آموزش خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال (ICO , IEO)-سایت عرضه اولیه ارز دیجیتال + ویدئو
عرضه اولیه ارز دیجیتال تا حدودی شبیه عرضه اولیه سهام IPO می باشد. ولی در کل تفاوت های بسیار زیادی باهم دارند. در انتهای مقاله تفاوت انواع عرضه اولیه ها را بیان خواهیم کرد. عرضه اولیه ارز دیجیتال در واقع روشی برای جمع آوری سرمایه برای راه اندازی یک پروژه می باشد و در این پروژه یک سرمایه گذاری جمعی صورت می گیرد. عرضه اولیه ارز دیجیتال در دو حالت عرضه اولیه سکه ICO و نیز عرضه اولیه صرافی IEO وجود دارد. برای راه اندازی یک پروژه رمز ارز هایی به فروش می رسد و زمانی که پروژه با موفقیت به پایان برسد ، ارزش رمز ارز های خریداری شده افزایش یافته و سود های کلان نصیب دارندگان رمز ارز ها خواهد شد. البته این نکته را نیز در نظر بگیرید که اگر پروژه شکست بخورد، و یا شرکت کلاهبرداری باشد ، کل سرمایه از بین خواهد رفت.
عرضه اولیه سکه ICO چیست؟
عرضه اولیه سکه ICO کلمه اختصاری Initial Coin Offering می باشد. عرضه اولیه سکه نوعی از عرضه اولیه ارز دیجیتال می باشد که در سطح بین المللی انجام می پذیرد. در واقع روشی برای جذب سرمایه برای شرکت های تازه تاسیس می باشد. این پروژه معمولا یکی از پروژه های صنعت بلاک چین می باشد. به این صورت که توکن ها قبل از راه اندازی پروژه فروخته می شوند و سرمایه راه اندازی پروژه فراهم می شود.
سرمایه گذاران با استفاده از ارز های دیجیتال رایج مانند اتریوم و بیت کوین و یا ارز فیات دلار و یورو اقدام به خرید توکن های عرضه شده می کنند به امید آنکه پروژه موفقیت آمیز بوده و ارزش توکن آنها بعد از راه اندازی چند برابر شود. البته اگر شرکت کلاهبرداری نباشد ، در صورت عدم جذب سرمایه کافی و نیز شکست پروژه ارز های دریافتی چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ به حساب سرمایه گذاران واریز خواهد شد.
عرضه اولیه صرافی IEO چیست؟
عرضه اولیه صرافی IEO اختصار کلمه Initial Exchange Offering می باشد. این نوع عرضه اولیه ارز دیجیتال همانند عرضه اولیه سکه ICO می باشد. با این تفاوت که این نوع عرضه منسجم تر بوده و در صرافی های بزرگ و معتبر مانند بایننس و … برگزار می شود. برای شرکت در IEO باید در آن صرافی ثبت نام کرده و احراز هویت شده باشید. ولی عرضه اولیه سکه ICO در سایت های خاصی اعلام شده و تمامی افراد می توانند در آن شرکت کنند و محدود به صرافی های ارز دیجیتال نمی باشد.
در کل ریسک عرضه اولیه ارز دیجیتال بسیار بالا می باشد و کلاهبرداری های زیادی در آن صورت می گیرد. مزیت IEO نسبت به ICO در این است که صرافی ها قبل از پذیرش عرضه اولیه یک استارت آپ ابتدا بررسی های لازم را انجام داده و در صورت تایید خود استارت آپ و اعضای آن اقدام به پذیرش عرضه اولیه توکن آن شرکت می کنند. IEO تا حدودی ریسک شرکت در عرضه اولیه ارز های دیجیتال را کاهش می دهد.
سایت عرضه اولیه ارز دیجیتال ICO
خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال بسیار پر ریسک بوده و احتمال کلاهبرداری در آن زیاد است. بنابراین سایت هایی وجود دارند که به احراز هویت و تایید شرکت های عرضه کننده پرداخته و آنها را در سایت خود قرار می دهند تا ریسک شرکت در آنها و خرید توکن تا حدی کاهش یابد. در این قسمت ۴ سایت خرید عرضه اولیه سکه ICO را بیان کرده ایم. هنگام خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال حتما توجه داشته باشید ریسک بسیار بالا بوده و قبل از خرید سپید نامه یا وایت پیپر شرکت مربوطه را حتما مطالعه نمایید.
| https://topicolist.com |
| https://coinmarketcap.com/ico-calendar/upcoming |
| http://coinschedule.com |
| https://www.icohotlist.com |
خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال
برای خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال دو روش متفاوت وجود دارد. ابتدا باید مشخص کنید قصد شرکت در عرضه اولیه سکه ICO دارید و یا IEO ?
برای شرکت در عرضه اولیه سکه ICO ابتدا با استفاده از سایت هایی که در ادامه بیان خواهیم کرد لیست شرکت های عرضه کننده ارز دیجیتال را مشاهده کرده و به بررسی تک تک آنها بپردازید. این شرکت ها سندی به نام سپید نامه دارند که اطلاعات بسیار مفید و کاربردی از خود شرکت می توان دریافت کرد. در سایت شرکت ها نحوه واریز و خرید توکن مربوطه بیان شده است. معمولا با استفاده از اتریوم ، بیت کوین ، دلار ، یورو و … می توان بسیار راحت توکن و یا همان رمز ارز پیاده سازی نشده را پیش خرید کرد. برای درک بیشتر در مورد نحوه خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال با ما همراه باشید.
نحوه خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال ICO
لیست ICO هایی که در حال برگزاری هستند را از سایت های معرفی شده مشاهده کنید. به عنوان مثال سایت https://topicolist.com را باز کرده و در آن انواع عرضه های اولیه با طبقه بندی های متفاوت (پلاتینیوم ، طلای، نقره) را مشاهده خواهید کرد که سایت جهت راحتی انتخاب شما در نظر گرفته است. برای مثال ما می خواهیم در عرضه اولیه ارز دیجیتال ICO شرکت PointPay شرکت کنیم. روی آن شرکت کلیک می کنیم.
خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال
در صفحه باز شده وایت پیپر white paper مربوط به شرکت را دانلود کرده و به دقت مطالعه نمایید. حال وارد سایت شرکت شده و روی گزینه Buy PXP tokens کلیک کنید.
