تسویه معاملات در بورس چیست و چگونه انجام می شود؟
تسویه معاملاتی در بورس چیست؟ مراحل تسویه معاملاتی در بورس کدامند؟ در این مطلب از سایت کارگزاری سرمایه و دانش به معرفی کامل تسویه معاملاتی و ابزارهای آن می پردازیم.
فعالیت در بازار بورس نیازمند دانش و سرمایه اولیه است. درواقع فعالیت بدون سرمایه و گاهی به اعتبار کارگزاری نیز در بورس امکان‌پذیر است؛ اما بدون آشنایی با دانش تخصصی این بازار، میسر نمی‌شود. بنابراین، هر سرمایه‌گذار برای حضور، فعالیت، کسب سود و بهره گرفتن از نوسانات قیمت، باید با فرایندها، نهادها و اصطلاحات رایج و کاربردی بازار سرمایه آشنایی داشته باشد. یکی از اصطلاحات رایج در فعالیت‌ها و خرید و فروش روزانه بازار سرمایه، تسویه معاملات است که آشنایی با مفهوم، مراحل، فرایند و نهادهای دخیل در آن اهمیت بالایی دارد.
در اصطلاح عامیانه، تسویه به زمانی گفته می‌شود که تمام مبلغ یا ارزش معامله به حساب فروشنده واریز شده باشد. به‌این‌ترتیب، تسویه به صورت کاملاً مستقیم و با حضور 2 نفر اصلی انجام گرفته است؛ اما فرایند تسویه در بازار بورس از فرایند پیچیده‌تری برخوردار است و به دلیل حجم بالای معاملات روزانه در این بازار، به عوامل نظارتی و ارائه تضمین‌های مختلف نیاز دارد. بنابراین، بهتر است با فرایند تسویه معامله در بازار سرمایه و نهادهای واسط آشنا شوید.
در ادامه مطلب به بررسی دقیق و کامل مفهوم و مراحل تسویه معاملات در بورس می‌پردازیم تا به موفقیت شما در این بازار کمک کرده باشیم.
تسویه معاملات در بورس چیست؟
تسویه معاملات در بورس را در یک عبارت بسیار ساده می‌توان جابه‌جایی پول و اوراق بهادار میان طرفین یک معامله به واسطه کارگزاری خریدار و فروشنده دانست. درواقع هر خریدار یا فروشنده در بازار بورس باید کد بورسی دریافت کرده و یک کارگزاری برای خود انتخاب کند. هر معامله در بازار بورس با حضور دو طرف مستقیم و غیرمستقیم انجام می‌گیرد. خریدار و فروشنده که دو مهره اصلی معاملات به شمار می‌آیند را به عنوان طرف مستقیم می‌شناسیم و کارگزاری هر دو آنها را، طرف غیرمستقیم معامله میدانیم.
با ثبت سفارش و سپس انجام شدن معامله، مبلغی از جانب خریدار اوراق بهادار به فروشنده پرداخت می‌شود؛ اما این جابه‌جایی وجه نقد به سرعت و به صورت مستقیم انجام نمی‌گیرد. بنابراین، تسویه معاملات میان خود خریدار و فروشنده انجام نمی‌شود. اینجا است که کارگزاری‌ها نقش خود را ایفا می‌کنند و واسطه‌ای برای تسهیل معامله شده و به طرفین فرایند تسویه تبدیل می‌شوند.
تسویه معاملات در بورس به عهده کدام نهاد است؟
با انجام شدن معامله میان خریدار و فروشنده، وجه نقد و اوراق بهادار توسط یک سیستم معاملاتی جابه‌جا می‌شود. همان‌طور که بیان شد، کارگزاری‌ها نقش مهمی در انجام معامله و جابه‌جایی وجه و اوراق بهادار میان طرفین معامله دارند. در بازار سرمایه ایران بیش از 150 کارگزاری در حال فعالیت هستند و میلیون‌ها معامله را به صورت روزانه میسر می‌سازند. حجم بالای معاملات در بازار بورس، نیازمند وجود و نظارت یک نهاد واسط بر نقل و انتقالات و تسویه معاملات در بورس است.
در بازار بورس یک نهاد واسط به نام «شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه» بر فرایند تسویه در معاملات صورت گرفته نظارت دارد و به عنوان ضامن تسویه مبلغ معامله شناخته می‌شود. کارگزاری خریدار در ابتدای این فرایند، مبلغی را برای خرید سهام به سیستم شرکت سپرده‌گذاری مرکزی می‌پردازد. بنابراین، شرکت سپرده‌گذاری مرکزی با ایفای نقش اتاق پایاپای در معامله، به امین طرفین آن تبدیل می‌شود.
در نهایت، این وجه از طریق سیستم مذکور به حساب کارگزاری فروشنده واریز می‌شود. وجه مذکور به قدرت خرید فروشنده تبدیل می‌شود تا بتواند با آن به معامله بپردازد؛ یا در صورت درخواست برداشت وجه، طی حداقل یک روز کاری و در تاریخ تسویه معاملات به حساب وی پرداخت شود. البته این مدت زمان بسته به نوع دارایی معامله شده می‌تواند تغییر کند.
