال حاضر خود می باشد که بعد ها این قضیه آشکار می شود. در اینجاست که ثبات و تحکیم دوباره انجام شروع می شود و این مرحله می تواند خیلی به طول بیانجامد.
نگاهی کلی
این ده مرحله به مرور زمان تکرار می شوند و یک چرخه بازار را تعریف می کنند. هر چرخه بازار دقیقا از این چارت و از این زمان تبعیت نمی کند. اما این نمودار بینش هایی با ارزش را در مورد روانشناسی چرخه های بازار برای شما فراهم می کند. همه بازار ها در کوتاه مدت نیز این چرخه ها را تجربه می کنند. تعیین دوام و دامنه این چرخه ها نسبتا ریسک آلود است و مخصوصا در بازار کریپتو این ریسک بسیار بالا می باشد. پیش بینی چرخه های بازار سخت است اما ما می دانیم که بازار ها به صورت نامحدود صعود نخواهند کرد و یا اینکه بازار های قانونی به صفر نخواهند رسید و این طور نیست که ارزش دارایی ها صفر شود. در گذشته، همواره این دارایی ها به سمت میانگین برگشته اند.
بیت کوین تنها کریپتویی نیست که این چرخه ها را تجربه می کند
بیت کوین تنها کریپتویی نیست که چرخه های خاصی را در بازار به نمایش می گذارد. نگاهی به نمودار ریپل (XRP) بیاندازید. می توان در این نمودار دو چرخه بزرگ بازار و دو چرخه کوچک تر را تشخیص داد. این تنها بخشی از فصل آلت کوین هاست و تنها محدود به ریپل نیست.
روند های چرخه بازار
معمولا دو روند اصلی را در یک چرخه بازار کریپتو مشاهده می کنیم:
۱- ورود نقدینگی: پول جدید وارد بازار می شود. اکثر این پول وارد بیت کوین می شود زیرا بیت کوین نقطه ورود بازار کریپتو است.
۲- استیلای بیت کوین: استیلای بیت کوین از دسامبر ۲۰۱۷ شروع به کاهش کرد زیرا بسیاری از سرمایه گذاران در جستجوی سرمایه گذاری های آلت کوینی جدید بودند. این موج خرید آلت کوین گاهی اوقات نشانی از خرید بیش از حد در بازار است زیرا افراد در جستجوی موقعیت های جدیدی هستند و این احتمالا نشان دهنده شروع یک افت جدید در آینده ای نزدیک می باشد.
ما در کجای چرخه حال حاضر بازار هستیم؟
در ابتدا باید بگوییم که کسی نمی داند و ما تنها در اینجا تخمین می زنیم. در حال حاضر به نظر می رسد که ما بین مرحله عصبانیت و رکود باشیم (تصویر پایین قیمت واقعی و نمودار چرخه های بازار را نمایش می دهد). همچنان که قبلا ذکر شد، ما اصلاح بزرگی را از ۲۰۰۰۰ دلار به ۶۰۰۰ دلار (در لحظه این نوشتار) تجربه کردیم. ما انتظار داریم که قیمت ثابت باقی بماند و برای مدتی نسبتا منفی باشد. آیا این در کل چیز مثبتی است؟ بله یقینا همین طور است. این طبیعی است و لازم است که اتفاق بیافتد. احساس رضایت فضای بلاک چین را پر کرده است. این رکود تعداد زیادی از پروژه دوره های بازار یا سیکل بازار چیست؟ های غیر ضروری و پول بی هدف را از میان برخواهد داشت و جا را برای پروژه های واقعی قوی تر باز خواهد کرد و زمینه برای پروژه های بهتر و پول هوشمند جدیدتر فراهم خواهد ساخت.
بهترین رویکرد به نسبت سرمایه گذاری در چرخه بازار
از آنجا که بازار ها از نزولی به صعودی چرخه دارند، ما بر این دوره های بازار یا سیکل بازار چیست؟ باوریم که ضرورتا باید بهبود را تجربه کنیم. غیر محتمل است که بازار ها وارد بازار صعودی واقعی شوند مگر اینکه ضرر های ناشی از بازار خرسی قبل جبران شده باشد. مرحله خوش بینی/باور را می توان به عنوان نقطه ورود بازار گاوی جدید مشاهده کرد. معمولا گفته می شود که در زمانی که بازار ضعیف است باید شروع به خرید کنیم (احساس عصبانیت، رکود یا بی اعتقادی) و یا در خلال دوره رکود یا جمع کردن دارایی باید اقدام به این کار کرد (مثلا در میانه ۲۰۱۴ تا ۲۰۱۵ دوره ای طولانی برای جمع کردن سرمایه موجود بود و ارزش بیت کوین حدود ۳۰۰ دلار بود). زمانی نیز که بازار قوی است باید اقدام به فروش کرد (احساس خوش بینی، باور یا رضامندی).