دانلود وایت پیپر سپید نامه ورود به سایت برگزار کننده ICO خرید ICO
در این مرحله از شما خواسته می شود تا در سایت ثبت نام کنید. کشور ایران تحریم بوده و در اکثر شرکت های برگزار کننده ICO اسم ایران را در لیست کشور ها مشاهده نخواهید کرد. برای این منظور از فیلتر شکن های با IP ثابت استفاده کرده و اسم کشور را مطابق با IP خود انتخاب کنید. بعد از انتخاب گزینه Sign UP اطلاعات خواسته شده را مطابق شکل پایین وارد کنید.
ثبت نام در سایت ICO وارد کردن اطلاعات
بعد از این مرحله یک ایمیل تایید برایتان ارسال خواهد شد. ایمیل فرستاده شده از طرف شرکت برگزار کننده ICO را تایید کنید. در قسمت نشان داده شده می توانید از میان صرافی های نشان داده شده یکی را انتخاب کنید. از این لیست بایننس برای ایرانیان بوده و می توانید با استفاده از آن و یا صرافی ارز دیجیتال دیگری که در آن حساب دارید مابقی مراحل را طی کنید.
انتخاب صرافی جهت خرید ICO
برای خرید عرضه اولیه صرافی IEO نیز ابتدا باید در صرافی مورد نظر ثبت نام کرده و حساب داشته باشید. بقیه مراحل و نحوه خرید توکن در صرافی مورد نظر اعلام می شود.
لیست صرافی های برگزار کننده IEO
معمولا صرافی های بسیار بزرگ و معروف برگزار کننده IEO ها هستند . در این قسمت ۷ مورد از صرافی های ارز دیجیتال که می توان در آنها خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال انجام داد ، معرفی می کنیم. البته از این لیست ایرانیان فقط در بایننس و کوکوین طبق شرایط خاصی می توانند ثبت نام کنند.
عرضه اولیه چیست؟ دلایل جذاب بودن خرید سهام اولیه
عرضه اولیه سهام چیست؟ مزایای سهام اولیه کدامند؟ در این مطلب از سایت کارگزاری سرمایه و دانش به توضیح کامل عرضه اولیه پرداخته و روش های خرید آن را توضیح می دهیم.
فعالیت و موفقیت در هر بازار نیازمند دانش تخصصی و آشنایی با اصطلاحات رایج آن است و بازار سرمایه نیز از این قائله مستثنا نیست. در بازارهایی مانند بورس و فرابورس با اصطلاحاتی برخورد می‌کنید که آشنایی و بهره‌گیری از بسیاری از آنها می‌تواند برای شما سودآور باشد.
اگر به تازگی شروع به سرمایه‌گذاری در بازار بورس کرده‌اید، حتماً این سؤال برای شما پیش‌آمده است که عرضه اولیه سهام چیست و چه مزایایی دارد؟ واقعیت این است که آشنایی با مفهوم و نحوه خرید عرضه اولیه به بسیاری از تازه‌واردان بازار بورس و فرابورس کمک کرده و در مدت‌زمان کمی، سود نسبتاً زیادی را برای آنها ایجاد می‌کند. تقریباً نزدیک به 90 درصد عرضه‌های اولیه سهام شرکت‌ها توانسته‌اند بین 20 تا 30 درصد سود برای سرمایه‌گذاران ایجاد کنند. بنابراین، این نوع سرمایه‌گذاری می‌تواند ریسک کمتری را برای تازه‌واردان به وجود آورد. در این مطلب به زبان ساده خواهیم گفت که مفهوم و مزایای عرضه اولیه چیست و به چه روش‌هایی انجام میشود.
عرضه اولیه بورس چیست؟
عرضه اولیه سهام در واقع اصطلاحی است که از ترجمه عبارت انگلیسی Initial Public Offering (IPO) گرفته میشود و به نخستین تجربه عرضه سهام یک شرکت در بازار بورس یا فرابورس گفته میشود. توجه داشته باشید که این شرکت به تازگی تأسیس نشده است؛ بلکه به تازگی برای عضویت و جذب سرمایه در بازار بورس واجد شرایط شده و می‌تواند درصد مشخصی از سهام خود را برای اولین بار در این بازار مالی عرضه کند.
شرایط «درج نماد» و کسب مجوزهای لازم برای حضور شرکت‌ها در بازار بورس بسیار دشوارتر از بازار فرابورس است و صلاحیت آنها با تعیین ارزش، تخمین سودآوری آتی، تخمین نرخ بازدهی مورد انتظار سرمایه‌گذار و. به اثبات می‌رسد.
شرایط و نحوه انجام خریدوفروش عرضه اولیه با سهام عادی اندکی متفاوت است و معمولاً بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایل به خرید آنها دارند. اگر بخواهیم در یک جمله بگوییم چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ که دلیل تمایل زیاد سرمایه‌گذاران بازار بورس به خرید عرضه اولیه سهام چیست، تنها میزان سود بالا در زمان کم و ریسک پایین آن را می‌توان کافی دانست.
جالب است بدانید که حتی در برخی از عرضه اولیه‌ها شاهد سود 100 درصدی بوده‌ایم. بسیاری از فعالان بازار بورس می‌توانند با سرمایه‌های اندک برای خرید سهام اولیه اقدام کنند و در این میان، برای سرمایه‌گذاری‌های بزرگ‌تر با ریسک بالاتر آماده شوند.
مزایای عرضه اولیه سهام برای شرکت‌ها
همان‌طور که بیان شد، درج نماد شرکت‌ها در بازار بورس بسیار دشوارتر از حضور در فرابورس است. این شرکت‌ها معمولاً طی چند سال فعالیت مطلوب، به شرایط مطلوب‌تری از نظر برآوردهای الزامات قانونی رسیده‌اند. بنابراین، با جذب سرمایه و خریدوفروش سهام آنها در بازار بورس، احتمال بازدهی مثبت در زمان کم بسیار زیاد است. به این ترتیب، ورود این شرکت‌ها به بازار بورس می‌تواند مزایای متعددی را متوجه این شرکت‌ها کند که مهم‌ترین آنها موارد زیر هستند:
با ورود و عرضه سهام شرکت‌ها چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ در بازار بورس، تأمین مالی شرکت به سهولت انجام میشود.