زمان و روزهای تسویه معاملات ابزارهای مالی در بورس
همان‌طور که بیان شد، زمان تسویه وجوه با توجه به نوع ابزار معاملاتی یا دارایی بورسی که معامله شده است، تغییر می‌کند. زمان هر معامله در بازار سرمایه دارای دو رکن اصلی زمان و تاریخ است. با توجه به این دو مؤلفه، تاریخ تسویه معاملات مشخص می‌شود. تاریخ تسویه درواقع حاصل جمع تاریخ معامله (T) و مدت زمان لازم برای تسویه وجوه است. به عنوان مثال، T+2 به معنای تاریخ معامله به علاوه دو روز است. مدت زمان لازم برای هر یک از اوراق بهادار معامله شده به شرح زیر است:
| حق تقدم سهام | T+2 | آتی و اختیار معامله سهام | T+2 |
| واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های زمین و ساختمان | T+2 | واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری مختلط | T+2 |
| واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری در سهام | T+2 | سلف برق | T+3 |
| سلف موازی استاندارد | T+1 | اوراق و اسناد خزانه | T+1 |
| سهام شرکت‌های عضو بورس | T+2 | سهام شرکت‌ها در فرابورس | T+2 |
| آتی سبد سهام | T+2 | اوراق حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن | T+2 |
| آتی و اختیار معامله کالا | T+0 | اوراق مشارکت | T+1 |
| صندوق سرمایه‌گذاری کالایی | T+1 | انواع صکوک | T+1 |
| گواهی سپرده کالایی | T+1 | واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه در اوراق با درآمد ثابت | T+1 |
معرفی مراحل تسویه معاملات در بورس
اتاق پایاپای که در اینجا شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه است، نقش بسیار پررنگ و مهمی در مراحل تسویه معاملات در بورس دارد. اتاق پایاپای در مراحل قبل و بعد از معامله وظایف مهمی دارد. این وظایف به شرح زیر هستند:
نقش اتاق پایاپای قبل از معاملات
پیش از تحقق فرایند معامله، اتاق پایاپای از طریق انجام کنترل قبل از عرضه نقش خود را ایفا می‌کند. بر اساس قوانین، اتاق پایاپای وظیفه دارد در این مرحله برای دریافت و کنترل مستندات، تضمین‌ها و سپرده‌های موردنیاز جهت عرضه دارایی اقدام کند و درنهایت، تا قبل از ساعت 15:30 روز کاری پیش از عرضه موافقت یا مخالفت خود را به اطلاع کارگزار عرضه‌کننده برساند.
ارائه تضمین و تسویه معاملات
فراهم‌سازی بستر مورد نیاز برای عرضه کالا و استانداردسازی محصولات در این مرحله میسر می‌شود. بنابراین، اهمیت عبور از این وهله برای عرضه‌کننده کالا، کاملاً واضح و انکارناپذیر است. تضمین‌ها و مستندات ارائه شده، در این مرحله توسط اتاق پایاپای کنترل می‌شوند. پس عرضه‌کنندگان باید تلاش کنند تا اعتماد اعضای اتاق پایاپای را به دست آورند.
به منظور جلب اعتماد این افراد، معمولاً می‌بینیم که عرضه‌کنندگان تعهدات سابق خود را به طور کامل تسویه می‌کنند و یا مبلغی را به صورت نقدی در گرو اتاق پایاپای قرار می‌دهند. بعد از صورت گرفتن عرضه، بر اساس قوانین، قرارداد و تعهدات جداگانه‌ای به این اتاق ارسال می‌شوند.
فرایند تسویه معاملات در بورس کالا
در این اتاق، امکان تسویه معاملات به دو صورت اعتباری یا نقدی وجود دارد. لازم به ذکر است که روند تسویه به هیچ عنوان با نوع قرارداد ارتباط نخواهد داشت. به منظور تسویه نقدی، واریز مبلغ مقرر به‌علاوه کارمزد دو طرف به حساب تسویه طی سه روز کاری الزامی است.
در مورد تسویه اعتباری، خریدار موظف است یک سند تسویه اعتباری بر اساس فرمت شرکت را تهیه کرده و در ضمیمه مدارک و مستندات، به اتاق پایاپای ارائه دهد. سند مذکور باید به امضا و تأیید خریدار و فروشنده رسیده باشد. به‌این‌ترتیب، فروشنده نیز دریافت وجه معامله را به صورت مکتوب تأیید می‌کند. در تسویه اعتباری، تنها به مدت سه روز کاری بعد از معامله فرصت خواهید داشت. این بدان معناست که خریدار باید تا پیش از ساعت 13 روز کاری سوم برای تسویه اقدام کرده باشد. در غیر این صورت، موظف به پرداخت جریمه می‌شود. در نهایت، معامله مذکور در صورت عدم تسویه طی 7 روز کاری آینده به طور کامل فسخ می‌شود. اگر تسویه انجام شود، کارگزاری باید فیش واریز وجه و مستندات قرارداد را در همان روز و تا قبل از ساعت 15 توسط سامانه به اتاق پایاپای ارسال کند. در مرحله آخر، فروشنده به یک حساب عملیاتی نیاز دارد تا تسویه کامل وجه در تاریخ تسویه معاملات صورت بگیرد. تحویل کالا به خریدار، پس از تسویه و در تاریخ سررسیدی ذکرشده در قرارداد انجام می‌شود.
جریمه تأخیر در تسویه معاملات
همان‌طور که بیان شد، خریدار بر اساس قوانین تا سه روز کاری پس از معامله، مهلت تسویه دارد. از روز چهارم تا 7 روز کاری (روز دهم بعد از معامله) مهلت تسویه معامله برای خریدار تمدید می‌شود. البته به علت وقفه و تأخیری پیش‌آمده در تسویه، خریدار جریمه می‌شود. با هرروز تأخیر در تسویه وجه، خریدار موظف به پرداخت خسارتی معادل 0.25 درصد ارزش معامله خواهد بود. مبلغ خسارت به فروشنده تعلق می‌گیرد و به حساب ایشان واریز می‌شود.