مراقب باشید زیرا چرخه های بازار دقیقا از این الگو تبعیت نمی کنند. در برخی از بازار های شدید، بازار خرسی هرگز به طور کامل قبل از ورود به یک بازار خرسی عمیق تر ضرر ها را جبران نمی کند.
میکرو سیکل چیست ؛ جایگزینی برای چرخه‌های ۴ ساله بیت کوین
اکثر علاقمندان به دنیای رمزارزها با چرخه‌های ۴ ساله که براساس تاریخ هاوینگ بیت کوین اتفاق می‌افتند، آشنایی دارند. احتمالا شما هم اخیرا به اخبار و مقالاتی درباره طولانی شدن این چرخه‌ها برخورده‌اید. جایگزینی که برای این دوره‌های ۴ ساله در نظر گرفته شده، مفهومی به‌نام میکرو سیکل (Micro Cycle) است. گفته می‌شود که شناسایی و درک این میکرو سیکل‌ها می‌تواند تاثیر مهمی بر نحوه خرید و فروش ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۲ داشته باشد. برای کشف اینکه میکرو سیکل چیست با میهن بلاکچین همراه باشید.
بررسی سیکل‌های ۴ ساله هاوینگ بیت کوین
سیکل یا چرخه‌های ۴ ساله، الگویی شناخته‌شده در دنیای کریپتو هستند. تقریبا هر ۴ سال (یا به‌طور مشخص‌تر پس از استخراخ هر ۲۱۰۰۰۰ بلاک)، مقدار پاداش استخراج بیت کوین نصف می‌شود. به این فرآیند هاوینگ (Halving) گفته می‌شود. این امر باعث می‌شود بیت کوین کمیاب‌تر و در نتیجه ارزشمندتر شود. در گذشته قیمت بیت کوین تقریبا ۱۲ تا ۱۸ ماه پس از هاوینگ بیت کوین، به قله چرخه بازار (Market Cycle Peak) خود می‌رسید، سپس سقوط می‌کرد و در انتظار هاوینگ بعدی، شروع به افزایش قیمت می‌کرد.
برخی افراد تصور می‌کنند زمان‌بندی سیکل‌های ۴ ساله تقریبا مانند یکدیگر است. به همین دلیل بسیاری از مردم انتظار داشتند که سیکل فعلی در اواسط یا اواخر سال ۲۰۲۱ به قله برسد. اما این اتفاق نیفتاد. زیرا چرخه‌ها در واقع طولانی‌تر می‌شوند.
طولانی‌تر شدن سیکل ۴ ساله
اگر به تاریخ هاوینگ، قله‌ها و دره‌های سیکل بازار نگاه دقیق‌تری داشته باشیم، مشاهده می‌کنیم که هر چرخه طولانی‌تر می‌شود و “چرخه ۴ ساله” درواقع یک بازه زمانی متغیر است.
- اولین هاوینگ در ۲۸ نوامبر ۲۰۱۲ اتفاق افتاد و قله چرخه بازار در ۲۹ نوامبر ۲۰۱۳ بود.
- هاوینگ دوم در ۹ جولای ۲۰۱۶ اتفاق افتاد و قله چرخه بازار در ۱۷ دسامبر ۲۰۱۷ بود.
- هاوینگ سوم در ۱۱ می ۲۰۲۰ بود و با اینکه بیت کوین در اوایل نوامبر ۲۰۲۱ به بیشترین قیمت تاریخی خود (ATH) رسید، پیشبینی شده که زمان پایان رسیدن این چرخه نزدیک نباشد.
به عبارت دیگر، تقریبا ۱۲ ماه طول کشید تا قیمت بیت کوین پس از هاوینگ اول به قله چرخه بازار برسد. اما این بازه زمانی در چرخه دوم بیش از ۱۷ ماه طول کشید. بر اساس این داده‌ها، می‌توان حدس زد که بعد از هاوینگ، بیش از ۲۲ ماه طول می‌کشد تا بیت کوین به اوج چرخه فعلی برسد که تقریبا مصادف با پایان مارس ۲۰۲۲ (پایان نیمه اول فروردین ۱۴۰۰) خواهد بود.