ورود به بازار بورس موجب افزایش نقدشوندگی سهام و تقلیل هزینه سرمایه میشود.
قدرت چانه‌زنی نهادها و شرکت‌ها بعد از ثبت نماد در بازار بورس به‌طور چشمگیری افزایش می‌یابد.
اعتبار شرکت در بازارهای داخلی و بین‌المللی با حضور در بازار بورس افزایش پیدا می‌کند.
بهبود سیستم اطلاعات حسابداری شرکت و افزایش کنترل‌های داخلی از جمله الزامات و مزایای حضور بازار بورس به شمار می‌آید.
ساختارهای مالی و اقتصادی سازمان‌ها و شرکت‌ها پس از ورود و عرضه سهام در بازار بورس بهبود می‌یابد و به تبع آن، الزامات پذیرش اوراق بهادار رعایت میشوند.
دلایل جذاب بودن عرضه اولیه برای سرمایه‌گذاران
سرمایه‌گذاری در بازار بورس قطعاً بازدهی بیشتر و سریع‌تری نسبت به خرید طلا، ملک، ارز و. خواهد داشت. معمولاً برای کسب سود از خرید طلا و ملک باید بیش از 1 یا دو سال از خریدوفروش آنها خودداری کرد. این در حالی است که بسیاری افراد به صورت ماهانه، روزانه و حتی دقیقه‌ای از بورس سود به دست می‌آورند. لازم به ذکر است که فعالیت در بازار بورس نیازمند دانش، مهارت تحلیل بازار و روحیه ریسک‌پذیر است؛ اما سرمایه‌گذاری در ملک، طلا و امثال آنها ریسک بسیار پایینی دارد. پس دلیل تمایل افراد به خرید سهام و عرضه اولیه سهام چیست؟
بازدهی مطلوب در زمان کوتاه
در میان روش‌ها و ترفندهای مختلف افزایش سود در بازارهای مالی، خرید عرضه اولیه یکی از محبوب‌ترین‌ها به شمار می‌آید. زیرا این سهام باقیمتی پایین‌تر از ارزش ذاتی آنها عرضه میشوند و در مدت زمان کوتاهی شاهد رشد مطلوب قیمت آنها خواهیم بود. بنابراین، بسیاری افراد تمایل دارند این سهام را خریده و پس از افزایش قیمت بفروشند. تجربه ثابت کرده است که اکثر عرضه اولیه‌ها موفق بوده و ریسکی در خرید آنها وجود ندارد. بنابراین، نیاز به تحلیل‌های خاص، پیگیری هر روزه و پذیرش ریسک ندارند. بسیاری از تازه‌واردان بازار بورس به دلایل مذکور از عرضه اولیه بورس استقبال می‌کنند.
امکان بهره‌مندی تمام شرکت‌کنندگان در عرضه اولیه
یکی دیگر از دلایل محبوبیت عرضه اولیه بورس در میان فعالان بازار بورس، تغییر روش تخصیص عرضه اولیه به بوک بیلدینگ (Book Building) است. عرضه اولیه سهام تا پیش از این با یک قیمت ثابت و در زمان مشخص انجام می‌شد. بنابراین، هر کسی که زودتر سفارش خود را ثبت می‌کرد، اولویت تخصیص سهام با ایشان بود. به‌این‌ترتیب، بسیاری افراد موفق به خرید سهام اولیه شرکت‌ها نمی‌شوند. این در حالی است که اکنون و پس از تغییر روش، سهام بین تمام عرضه‌کنندگان تقسیم میشود و اولویت بر اساس زمان ثبت سفارش نیست. اگرچه در این روش ممکن است میزان سهام کمتری به هر کد بورسی تعلق بگیرد؛ اما خوشبختانه هیچ‌کس برای بهره‌گیری از این فرصت ناکام نمی‌ماند.
عرضه اولیه به چه روشی انجام میشود؟
روش‌های متعددی برای انجام عرضه اولیه وجود دارند؛ اما دو روش بوک بیلدینگ و حراج (اولویت زمان) از جمله رایج‌ترین روش‌هایی هستند که اغلب شرکت‌ها از آنها بهره می‌گیرند. اما ویژگی‌ها و مزایای هر یک از این دو روش عرضه اولیه چیست؟
اگر از بسیاری از فعالان بازار بورس بپرسید که بهترین روش انجام عرضه اولیه سهام چیست، قطعاً از مشخصه‌ها و مزایای روش بوک بیلدینگ برای شما صحبت می‌کنند. در حال حاضر اکثر عرضه‌های عمومی به روش بوک بیلدینگ انجام میشوند. برای خرید عرضه عمومی به روش بوک بیلدینگ، ورود سریع به سیستم و ثبت سفارش عجولانه در یک زمان مشخص الزامی نیست.
معمولاً یک بازه زمانی 1 الی 2 ساعته به عنوان زمان ثبت سفارش برای تمام شرکت‌کنندگان در عرضه اولیه مشخص میشود و افراد می‌توانند با آرامش به ثبت سفارش خود بپردازند. در این روش، حداکثر تعداد سهام و یک قیمت کارشناسی شده به عنوان کف قیمتی و مشخص میشود. افراد می‌توانند سهام موردنظر خود را با قیمتی در حدود 5 تا 20 درصد بیشتر از کف مشخص شده و تعداد سهم برابر یا کمتر از حداکثر تعداد مجاز سفارش دهند. در نهایت بسته به تعداد افراد و سهام، سهم‌ها میان افراد تقسیم میشوند. در این روش، اولویت با کسانی است که قصد خرید سهام با بیشترین قیمت را دارند. البته دقت کنید که قیمت بسیار بالاتری را برای خرید سهام ثبت نکرده باشید. در روش بوک بیلدینگ همه شرکت‌کنندگان موفق به خرید و بهره‌گیری از سرمایه‌گذاری میشوند.
حراج (اولویت زمان)
در روش حراج، سازمان بورس از قبل مشخص می‌کند که قیمت عرضه اولیه سهام چیست و در چه روز و ساعتی میتوانید اقدام به خرید کنید. برخی شرکت‌ها به دلیل ترافیک بالای خرید عرضه عمومی سهام، زمان ثبت سفارش را به بعد از ساعت کاری بازار بورس (بعد از ساعت 12:30) اعلام می‌کنند. به‌این‌ترتیب، اختلالی در ارتباط با سیستم ایجاد نمی‌شود. شما باید در زمان مقرر در حراج حاضر شده و سریعاً اقدام به خرید کنید؛ زیرا در این روش اولویت با افرادی است که سریع‌تر اقدام به خرید کرده‌اند. بسیاری افراد به همین دلیل موفق به خرید سهام نمی‌شوند.