در صورت رضایت فروشنده، نیازی به واریز مبلغ خسارت از جانب خریدار نخواهد بود. به‌این‌ترتیب، مراحل تسویه معاملات تکمیل شده و به تأیید اتاق پایاپای می‌رسد. همچنین ممکن است خریدار قادر به تسویه نبوده و در نهایت معامله پس از پایان مهلت 7 روزه فسخ شود. در این صورت، خریدار موظف است 5 درصد از ارزش معامله را به عنوان حق فسخ به حساب فروشنده واریز کند. علاوه بر این، کارمزد کارگزاری دو طرف معامله نیز باید توسط خریدار پرداخت شود.
تسویه اعتبارات در بورس
زمان دریافت وجه توسط فروشنده در تسویه اعتباری نیز با توجه به نوع ابزار مالی استفاده شده در معامله تغییر می‌کند. زیرا ممکن است به منظور تسویه اعتبار دریافتی خود، به فروش سهام و افزایش قدرت خرید نیاز داشته باشیم. در این صورت، زمان تسویه معاملات و به تبع آن، زمان تسویه اعتبارات نیز بسته به نوع ابزار مالی تغییر می‌کنند.
در این مطلب با مفهوم تسویه معاملات در بورس، فرایند و نهادهای دخیل در آن آشنا شدید و فهمیدید که تسویه معامله در بازار بورس توسط طرف غیرمستقیم معامله (کارگزاری‌های خریدار و فروشنده) و با نظارت و کنترل شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به عنوان واسط و امین طرفین انجام می‌شود. به‌این‌ترتیب، ریسک معاملات از نظر عمل نکردن طرفین به تعهدات کاهش پیدا می‌کند. با انجام معامله و با توجه به ابزار مالی استفاده شده، زمان تسویه معاملات می‌تواند حداقل 1 یا دو روز طول بکشد. بر این اساس، تاریخ و زمان دقیق دریافت وجه توسط فروشنده از طریق کارگزاری به ایشان اعلام می‌شود.
جدول بورس چیست ؟ + آموزش تحلیل و خواندن جدول بورس ایران و جدول امروز
در این مقاله قصد داریم با شما در مورد جدول بورس صحبت کنیم و بگوییم این جدول که به نمای بازار شناخته می شود چگونه کار می کند؟ و این که نقش نمای بازار در بازار های سرمایه چیست؟ همچنین به این سوال نیز پاسخ خواهیم داد که آیا می توان در معاملات از نمای بازار استفاده کرد یا خیر؟
جدول بورس چیست ؟
در این جا باید خدمت شما عزیزان عرض کنیم که نمای بازار و یا به گفته ای نمای بورس با توجه به اطلاعات روزانه معاملات در این بازار شکل می گیرد. این جدول دارای مفاهیم و نکاتی می باشد که در ادامه به آن ها می پردازیم و یک به یک توضیح خواهیم داد.
آشنایی با جدول بورس
این جداول که معمولا به صورت مربعی می باشند و در آن ها دسته های مختلف در بازار سرمایه را به نمایش می گذارند. که می توان به دسته سرمایه گذاری ها، پتروشیمی ها، معادن، و … اشاره کرد. و حتی می توان گروه های بورسی و فرا بورسی را به صورت مجزا به نمایش در آورد.
به گونه ای که شما اگر بخواهید فقط نمایی از بازار فرا بورس را ببینید می توانید این فیلتر را ایجاد کنید، در مقابل برای سهم های بورس نیز می توان همین کار را انجام داد. ولی در حالت عادی زمانی که شما جدول بورس تهران را باز می کنید هر دو این بازار ها را به صورت در هم مشاهده می کنید.
همچنین توجه داشته باشید ما مقالاتی نظیر آموزش تحلیل تکنیکال و همچنین آموزش تحلیل بنیادی را آماده کرده ایم که به وسیله آنها می توانید بهترین تحلیل را از جدول بورس تهران داشته باشید.
آموزش خواندن جدول بورس و تحلیل جدول بورس
در این جدول که به صورت مربعی طراحی شده نماد ها از دو رنگ قرمز و سبز از هم مجزا شده اند که نیز به نسبت درصد مثبت یا منفی بودن نماد یا سهم رنگ آن می تواند قرمز یا سبز کم رنگ و یا قرمز یا سبز پر رنگ باشد. حال کمی در رابطه با این رنگ بندی ها توضیح خواهیم داد.
با توجه به این که نماد ها باتوجه به قانون بورس تهران ذر طول یک روز بورسی در بازه مثبت 5 درصد و منفی 5 درصد معامله می شوند. سهام هایی که در منفی 5 درصد قرار دارند به صورت قرمز پر رنگ نمایش داده شده و سهام هایی که در مثبت 5 درصد قرار دارند با قرمز پر رنگ نمایش داده خواهند شد.
در این بین سهام های کمتر از مثبت 3 درصد با سبز کم رنگ و به همین نحو سهام های با کمتر از منفی 3 درصد با قرمز کم رنگ نمایش داده خواهند شد. در این بین سهام هایی که نه منفی هستند و نه مثبت یعنی صفر درصد تغییر قیمت داشته اند به صورت سرمه ای و یا مشکی نشان داده می شوند.