البته این تنها یکی از راه‌های سنجش و برآورد طول مدت سیکل‌های بازار است. همچنین یک استدلال قوی وجود دارد که سیکل‌ها فرای یک دوره ثابت تقریبا ۵ ماهه (تفاوت بین سیکل اول و دوم) طولانی‌تر خواهند شد. این امر منجر به این گمانه‌زنی می‌شود که اوج چرخه بازار فعلی به احتمال زیاد در نقطه‌ای بین اواسط سال ۲۰۲۲ و اوایل سال ۲۰۲۳ رخ دهد. نمودار زیر (متعلق به Benjamin Cowen- Into the Cryptoverse) یک مصداق عالی از طولانی شدن چرخه است. لطفا توجه کنید که این نمودار نرخ بازگشت سرمایه (ROI) را در مقیاس لگاریتمی نشان می دهد.
چرخه‌های کوچک یا میکرو سیکل چیست؟
توضیحات بالا ایده چرخه‌های کوچک یا میکرو سیکل‌ها (Micro Cycles) را قوت می‌بخشد. البته که هر سیکل بازار شامل سیکل‌های کوچک‌تری درون خود است. اما با طولانی‌تر شدن چرخه‌ها، به نظر می‌رسد الگویی در چرخه فعلی پدیدار می‌شود.
سیکل بازار ۲۰۱۷ (نمودار زیر) یک صعود بسیار زیاد و سهمی شکل به سمت قله و به‌دنبال آن قله‌های بسیار تیز و V شکل داشت.
اکنون آن را با چرخه فعلی بازار مقایسه کنید. پس از شروع شکل سهمی اولیه در اواخر سال ۲۰۲۰/اوایل سال ۲۰۲۱ ما چندین قله بسیار گردتر داشتیم که بهجای اصلاحات V شکل منجر به مراحل انباشت مجدد طولانی‌تر شد. می‌توانیم یکی از این سیکل‌ها را در بهار و تابستان ۲۰۲۱ ببینیم و اکنون به پایان دومی نزدیک می‌شویم.
بر اساس این مشاهدات، می‌توان حدس زد که مرحله انباشت مجدد فعلی در نقطه‌ای در ژانویه یا فوریه به پایان خواهد رسید. به دنبال آن یک صعود سهمی شکل به یک ATH جدید و یک سقف گرد (Rounded Top) دیگر خواهد بود. این احتمال وجود دارد که ۱۰۰ هزار دلار، سطح مقاومت بعدی باشد. بنابراین حدس و گمان نویسنده برای قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۲ به شرح زیر است:
- ژانویه تا فوریه: پایان مرحله انباشت مجدد فعلی
- فوریه تا مارس: افزایش سهمی شکل به یک ATH جدید (بیش از ۸۰ هزار)
- مارس تا می: تشکیل سقف گرد که دوره های بازار یا سیکل بازار چیست؟ قیمت به ۹۰ تا ۱۰۰ هزار دلار می‌رسد
- می تا ژوئیه : مرحله انباشت مجدد در حدود سطح ۶۰ هزار دلاری
سپس ممکن است این الگو یک بار دیگر در نیمه دوم سال تکرار شود یا به‌محض رسیدن به بالای ۱۰۰ هزار، به‌علت فومو (FOMO) یک حرکت سهمی شکل و یک جهش رو به بالا داشته باشیم.
البته این فقط حدس و گمان است، اما من فکر می‌کنم امکان پذیر است. در حالی که من علاقه‌ای به نوسان‌گیری بیت کوین در طول سیکل ندارم، اما قصد دارم از این الگو برای معامله آلتکوین‌هایی با ارزش پایین‌تر استفاده کنم. من این فرصت را در بهار ۲۰۲۱ از دست دادم، زیرا (مانند اکثر کاربران کریپتو) انتظار نداشتم که قیمت بیت کوین از ۶۵ هزار به ۳۰ هزار دلار برسد. اما من درس خود را یاد گرفتم و در نوامبر و اوایل دسامبر از توکن بازی‌ها سود زیادی بردم و اکنون در انتظار روند صعودی بعدی، در حال سرمایه‌گذاری مجدد (عمدتا در بازی‌ها و توکن‌های متاورسی) هستم.
جمع‌بندی
سال‌هاست که کارشناسان و متخصصان مختلف دوره‌های ۴ ساله هاوینگ بیت کوین را برای پیشبینی قیمت این رمزارز تحلیل می‌کنند. اما اکنون با طولانی‌تر شدن این چرخه‌های ۴ ساله، عده‌ای به تحلیل سیکل‌های کوچک‌تر یا میکروسیکل‌ها روی آورده‌اند. این افراد معتقدند که قیمت بیت کوین را می‌توان در الگوهای زمانی کوتاه‌تر هم بررسی کرد.
نظر شما درباره میکرو سیکل چیست؟ آیا می‌تواند جایگزینی برای چرخه‌های ۴ ساله بیت کوین شود؟ نظرات خود را با ما در میان بگذارید.
دیدگاه شما