در ادامه توجه داشته باشید که سفارش شما باید در محدوده تعداد و با قیمت مشخص باشد. برای مثال، اگر سازمان بورس اعلام کرده باشد که حداکثر تعداد سهام و قیمت هر سهم به ترتیب 1500 و 1000 است، شما باید به این اصول پایبند باشید. برای مثال، شما نمی‌توانید 1501 سهم را خریداری کنید و با خطای «شما مجاز به این تعداد خرید نیستید» مواجه می‌شوید و در این فاصله زمانی ممکن است فرصت خرید را چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ از دست داده باشید. لازم به ذکر است که خرید تعداد سهام کمتر (1300 در مثال) امکانپذیر است.
مراحل خرید عرضه اولیه سهام
اگر می‌خواهید بدانید شرایط و ابزار لازم برای خرید عرضه اولیه سهام چیست، با برداشتن چهار قدم همراه ما میتوانید سفارش خود را ثبت کنید. این چهار قدم به طور خلاصه شامل موارد زیر هستند:
قدم اول: ثبت‌نام و دریافت کد بورسی
هر فرد برای حضور و فعالیت در بازار بورس به یک کد بورسی نیاز دارد. کد بورسی را میتوانید با ثبت‌نام در سامانه سجام بورس و مراجعه به یکی از کارگزاری‌های مجاز دریافت کنید. بعد از احراز هویت و انتخاب کارگزاری، یک نام کاربری به همراه رمز ورود به سامانه معاملاتی به شما تعلق می‌گیرد. در حال حاضر بیش از 150 کارگزاری فعال در ایران وجود دارند که فعالین بازار سرمایه از طریق سامانه آنلاین آنها و در پورتفوی خود می‌توانند اقدام به معامله سهام و اوراق بهادار کنند. برای تکمیل این مرحله به مشخصات و مدارک شناسایی شامل کارت ملی و شناسنامه نیاز خواهید داشت.
قدم دوم: اطلاع از زمان عرضه اولیه
زمان دقیق عرضه اولیه شرکت‌ها از طریق رسانه‌های مختلف و اخبار قابل پیگیری هستند. بااین‌حال، معمولاً کارگزاری‌ها اطلاع‌رسانی زمان عرضه‌های عمومی سهام را به‌عنوان یکی از خدمات خود به کاربران ارائه می‌دهد. به‌این‌ترتیب، حداقل از چند روز قبل شما از تشکیل شدن عرضه اولیه بورس، زمان دقیق شامل روز، ساعت و محدوده زمانی مجاز برای ثبت سفارش، سهمیه هر کد معاملاتی، محدوده یا کف و سقف قیمت هر سهم و. مطلع می‌شوید.
قدم سوم: برآورد سهمیه هر کد معاملاتی در عرضه اولیه
همان‌طور که بیان شد، برای هر کد معاملاتی سهمیه یا تعداد سهام مجاز مشخص شده است. اما معمولاً به دلیل تعداد بالای شرکت‌کنندگان در عرضه عمومی، به هر فرد تعداد کمتری نسبت به این محدوده تخصیص پیدا می‌کند. بنابراین، با توجه به تعداد افرادی که در عرضه اولیه‌های گذشته شرکت کرده‌اند و احتمالاً در عرضه‌های بعدی نیز شرکت می‌کنند؛ تعداد سهمی که به هر کد بورسی تخصیص پیدا می‌کند قابل پیش‌بینی خواهد بود. سپس متناسب با قیمت همان میزان سهم، نقدینگی و قدرت خرید تأمین می‌کنیم.
قدم آخر: حساب پورتفوی شما باید به میزان تقریبی سهمیه هر کد معاملاتی شارژ شده باشد. به‌این‌ترتیب، میتوانید سفارش خود را در زمان مشخص شده برای عرضه اولیه ثبت کنید. در کنار اطلاع‌رسانی‌های رسانه‌ها و پیامک کارگزاری در مورد بازه زمانی عرضه، همچنین میتوانید از طریق مشاهده پیام‌های ناظر در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران یا سامانه کارگزاری خود به اطلاعات دسترسی پیدا کنید.
عوامل موثر در رشد قیمت سهام پس از عرضه اولیه چیست
رشد قیمت سهام خریداری شده از روز بعد از اتمام فرایند عرضه اولیه آغاز میشود؛ اما قطعاً این روند صعودی همیشگی نخواهد بود. معمولاً در ابتدا شاهد افزایش تقاضا برای سهام جدید بازار هستیم. بااین‌حال، هیچ‌یک از سهامداران تمایل به فروش ندارند و همه به انتظار یک فرصت مناسب برای فروش در بالاترین قیمت ممکن نشسته‌اند.
تقاضای بالا و عدم وجود عرضه موجب افزایش قیمت 5 درصدی در هر جلسه معاملاتی میشود. با افزایش قیمت، سهامداران شروع به فروش سهام می‌کنند و به مرور زمان شاهد به تعادل رسیدن عرضه و تقاضا خواهیم بود. در زمان تعادل این دو رکن، میزان عرضه از طرف سهامداران و تقاضا از جانب سایر فعالان بازار بورس تقریباً مساوی است
زمان مناسب فروش سهام عرضه اولیه
ملاک مناسب برای فهمیدن زمان درست فروش عرضه اولیه چیست؟ با توجه به اینکه عرضه‌های اولیه هیچ اطلاعات مفیدی برای تحلیل رفتار سهم‌ها در اختیار فعالان قرار نمی‌دهند، ارزش ذاتی سهم می‌تواند به یک ملاک خوب برای زمان مناسب فروش سهام عرضه اولیه تبدیل شود. در این ترفند، شما باید سهام را تا زمانی که قیمت سهام به بالای ارزش ذاتی می‌رسد نگه دارید.
این مرحله ممکن است بیشترین قیمت و بهترین زمان برای فروش سهام باشد. بااین‌حال، بعد از این مرحله تصمیم با شما خواهد بود و میتوانید فروش را آغاز کنید یا در صورت مشاهده پتانسیل سودآوری در شرکت، همچنان سهام را حفظ کنید.