این رنگ بندی در جدول بورس دارای ابعاد روانشناسی بوده و نمی شود گفت که به صورت تصادفی این رنگ بندی انتخاب شده است حال بیاییم ببینیم چرا این رنگ ها انتخاب شده اند؟
رنگ سبز در جدول بورس
این رنگ به عنوان رنگ آرامش دهنده و ایجاد حس اعتماد در افراد شناخته می شود، و بسیاری از خواص دیگر که در این رنگ نهفه است ولی برای ما همین دو ویژگی می تواند جواب بسیاری از سوال های ما باشد. زیرا شما زمانی که یک سهم را در حالت سبز می بینید احساس خوبی نسبت به آن پپدا می کنید. در نگاه اول به نمای بازار با دیدن یک نماد سبز بی آن که از نماد اطلاعاتی داشته باشید حس خوبی نسبت به آن پیدا می کنید.
در حالت کلی رنگ سبز بدان معناست که بازار و یا سهم مربوطه روند رو به رشد داشته است و دارایی اش افزایش داشته است. این رنگ برای سهام داران بسیار دل پذیر است زیرا با یک نگاه متوجه می شوند که سهم مورد نظرشان سود داشته و به سرمایه شان اضافه شده است. این رنگ می تواند تا بازه 5 درصد نیز رشد داشته باشد و زمانی که شما سهمی را مشاهده کردید که 5 درصد مثبت داده است، بدان معناست که آن سهم نهایت سود خود را در آن روز کرده است.
روند اصلاح سهم
البته نکته قابل توجه در این جاست که به طور معمول اگر مشاهده کردید که یک سهم در روز های متوالی دارای رشد مثبت بوده و به صورت پی در پی رنگش سبز است، بهتر است در خرید آن کمی احتیاط کنید. زیرا سهم هایی که در مدت های طولانی سود می دهند، یک روند اصلاح را نیز در برنامه خود دارند. این روند اصلاح به چه صورت است؟ مفهوم این کار به این صورت است که بعد از این که شرکتی سهام خود را عرضه کرد و تعدادی سهام دار خرد و کلان اقدام به خرید ان گرفتند، معمولا روند سود دهی را اغاز می کند. بعد از این که روند سود دهی از بازه معین شده خودشان گذر کرد، شرکت وارد فاز اصلاح می شود. به این صورت که در بازه زمانی کوتاه سهام روند نزولی خواهد داشت.
برای خرید سهام باید علم کافی در این زمینه را داشته باشید زیرا در زمان اصلاح و ضرر دهی هر سهام، نقطه خرید خوبی تعریف خواهد شد که اگر ان نقطه را بدانید شما می توانید سهام مورد نظر خود را با سرمایه کمتر بخرید و بعد از خرید شما، شرکت وارد فاز سود دهی می شود و سرمایه تان افزایش می یابد. البته تمام این گفته ها ملزم به آن است که شما علم کافی در این زمینه را به دست اورده باشید و به راحتی بتوانید نقاط سود و زیان سهم ها را حدس بزنید و اقدام به خرید و فروش کنید.
رنگ قرمز در جدول بورس
این رنگ به معنای جنگ، خطر، هشدار و … می باشد کاری نداریم که این رنگ معانی دیگری نیز دارد همین چند مورد کاملا گویا دلیل اختصاص دادن این رنگ به ضریب منفی در بورس می باشد. چرا که شما وقتی یک نماد را رنگ قرمز تیره می بینید نا خود آگاه یک علامت هشدار از آن نماد در ذهن شما ایجاد می شود.
اطلاعاتی که می تواند در جدول بورس به ما داده شود حاوی اطلاعات متنوعی بوده که می توان به حجم معاملات، ارزش معاملات، تعداد معاملات اشاره کرد. که ما می توانیم از هر کدام از این ها اطلاعاتی را استخراج کرده و در تحلیل های خود استفاده کنیم.
زمانی که شما به جدول بورس نگاهی می اندازید متوجه خواهید شد که رنگ قرمز برای اکثر سهام داران خوشایند نیست و با دیدن آن به تکاپو می افتند. باید بدانید که زمانی رنگ سهامی قرمز می شود بدان معناست که سهام با ضرر مواجه شده است و به طبع ان سهام داران آن سهام نیز دچار ضرر و زیان خواهند شد.
سود و ضرر؛ دو عنصر جدایی ناپذیر در بورس
این یک شمشیر دو لبه است زیرا اگر همان شرکت دوباره سود دهد، سهام داران ان نیز در سود آن شریک هستند پس اگر شما تحمل ضرر و زیان در این بازار را ندارید و تحمل آن برایتان سخت است، پیشنهاد ما به شما این است که به این بازار وارد نشوید و به جای آن سرمایه خود را در محلی امن تر سرمایه گذاری کنید زیرا بورس دنیایی شناور است که حدس دقیق ان به راستی کار مشکلی است و برای افراد مبتدی و تازه وارد می تواند بسیار خطرناک نیز باشد.
تصمیم درست در زمان ضرر دهی
زمانی که شما متوجه می شوید سهام مورد نظرتان شروع به زیان دهی کرده است، احتمالا اولین فکری به سرتان می زند این است که مابقی سهام خود را سریعا بفروشید تا از ضرر بیشتر جلوگیری کنید. شاید بد نباشد که بدانید همین کار باعث می شود تا صف های فروش شلوغ شود و همین کار باعث زیان دهی بیشتر سهم نیز می شود. پس در این مواقع چه کاری را باید انجام داد؟ بهترین کار این است که از همان ابتدا این روز ها را پیش بینی کرده باشید و با ضرر دهی سهام خود، دچار شوک و وحشت نشوید زیرا همان گونه که گفتیم بازار بورس، بازاری شناور و غیر قابل پیش بینی است.