عرضه اولیه معمولاً به صورت ماهی یک‌بار اتفاق می‌افتد؛ بااین‌حال، ممکن است حتی تا 3 یا چهار ماه نیز هیچ شرکتی وارد بازار بورس نشود و عرضه اولیه در پیش رو نداشته باشیم. به‌این‌ترتیب، بهتر است در تمام عرضه اولیه‌ها شرکت کرده و سود خود را از آن کسب کنید. برخی از کارگزاری‌ها همچنین امکان خرید اعتباری (خرید بدون قدرت خرید و با استفاده از اعتبار کارگزاری) را در اختیار کاربران خود قرار می‌دهند.
منظور از عرضه اولیه سهام (IPO) در بورس چیست؟
عرضه اولیه سهام یا (Initial Public Offering) چیست؟
عبارت است از ورود سهام یک شرکت به بازار بورس برای نخستین بار. در طی این فرآیند بخشی از سهام شرکت‌ها معمولا با قیمتی کمتر از ارزش واقعی در بازار بورس ارائه میشود. به این ترتیب سهام شرکت‌ها به منظور خرید و فروش در دسترس عموم قرار می‌گیرد. آن‌چه که عرضه اولیه را جذاب می‌کند سودآوری آن است. در ادامه میتوانید دلایل این سودآوری را مطالعه کنید.
عرضه اولیه سهام (IPO) مفهومی است که در بازارهای مالی مطرح میشود. اکثر معامله گران عرضه‌های اولیه را بهترین فرصت برای سرمایه گذاری می‌دانند. از همین رو توجه به این امر بسیار حائز اهمیت است. با آگاهی و اطلاع از این مفهوم و کارکرد آن، می‌توان با مبالغی نه چندان زیاد وارد بازار بورس شد و از سود حاصل از این سهام نهایت استفاده را برد. در واقع آن‌چه که در مورد عرضه‌های اولیه بسیار مهم است همین سودآوری آن‌هاست.
آشنایی با مفهوم عرضه اولیه سهام
برای تعریف این مفهوم به شکل ساده و خلاصه می‌توان گفت زمانی که شرکت‌ها برای نخستین بار اقدام به ورود به بازار سرمایه می‌کنند، ارائه‌ی سهام آنها در قالب عرضه اولیه سهام صورت می‌گیرد. با این کار سهام شرکت مذکور به صورت عمومی در بازار بورس قابل معامله خواهد بود. به این ترتیب آن شرکت، دیگر یک شرکت سهامی خاص نخواهد بود و به سهامی عام تغییر پیدا می‌کند.
اما چرا شرکت‌ها تمایل دارند وارد بازار بورس شوند؟ این کار چه مزایایی برای آنها دارد؟ در پاسخ به این سوال می‌توان به یک مورد مهم اشاره کرد: جذب سرمایه. شرکت‌ها به منظور تامین مالی و پیشرفت، باید در مسیر توسعه قرار گیرند. برای چنین کاری به سرمایه نیاز دارند و این امر از طریق فرآیند عرضه اولیه سهام قابل انجام است. به این ترتیب شرکت‌ها بخشی از سهام خود را وارد بازار سرمایه می‌کنند.
چرا عرضه اولیه سهام سودآور است؟
افراد بسیاری عرضه اولیه سهام را معادل پس‌انداز می‌دانند. این افراد معتقدند که تا حد ممکن باید تمامی عرضه اولیه‌ها را خرید و تا چند سال سهامداری کرد. یکی از دلایل مهمی که در سودآوری عرضه‌های اولیه دخیل است، قیمت پایین آن است.
قیمت هر برگ سهم در هنگام عرضه اولیه کمتر از ارزش ذاتی آن است. به همین دلیل سهم با اطمینان بیشتری نسبت به سایر سهام رشد خواهد کرد. همین امر موجب میشود افراد زیادی به منظور سرمایه‌گذاری، عرضه اولیه را خریداری کنند.
از سویی دیگر به دلیل وجود محدودیت در تعداد مجاز سهام برای خرید و همچنین محدودیت در تعداد سهام عرضه‌شده نیز تقاضای خرید از جانب افراد فراوان است. اصولا تعداد سهام مجاز برای هر فرد چندان قابل‌توجه نیست و این امر به خصوص در عرضه اولیه‌های شش ماه نخست سال ۹۹ بیشتر به چشم می‌خورد و به همین دلیل افراد پس از خرید عرضه اولیه سهام تمایل دارند که تعداد سهام خود را اضافه کنند. از همین رو سهم تا مدتی خریدار دارد و شاهد صف خرید خواهد بود. همین امر منجر به افزایش قیمت و در نتیجه سودآوری خواهد شد. اما در سال 1400 تا الان بدلیل ریزش بازار و عدم تمایل عموم افراد به بازار سرمایه، شاهد صفوف سنگین خرید برای عرضه های اولیه نیستیم و عموما بعد از مدت کوتاهی از صف خرید خارج شده و بعضا متاسفانه منفی هم میشوند!
خرید عرضه اولیه سهام به چه صورتی انجام میشود؟
برای خرید عرضه اولیه سهام در ابتدا نیاز به کد بورسی دارید. کد بورسی مانند کد ملی است و به منزله‌ی هویت شما در بازار بورس است. پس از دریافت کد بورسی، میتوانید سهام مورد نظر خود را خریداری کنید.
اما در مورد خرید عرضه اولیه باید گفت که این سهام تنها در زمان‌های خاصی قابل خریداری هستند. روال کار به این صورت است که خبر انتشار عرضه اولیه سهام یک شرکت منتشر میشود. در این خبر مشخص میشود که عرضه‌ی سهام در چه تاریخ و ساعتی انجام خواهد شد و چه میزان سهام در این عرضه ارائه خواهد شد. پس افرادی که تمایل به سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه دارند باید گوش به زنگ باشند تا از اخبار آن مطلع شوند.
در مورد عرضه اولیه سهام نکته‌ای وجود دارد و آن محدودیت تعداد سهام قابل خرید برای هر کد بورسی است. از آن‌جا که عرضه‌های اولیه عموما به دلیل سوددهی، خریداران و متقاضیان فراوانی دارند، به منظور حفظ عدالت، میزان سهام مجاز برای هر کد بورسی در اطلاعیه‌های منتشر شده مشخص میشود. به این ترتیب متقاضیان باید در بازه‌ی زمانی مشخص شده سفارشات خرید خود را ثبت کنند و منتظر تخصیص سهام بمانند.