بعد از آن باید تحلیل تکنیکال خود را شروع کنید که آیا این سهم روند سود دهی خود را شروع می کند یا خیر؟ اگر بله، زمان تقریبی سود دهی این سهم چه زمانی می باشد و آیا به نفع شماست که سرمایه خود را در آن جا حفظ کرده و منتظر سود دهی بمانید یا خیر؟ نکته ای که توضیح ان در این جا خالی از لطف نیست این است که شما باید در بورس، دید بلند مدت داشته باشید و در همان ابتدا فرض را بر آن بگذارید که قرار است سرمایه خود را برای یک بازه زمانی تقریبا طولانی در بورس بگذارید. این بازه زمانی می تواند از یک سال تا پنج سال نیز ادامه داشته باشد و در صورت داشتن چنین چشم اندازی، مطمئن باشید که متحمل ضرر نخواهید شد.
در اخر توصیه ما به شما این است که همراه با علم و اگاهی وارد این دنیای پر تلاطم بورسی شوید تا بتوانید از سرمایه خود حفظ و نگهداری کنید و حتی به ان اضافه کنید و سود های خوبی را نیز از ان به دست اورید. همیشه به خاطر داشته باشید که نگهداری سرمایه تان بهتر از این است که یک شبه ان را از دست بدهید پس حتما حواستان به این موضوع باشد.
جدول بورس تهران
در جدول بورس ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟ ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟ تهران شما می توانید نماد های مختلف از شرکت ها و هلدینگ ها از دسته های مختلف بورسی را ببینید. در عموم به این جدول نمای بورس نیز گفته می شود که بسیاری از افراد با این اسم می شناسند.
جدول بورس در ایران را می توان در سایت مختلف که در زمینه بورس فعالیت می کنند را به راحتی پیدا کرد. ولی بهترین و بی نقص ترین نمای بازار را می توان در سایت کارگزاری ها دید، در سایت این کارگزاری ها به کمک سایت نویسان حرفه ای جدولی طراحی می شود که بتواند.
به کمک داده های بورس اوراق بهادار تهران اطلاعاتی وارد شده و با توجه به این داده ها این نمای بازار تشکیل می شود. حال با توجه به انتخاب کاربر که کدام گزینه فیلتر را انتخاب کند می تواند سایز های این جدول بر اساس نماد های موجود را تغییر دهد.
جدول بورس امروز
نکته ای که در این زمینه وجود دارد این است که جدول بورس اوراق بهادار هیچ زمان در هیچ موقعی دارای نمای مشابه نبوده و نخواهد بود یعنی نوسان قیمتی در سهام های مختلف که در پایان یک روز بورسی ثبت می شود، هیچ گاه با نوسان قیمتی روز بعد شباهتی نخواهد داشت و به طور کامل متفاوت است.
حال چرا این داده ها در هر روز با هم متفاوت است؟ زیرا در نماد های مختلف نواسانات روزانه وجود دارد و هیچ زمان این اتفاق نمی افتد که همه نماد ها در دو روز بورسی در حجم معاملاتی، ارزش معاملاتی و تعداد معاملاتی با هم برابر باشند به طور قطع به یقین می توان گفت که این اتفاق غیر ممکن است.
پس می توان گفت که جدول بورس سهام دائما در حال تغییر بوده و گفته ای بازار سرمایه بسیار پویا است. و این جا تعین کننده مرز بین یک تحلیل گر ضعیف و قوی مشخص می شود. چرا که این پیش بینی درست یک تحلیل گر از بازار در چند روز آینده نشان از علم بالای او می دهد.
بورس جهانی
با توجه به نکاتی که در بالا شما گفتیم جدول بورس جهانی نیز از این مسئله مستثنی نبوده و در بسیاری از بازار های مالی جهانی استفاده می شود. این جداول در بورس هایی همانند بورس آمریکا، بورس فارکس و … استفاده می شود.
اگر بخواهیم در رابطه با اصطلاحات جدول بورس با شما صحبت کنیم باید بگوییم که در این قسمت بحث رنگ نماد، حجم نماد، تعداد نماد، ارزش نماد، گروه نماد، و دسته نماد جز اصطلاحات اولیه این جداول می باشد.
موفق و پر سود باشید.
سوالات متداول
- رنگ سبز در جدول بورس به چه معناست؟
در حقیقت رنگ سبز در کنار نام هر سهم به معنای ان است که ان سهام سود داده است.
در حالت کلی رنگ قرمز یعنی سهام آن شرکت ضرر داده است.
خیر، بازار بورس بسیار متغیر و شناور است ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟ و نمی توان پیش بینی ثابت و صد در صدی از ان انتظار داشت.
ارزش بازار
تعریف ارزش بازار چیست؟
ارزش بازار قیمتی است که یک دارایی در بازار خواهد داشت و در آن قیمت خریدوفروش می‌شود. ارزش بازار معمولاً برای اشاره به اندازه یک شرکت سهامی استفاده می‌شود و با ضرب تعداد سهام در قیمت فعلی هر سهم در بازار به دست می‌آید. ارزش بازار آسان‌ترین راه برای شناسایی ابزارهای قابل معامله در بازار همچون سهام و قراردادهای آتی است، چون قیمت بازار آنها در همه‌جا منتشر شده و به راحتی قابل دسترسی هستند. بزرگ‌ترین مشکل در تعیین ارزش بـازار تخمین ارزش دارایی‌هایی نظیر برند یا یک کسب‌وکار است و ممکن است ضرورت استفاده از متخصصین ارزیابی برند و کسب‌وکارها را ایجاب نماید.
توضیحات مدیر مالی در مورد ارزش بازار
ارزش بازار یک شرکت شاخص خوبی از درک سرمایه گذاران از چشم‌انداز آتی آن به دست می‌دهد. گستره ارزش در بازار بسیار وسیع بوده و از کمتر از ۱ میلیون دلار برای کوچک‌ترین شرکت‌ها تا صدها میلیارد دلار برای بزرگ‌ترین و موفق‌ترین شرکت‌های جهان را شامل می‌شود.
ارزش بـازار با شاخص‌هایی همچون قیمت به فروش، قیمت به درآمد، ارزش شرکتی به سود قبل از بهره و مالیات و چیزهایی از این دست تعیین می‌شود. هرچه نتیجه ارزیابی‌ها بزرگ‌تر باشد، ارزش بازار نیز بیشتر است.
ارزش بازار می‌تواند در طول بازه‌های زمانی نوسان کند و تحت تأثیر چرخه تجاری قرار بگیرد. به عبارتی ارزش بازار ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟ در طول دوران افت بازار که رکورد را به همراه دارد، کاهش می‌یابد و در دوره اوج بازار با شکوفایی اقتصادی افزایش پیدا می‌کنند.
ارزش بازار به عوامل دیگری نیز وابسته است، عواملی چون صنعت و بخشی که شرکت در مشغول به فعالیت است، سودآوری شرکت، میزان بدهی ها و محیط و گسترده بازار. برای مثال، شرکت فرضی ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟ شناسا و شرکت فرضی آرالین ممکن است هر دو دارای فروش سالیانه ۱۰ میلیارد تومان باشند، ولی اگر شناسا یک شرکت تکنولوژی در حال رشد سریع بوده و شرکت آرالین یک خرده‌فروش گردن‌کلفت باشد، ارزش بـازار شناسا عموماً به شکل قابل‌ملاحظه‌ای از ارزش شرکت آرالین بیشتر خواهد بود.
در مثال بالا، شرکت شناسا ممکن است با نسبت فروش ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟ برابر ۵ معامله شود که ارزش بـازار ۵۰ میلیارد تومان در پی خواهد داشت، درحالیکه شرکت آرالین ممکن است نسبت فروش برابر ۲ داشته باشد که ارزش بازار ۲۰۰ میلیارد تومانی برایش به ارمغان می‌آورد.
ارزش بـازار برای یک شرکت می‌تواند به شکل قابل‌ملاحظه‌ای از ارزش اسمی یا حقوق صاحبان سهام فاصله داشته باشد. یک سهام عموماً زمانی کم ارزش گذاری شده در نظر گرفته می‌شود که ارزش بازار آن کمتر از ارزش اسمی آن باشد و این یعنی سهام با یک تخفیف زیادی نسبت به ارزش اسمی آن به ازای هر سهم معامله می‌شود. نباید این‌طور برداشت شود که یک سهم وقتی بیش‌ازحد ارزش گذاری شده که با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی معامله شود، ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟ چون این تحلیل به صنعت و مقدار هزینه به نسبت شرکت‌ها مشابه بستگی دارد.
معادل انگلیسی ارزش بازار عبارت است از:
Market Value
اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش پرسش و پاسخ سؤالات مالی مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.
رکود بورس هر روز عمیق تر می شود / ارزش معاملات خرد تا مرز ۲هزار میلیارد تومان کاهش پیدا کرد
امروز هم بازار با فشار فروش همراه بود؛ فشار عرضه ای که همزمان با کاهش محسوس ارزش معاملات خرد همراه شد. شاید بازار سهام این روزها، یکی از تاریک ترین ایام خود را سپری می کند. تاریک به این معنا که آنقدر همه چیز بلاتکلیف است که معامله گران رقبتی به ورود به بازار ندارد.
به گزارش اقتصادآنلاین؛ شاخص کل بورس با کاهشی هزار و ۷۹۵ واحدی سطح یک میلیون و ۳۸۹ واحد را از دست داد. به نظر می رسد که با نزدیک شدن به محدوده حمایتی و عبور از شوک اخبار برجامی، شتاب کاهش شاخص کل کاهش پیدا کند.
کگل،فارس و کچاد بیشترین تاثیر منفی برروی شاخص را داشتند درحالیکه فولاد،نوری و فخوز مانع از افت بیشتر شاخص شدند.
شاخص هم وزن هم با کاهشی ۵۴۲ واحدی همراه بود.
ارزش معاملات خرد در پایان این روز معاملاتی به بیش از دوهزار و۱۰۰ میلیارد تومان رسید که رکورد جدیدی از لحاظ کمترین ارزش معاملات خرد در یک ماه گذشته است.
حقیقی ها امروز و در مجموع ۲۳۵میلیارد تومان از بازار خارج کردند.
فولاد با ۱۲،فخوز با ۶ و شبندر با ۵میلیارد تومان بیشترین ورود و بپاس با ۲۵،صبا با ۲۴ و شستا با ۱۷ میلیارد تومان بیشترین خروج پول حقیقی را به نام خود ثبت کردند.
گروه فلزات اساسی با ۹.۵ میلیارد تومان و گروه شرکت های چندرشته‌ای صنعتی با ۳۲ میلیارد تومان به ترتیب بیشترین ورود و بیشترین خروج پول حقیقی را به ثبت رساندند.
ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟
مقدمه
احتمالا تا این جا به صورت کلی با بازار سرمایه آشنا شده‌اید. در ویدیوها و مقالات گذشته سعی کردیم در مورد انواع روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس، نحوه خرید و فروش سهام، انتخاب سهام مناسب برای سرمایه‌گذاری و عوامل موثر بر قیمت سهام توضیحاتی را ارائه کنیم. اگر به تازگی به ما پیوسته‌اید توصیه می‌کنم حتما سری به ویدیوها و دیگر مقالات بزنید…
اما اگر چند وقتی است که وارد این حوزه شده‌اید ممکن است عباراتی مثل ارزش اسمی سهام، ارزش دفتری ، ارزش ذاتی و … به گوش شما خورده باشد. به نظر شما این ارزش‌ها چه تفاوتی با هم دارند؟! برای انجام معاملات سهام دانستن کدام یک از این‌ها لازم است؟! اصلا چند نوع قیمت یا همان ارزش سهام داریم؟!
در ظاهر به نظر می‌رسد که آشنایی با همه این مفاهیم امری بسیار پیچیده و گیج‌کننده است، اما واقعیت چیز دیگری است. در این چند ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟ سالی که در بورس فعالیت می‌کنم دریافتم که علارغم سادگی این موضوعات کمتر کسی است که به طور کامل مفهوم آنها را بداند! حتی بسیاری از افرادی که سال‌هاست در خرید و فروش سهام دستی دارند، از ارائه یک تعریف ساده برای این مفاهیم عاجزند! اما نگران نباشید! در این مقاله قصد داریم یک بار برای همیشه این موضوع را حل کنیم. پس حتما همراه ما باشید …
انواع ارزش(قیمت) سهام
ارزش اسمی
ارزش اسمی یک سهم، قیمتی است که در هنگام تاسیس شرکت برای هر سهم ثبت شده و در اساس‌نامه آن نیز ذکر می‌شود. در کشور ما ارزش اسمی سهام شرکت‌های سهامی عام (پذیرفته شده در بورس) بر اساس قانون نمی‌تواند بیشتر از ۱۰۰۰۰ ریال باشد. البته این عدد در حال حاضر معمولا ۱۰۰ تومان یا ۱۰۰۰ ریال است. ارزش اسمی سهام بر روی برگه سهام نیز درج می‌شود. ارزش اسمی سهام شرکت‌های سهامی خاص می‌تواند اعدای بیشتر ار ۱۰۰۰۰ ریال مثل یک میلیون ریال، صدهزار ریال و … باشد.
ارزش اسمی هر سهم شرکت “کاشی صدف سرام استقلال آباده” ۱۰۰۰ ریال
همچنین لازم به ذکر است تعداد سهام یک شرکت از تقسیم سرمایه ثبت شده شرکت بر ارزش اسمی سهام آن شرکت به دست می‌آید. مثلا فرض کنید یک شرکت سهامی عام سرمایه ثبت شده معادل ۱۰۰۰ میلیارد ریال داشته باشد. از تقسیم ۱۰۰۰ میلیارد ریال بر ۱۰۰۰ ریال ارزش اسمی سهام، تعداد برگه سهام شرکت که ۱ میلیارد خواهد بود ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟ به دست می‌آید.
منظور از سرمایه ثبت شده در این جا آخرین سرمایه‌ای است که در دفاتر رسمی به ثبت رسیده باشد. مثلا اگر یک شرکت ملکی را چندین سال پیش به قیمت ۱ میلیارد تومان خریده باشد، قیمت ثبت شده آن تا زمان ارزیابی کارشناسی مجدد همان ۱ میلیارد تومان خواهد بود.
ارزش دفتری
در صورتی که دارایی‌های ثابت و جاری یک شرکت را منهای بدهی‌های آن کنیم، مبلغ سرمایه متعلق به سهامداران یا همان حقوق صاحبان سهام به دست می‌آید. از تقسیم حقوق صاحبان سهام بر تهداد سهام شرکت، ارزش دفتی هر سهم به دست خواهد آمد. ممکن است این تصور به وجود بیاید که چون بدهی‌ها از دارایی‌ها کسر شده، لذا ارزش دفتری همواره از ارزش اسمی کمتر است. اما نکته‌ای که باید به آن توجه شود این است که در محاسبه دارایی‌های شرکت در این جا علاوه بر سرمایه ثبت شده می‌بایست مبالغ نقدی، سپرده‌ها، سرمایه‌گذاری‌ها، سود انباشته و سایر اندوخته‌ها را نیز در نظر گرفت. پس می‌توان نتیجه گرفت که دارایی‌های یک شرکت معمولا از سرمایه‌ثبت شده آن بیشتر است. مگر در مواردی خاص!
لازم به ذکر است که در هنگام تاسیس یک شرکت معمولا ارزش اسمی و ارزش دفتری با هم برابر هستند.
از آن جا که اطلاعات و ارقام و اعداد مربوط به دارایی‌ها، بدهی‌ها و سایر اطلاعات مالی یک شرکت در دفاتر مالی محاسبه شده و ثبت می‌شوند، به ارزش محاسبه شده در این روش ارزش دفتری یا قیمت دفتری می‌گویند. همچنین لازم به ذکر است که اطلاعات مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس به صورت کامل، دقیق و در فواصل زمانی مشخص بر روی سامانه جامع اطلاع رسانی ناشران (کدال) در اختیار سرمایهگذاران و سایر افراد قرار می‌گیرد.