روش بوک بیلدینگ چیست؟
در روش بوک بیلدینگ بهترین مزیت امکان درج سفارش خرید به قیمت‌های مختلف میباشد. در این روش، هر سفارش با توجه به حداکثر حجم تعیین شده و در قیمتی که خریدار مشخص می‌کند در سامانه معاملات ثبت میشود. بنابراین در توزیع سهام نابرابری و بی عدالتی از بین میرود و همه معامله گرانی که ثبت سفارش خود را انجام داده اند، به تعداد مساوی مالک سهام مدنظر میشوند .
برخی از کارگزاری‌ها امکان خرید اتوماتیک عرضه اولیه سهام را برای کاربران خود فراهم کرده‌اند. به این طریق تنها کافی است توافق‌نامه‌ی خرید عرضه اولیه را تایید کنید و حساب خود را شارژ کنید تا سر موعد سیستم به صورت خودکار سفارش شما را ثبت کند. بدین ترتیب دیگر نیازی به ثبت سفارش از جانب شما وجود ندارد.
مبلغ لازم برای خرید عرضه اولیه سهام چقدر است؟
گفتیم که قیمت هر برگ سهم و همچنین تعداد مجاز برای هر کد بورسی در اطلاعیه‌ی مربوط به عرضه اولیه سهام مشخص میشود. مثلا ممکن است قیمت هر برگ سهم یک شرکت در عرضه اولیه ۱۵۰۰ تومان و تعداد مجاز برای هر کد بورسی ۱۰۰۰ برگه سهم باشد. به این صورت حداکثر مبلغی سفارش می‌تواند ۱,۵۰۰,۰۰۰ تومان باشد. با این‌همه شما میتوانید تعداد سهام را در سفارش خود کمتر از میزان مشخص شده ثبت کنید (مثلا ۳۰۰ سهم). اما توجه کنید که قیمت را روی قیمت حداکثری اعلام شده وارد کنید.
نکته دیگر در خصوص عرضه اولیه سهام این است که پس از تخصیص سهام، تعداد سهام تعلق‌یافته به هر کد بورسی کمتر از تعدادی است که از پیش تعیین شده بود. این چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ امر به دلیل استقبال از عرضه‌های اولیه است. در مثال بالا ممکن است در صورت مشارکت بالای افراد، سهام اختصاص‌یافته به هر کد بورسی به جای ۱۰۰۰ عدد ۷۰۰ عدد باشد.حالا شاید برای شما این سوال ایجاد شود که این اختلاف مبلغ پرداختی و سهام اختصاص یافته چه میشود؟ به تعداد سهامی که برای شما خریداری شده پول کسر میگردد و مابقی در حساب کارگزاری شما باقی میماند و قابل برداشت است.
چگونه می‌توان بدون موجودی کافی، عرضه اولیه را خریداری کرد؟
تعدادی از کارگزاری‌ها برای جذب مشتری بیشتر و البته یک نوع خدمت جذاب، بدون داشتن موجودی ریالی از سوی معامله گر و به نمایندگی از او عرضه اولیه را خریداری می‌کنند، اما آنها با این کار به معامله گر یک نوع اعتبار یا به اصطلاح بونس می‌دهند. معمولا اگر معامله گر پس از چند روز کاری با کارگزاری تسویه حساب کند، صاحب سهام میشود در غیر این صورت کارگزاری، سهام را می‌فروشد تا بدهی معامله گر را تسویه کند.
مناسب‌ترین زمان برای فروش عرضه اولیه
یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های خریداران عرضه اولیه، زمان فروش آن است. اولین سوالی که به محض خرید سهام برای معامله‌گران پیش می آید این است: سهمم را چه زمانی بفروشم؟
پاسخ به این سوال چندان ساده نیست. چرا که این امر در گرو عوامل متعددی است. افراد با استراتژی‌های متفاوتی سرمایه‌گذاری می‌کنند. از همین رو فرآیند خرید و فروش سهام نیز در این موارد متفاوت است. اما به طور کلی باید با توجه به اهدافی که برای سهم در نظر گرفته شده و همچنین با مطالعه‌ی اخبار و تحلیل‌ها و جستجو در مورد شرکتی که سهام آن را خریداری کرده‌اید میتوانید برای خود یک برنامه‌ی خروج از سهم داشته باشید.
برای هر سهم در بازار بورس تارگت‌ها و قیمت‌هایی پیش‌بینی میشود که ممکن است سهم در آینده به آنها برسد. اما نکته‌ی کلی در این میان این است که چه عرضه‌های اولیه و چه سایر سهام تا زمانی که تقاضای خرید آنها در بازار زیاد باشد، سودآور خواهند بود.
شاید فردی پس از کسب ۵۰ درصد سود از عرضه اولیه سهام بخواهد آن را بفروشد. ممکن است فرد دیگری با دید بلندمدت بخواهد سهام را بیش از شش ماه نگهداری کند. تمام این موارد به تحلیل‌ها و اخبار و حواشی پیرامون سهم و همچنین روند بازار بستگی دارد.
چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟
بورس جایی است که همه افراد دنبال سود بیشتر هستند. آنها انوع سهام را می خرند و می فروشند تا سود خود را زیادتر کنند و بتوانند سرمایه خود را چند برابر کنند. اگر تا به حال در بورس معامله کرده باشید حتما نام عرضه اولیه به گوشتان خورده است و به احتمال بسیار بالایی خود یکی از همین عرضه اولیه ها را خریده اید. خیلی ها همیشه توصیه می کنند که تا می توانید عرضه اولیه ها را بخرید چون ضرر نمی کنید اما سوال اینجاست که آیا عرضه اولیه همیشه سود می دهد؟ در این مقاله به پاسخ این سوال پرداخته ایم.
عرضه اولیه چیست؟
قبل از آن که به طور دقیق به پاسخ این سوال بپردازیم اجازه دهید تا کمی توضیح دهیم که عرضه اولیه چیست. معنی این عبارت حتی از نام آن هم کاملا مشخص است. زمانی که سهمی برای اولین بار در بورس عرضه می شود، به آن عرضه اولیه می گویند.