ٌصورت مالی ترازنامه سال ۹۶ مربوط به پتروشیمی پارس
ارزش بازار
همان‌طور که از ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟ اسم آن نیز مشخص است به قیمتی که سهام یک شرکت در حال حاضر در بازار معامله می‌شود ارزش بازار می‌گویند. در این جا منظور از بازار همان بازار بورس است. در واقع سهام شرکت‌ها معمولا در قیمتی غیر از ارزش اسمی و دفتری خود معامله می‌شوند. این ارزش‌گذاری بر اساس مکانیزم عرضه و تقاضا در تابلوی معاملات بورس تعیین می‌گردد. در تصویر زیر تابلوی معاملات شرکت حمل و نقل بین‌المللی فارس در روز ۱۰ام شهریور سال ۹۷ را مشاهده می‌کنید. به نظر شما ارزش بازاری هر سهم این شرکت در این روز چقدر بوده است؟!
صفحه مربوط به معاملات سهام شرکت حمل و نقل بین‌المللی فارس
عوامل زیادی بر روی ارزش بازار یک سهم و میزان عرضه و تقاضا برای آن تاثیر می‌گذارند. مثلا شرکت‌های که عملکرد و چشم‌انداز مناسبی در سودآوری داشته باشند ممکن است حتی تا چند برابر ارزش اسمی و دفتری خود معامله شوند. در این حالت سرمایهگذاران بر اساس پیش‌بینی‌ها از عملکرد شرکت قیمت‌های پیشنهادی خود برای خرید یا فروش سهم را ارائه می‌کنند. در برخی موارد نیز ممکن است به دلیل عملکرد ضعیف یک شرکت قیمت سهام آن حتی به قیمتی کمتر از ارزش اسمی آن برسد. در مقاله عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام می‌توانید اطلاعات بیشتری را در این مورد به دست آورید.
ارزش ذاتی
در مقاله “چگونه یک سهام خوب انتخاب کنیم؟” گقتیم که به طور کلی دو روش برای تحلیل سهام در بورس وجود دارد. با استفاده از این دو روش، سرمایهگذاران قادر به انتخاب سهام مناسب جهت سرمایه‌گذاری هستند. اساس این دو روش یعنی تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال، بر ارزش‌گذاری و تعیین ارزش ذاتی و واقعی برای سهام استوار است. با استفاده ار این دو روش، سرمایهگذاران عواملی را که می‌توانند بر قیمت سهام اثر بگذارند بررسی کرده و در نهایت یک قیمت را بر اساس تحلیل‌های خود برای سهام پیش‌بینی می‌کنند. قیمت ذاتی یک سهم، بیانگر ارزشی است که سرمایه گذاران برای سهم قائل هستند.
تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال – دو روش ارزش‌گذاری و تعیین ارزش ذاتی سهام
ارزش(قیمت) سهام یک شرکت در بازار (بورس) ممکن است کمتر، بیشتر و یا برابر با ارزش ذاتی آن باشد. در بازار سرمایه احتمالا این جمله را زیاد خواهید شنید: ” فلان سهم بیشتر از این‌ها می‌ارزد!” این جمله دقیقا به همین موضوع اشاره دارد که ارزش ذاتی سهام ممکن است خیلی بیشتر از ارزش بازاری آن باشد. پس در صورتی که از نگاه سرمایهگذاران ارزش بازاری یک سهم از ارزش ذاتی آن کمتر باشد سهم برای سرمایه‌گذاری مناسب است و بالعکس!
با توضیحاتی که داده شد ممکن است برای شما این سوال به وجود آید که وقتی می‌توان ارزش ذاتی یک سهم را محاسبه کرد، چطور سهام برخی شرکت‌ها ممکن است بیشتر یا کمتر از ارزش ذاتی خود معامله شوند؟! پاسخ این سوال به نوعی در خود آن نهفته است!
اولا عواملی که بر قیمت سهام اثر می‌گذارند همواره در حال تغییر هستند. پس ارزش ذاتی سهام شرکت‌ها نیز دائما در حال تغییر بوده و کسانی که زودتر این تغییرات را تحلیل کرده و ارزش ذاتی سهم را ارزیابی کنند، موفق‌تر خواهند بود.
ثانیا، محاسبه ارزش ذاتی سهم تا حدودی به نوع تحلیل سرمایهگذاران بستگی دارد. به این معنا که همواره اختلاف نظر میان سرمایهگذاران وجود دارد و در واقع همین اختلاف نظرات است که باعث می‌شود سهام شرکت‌های مختلف همواره در حال خرید و فروش باشد. پس توجه کنید که قیمت بازار همواره سعی دارد که به قیمت ذاتی سهم میل کند.
چکیده مطلب:
تا این جا احتمالا یک دید کلی و شفاف در مورد انواع ارزش سهام به دست آورده‌اید. چهار ارزشی که به آن اشاره شد یعنی ارزش اسمی، ارزش دفتری، ارزش بازار و ارزش ذاتی بیشترین کاربرد در مفاهیم و تحلیل‌های بورسی را دارند. احتمالا شما هم از این پس بیشتر این واژه‌ها را خواهید شنید. ضمن این که بسیاری از سرمایهگذاران برای تحلیل سهام و سرمایه‌گذاری‌های خود، از روش‌های بنیادی ارزش‌گذاری استفاده می‌کنند، که پایه و اساس تمامی این روش‌ها آشنایی با همین مفاهیم است.
نکته قابل ذکر دیگر این که ارزش‌‌های مختلف دیگری را بر اساس مبانی حسابداری و ارزش‌گذاری برای سهام شرکت‌ها می‌توان محاسبه کرد. مثلا در مباحث حسابداری ارزش انحلال و ارزش جایگزینی نیز مطرح هستند که سعی می‌کنیم در مقالات دیگر در مورد آنها توضیحاتی را ارائه کنیم.
دیدگاه شما