شرکت ها و موسسات زیادی دوست دارند تا سهام خود را در بورس عرضه کنند تا بتوانند از مزایای این بازار استفاده کنند و سریع تر به اهداف اقتصادی و تجاری خود دست یابند. آنها برای این که بتوانند سهام خود را در بورس عرضه کنند باید قوانین بورس را بپذیرند و پس از پذیرش آنها قادر خواهند بود تا درصدی از سهام خود را در بورس عرضه کنند. وقتی که برای اولین بار شرکتی این سهام خود را عرضه می کند، عرضه اولیه صورت می دهد که به انگلیسی به آن IPO می چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ گویند.
وقتی شرکتی برای اولین بار سهام خود را در بازار بورس عرضه می کند معنایش این نیست که شرکتی تازه کار و نوپاست بلکه ممکن است سالها تجربه فعالیت اقتصادی داشته باشد بلکه منظور این است که برای اولین بار سهام خود را بورس عرضه کرده است.
برای مثال شرکت زرماکارون بعد از مدت ها تصمیم می گیرد که سهام خود را در بورس عرضه کند اما این شرکت سالهاست که در حال تولید محصولات خوراکی است.
عرضه اولیه در پلتفرم های معاملاتی
هر کدام از سهامداران در یک کارگزاری ثبت نام کرده اند و از طریق پلتفرم معاملاتی آن دست به خرید و فروش و بررسی بازار می زنند. زمانی که عرضه اولیه ای صورت بپذیرد در قسمت پیام ناظر می توانند آن را مشاهده کنند و زمان آن را مشاهده کنند.
هم چنین در سایت کدال هم به راحتی می توان عرضه اولیه ها را پیدا کرد و از طریق آن، زمان و قیمت اولیه عرضه اولیه را فهمی. هر بار که عرضه اولیه ای انجام می شود سه چیز در مورد آن اطلاع می شود:
1.نام عرضه اولیه: با توجه به اسم شرکت و گروه آن، نامی بورسی برای آن انتخاب می شود.
2.زمان عرضه اولیه برای خرید توسط سهامداران: برای مثال اعلام می شود که در روز چهارشنبه تاریخ 30/10/99 از ساعت 8 تا 12 عرضه صورت می گیرد.
3.تعداد سهمی که می توان خرید: برای این که توزیع عرضه اولیه عادلانه باشد و هر کس که پول بیشتری دارد نتواند سهام بیشتری از عرضه اولیه داشته باشد برای آن سقف تعیین می شود و هر کد بورسی تنها می تواند تا تعداد سهم مشخصی را خریداری کند.
آیا عرضه اولیه همیشه سود می دهد؟
اما سوال اصلی هم چنان به قوت خود باقی است. اصلی ترین دلیلی که سهامداران خیلی عرضه های اولیه را دوست دارند این است که سود آن را تضمین شده و حتمی می دانند. یک شرکت، سهم خود را با کمترین قیمت یا به اصطلاح بورسی ها کف قیمت عرضه می کند تا مورد استقبال سهامداران قرار گیرد و نقدینگی خوبی را به سمت خود جذب کند و خیلی ها مطمئن هستند که قیمت سهم دیگر از کف قیمت خود پایین تر نخواهد آمد. اما این تصور درست است و آیا عرضه اولیه همیشه سود می دهد؟
خیلی ها این تصور را دارند که عرضه اولیه همیشه سود چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ می دهد ولی این تصور غلطی است. عرضه اولیه در بیشتر موارد سود می دهد اما موارد اندکی هم مشاهده شده است که عرضه اولیه از قیمت اولیه خود هم پایین تر آمده است و موجب ضرر افراد شده است. اما آیا چنین چیزی ممکن است؟ در جواب چنین سوالی باید گفت که همه چیز در بورس امکانپذیر است.
نوسانات یک سهم عرضه اولیه به عوامل زیادی بستگی دارد که از میان آنها به رفتار سهامدار عمده(بازیگر سهم) ، جو روانی بازار، اخبار پیرامون سهم و تعداد سهام عرضه شده بستگی دارد. بیایید اثر هر کدام را روی عرضه اولیه بررسی کنیم.
رفتار سهامدار عمده:
در هر سهمی، یک سهامدار عمده وجود دارد که بیشترین درصد سهام متعلق به اوست. این فرد می تواند با رفتارهای خود باعث بالا و پایین شدن قیمت شود. اگر رفتار سهامدار عمده به شکلی باشد که به ضرر عرضه اولیه باشد مطمئنا قیمت آن از کف هم پایین تر خواهد چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ آمد.
جو روانی:
زمانی که جو روانی بازار خوب باشد همه در حال خرید و معاملات سودمند هستند اما زمانی که هیجان و جو روانی بدی بر بازار بورس سایه افکنده باشد ممکن است عرضه های اولیه در صف فروش قرار بگیرند و نقدینگی آن کم شود و در نتیجه قیمت آن پایین بیاید به طوری که باعث ضرر شود.
اخبار پیرامون سهم:
اخبار پیرامون یک سهم اهمیت زیادی دارد. برای مثال وقتی شما می شنوید که کارخانه ای واحد دیگر تولیدی خود را نیز به راه انداخته است مطمئنا در می یابید که درآمد آن هم بیشتر خواهد شد و در نتیجه قیمت سهم آن نیز بالاتر خواهد رفت. اگر اخبار پیرامون یک سهم عرضه اولیه بد و ناامید کننده باشد بر روی آن تاثیر منفی خواهد گذاشت و قیمت آن را پایین خواهد آورد و موجب ضرر به افراد می شود.
پس همان طور که خودتان می بینید امکان این که عرضه اولیه هم ضرر بدهد وجود دارد اما احتمال آن بسیار پایین است و در بیشتر موارد عرضه اولیه ها سود می دهند. برای مثال در سال 96 ، شرکت شفادارو در طی پنج روز پس از عرضه اولیه -5 درصد بازدهی داشت اما از آن سو شرکت پرداخت ملت طی 8 روز 26 درصد سود داد.
نتیجه گیری
عرضه اولیه مزایای زیادی را هم برای سهامدار به همراه دارد و هم برای شرکت عرضه کننده آن اما اگر شما به طور دقیق دنبال جواب این سوال هستید که آیا عرضه اولیه همیشه سود می دهد یا خیر، باید بگوییم که خیر. عرضه اولیه ممکن است به شما ضرر هم بزند و منفی شود اما شما نگران نباشید چون در اکثر موارد(بیش از 90 درصد) خرید عرضه اولیه با سود همراه است و دلیل آن هم این است که سهم عرضه اولیه با پایین ترین قیمت ارائه می شود و مطمئنا با جذب نقدینگی سود خوبی خواهد داد.
شما حتما برای خرید عرضه چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ های اولیه اقدام کنید چون سود خوبی خواهید کرد. این که چرا تعداد بسیار کمی از عرضه های اولیه ضرر می دهند به دلایل مختلفی مانند رفتار بد بازیگر سهم، خارج شدن نقدینگی از سهم به دلیل شایعات و اخبار بد و جو روانی بد حاکم بر بورس باشد. عرضه اولیه هایی که منفی می شوند بسیار اندک هستند بنابراین شما چندان خودتان را درگیر این موضوع نکنید و هر کجا عرضه اولیه ای دیدید خریداری کنید(البته تحقیقاتی پیرامون شرکت آن انجام دهید تا یک آگاهی نسبی داشته باشید).
عرضه های اولیه شرکت های بزرگ و سودده را حتما خریداری کنید و آنها را به خوبی حفظ کنید تا به سوددهی خوبی برسند آن گاه هر تصمیمی که دوست داشتید برای آنها بگیرید.
سهمیران
برای سود کردن در بورس شما قبل از همه چیز باید آموزش ببینید. سهمیران برای آموزش شما گزینه ای عالی است و می تواند به شما کمک کند تا بهترین آموزش ها را دریافت کنید.
سهمیران شعبه ای از کارگزاری حافظ است که خود یکی از بهترین کارگزاری کشور است و بسیاری از افراد کارهای معاملاتی خود را با پلتفرم این کارگزاری انجام می دهند.
سهمیران، دوره های آموزشی بسیار خوبی را برگزار می کند که در آن به آموزش افراد می پردازد و بهترین مطالب را ارائه می دهد. کلاسهای آموزشی سهمیران در شهرهای مختلف و نیز به صورت آنلاین برگزار می شود. شما می توانید با شرکت در این دوره ها و کلاس ها بهترین مطالب را یاد بگیرید.
سهمیران مفاهیم بورس را به شکلی ساده و اصولی به شما یاد می دهد و سپس به شما یاد می دهد که چگونه سهام گوناگون را تحلیل کنید. سهمیران انواع اندیکاتورها برای تحلیل را به شما معرفی خواهد کرد و نحوه استفاده از آنها را به شما یاد خواهد داد. در کنار این ها سهمیران انوع استراتژی های معاملاتی را به شما آموزش خواهد داد تا شما بتوانید به راحتی از آنها برای معاملات کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت خود استفاده کنید. شما با سهمیران به راحتی قادر خواهید بود تا ریسک معاملات بورسی خود را به راحتی مدیریت کنید چون این مقوله با دقت و به درست به شما تعلیم داده می شود.
کانال تلگرام سهمیران
در کنار همه این ها شما می توانید از طریق سایت سهمیران و یا کانال تلگرامی آن به آدرس @sahmiran_ir به تازه ترین اطلاعات و اخبار و تحلیل های بورس دسترسی داشته باشد و از آنها استفاده کنید.
عرضه اولیه سهام چیست و آیا همیشه سودآور است؟
یکی از موضوعات مورد بحث در بازار بورس که برای سرمایه‌گذاران فعال در بورس اهمیت بسزایی دارد، عرضه اولیه سهام شرکت‌ها است. تجربه نشان داده که بیش از ۹۰ درصد از عرضه اولیه‌هایی که در بورس انجام شده، سودآور بوده‌اند و این‌گونه می‌توان عنوان کرد که عرضه‌های اولیه حکم طلا را دارند. عرضه اولیه برای فعالین بازار همیشه از جذابیت برخوردار بوده و معامله‌ای چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ کم ریسک برای اولین سرمایه‌گذاری در بورس محسوب میشود. در صورتی که شما بدانید عرضه اولیه چیست و چگونه معامله می شود میتوانید در بازار بورس به کسب سود بپردازید.
تعریف عرضه اولیه سهام
عرضه اولیه (Initial Public Offering – IPO) به این معنا است که یک شرکت سهام خود را برای اولین بار در بورس اوراق بهادار عرضه کند. شرکت‌های خصوصی، دولتی و حتی شرکت‌های تازه تأسیس، جهت افزایش رشد و توسعه کسب‌وکار خود نیازمند سرمایه هستند؛ بنابراین با وارد شدن به بازار بورس و عرضه بخشی از سهام خود به‌عنوان عرضه اولیه، به تأمین سرمایه موردنیاز خود می‌پردازند. بدین ترتیب این شرکت‌ها سهام خود را برای اولین بار در بازار بورس برای فروش می‌گذارند و طی آن، شرکت از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل میگردد.
خرید عرضه اولیه با خرید و فروش سهام چه تفاوتی دارد؟
همان‌طور که بیان شد هنگامی که سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس عرضه شود، به روز اول عرضه سهام، اصطلاحاً روز عرضه گفته میشود؛ بنابراین انتشار سهام شرکت‌ها برای اولین بار به‌عنوان عرضه اولیه ارائه شده است.
در عرضه اولیه عمومی، نام شرکت و نماد سهم، تاریخ روز عرضه، تعداد سهام قابل عرضه، سهمیه خریدار حقیقی و حقوقی، دامنه قیمتی (کف و سقف قیمت) و مدیر عرضه مشخص است؛ اما برای خرید سهام، محدودیتی در نظر گرفته نشده است و تا زمانی که عرضه برای خرید سهام وجود داشته باشد، شخص می‌تواند آن را با قیمت قابل معامله در بازار خرید نماید.
سهام شرکت‌ها در عرضه اولیه، ارزان‌تر از ارزش واقعی آن است و در بیشتر مواقع عرضه‌های اولیه که در بورس انجام شده، سودآور بوده‌اند. پس طبیعی است که تقاضا برای خرید عرضه های اولیه زیاد باشد و همه فعالین بازار بورس اوراق بهادار تمایل به خرید سهام عرضه اولیه‌ای داشته باشند. پس از روز عرضه سهام وارد بازار شده و معاملات عادی خود را آغاز می‌کند. پس از تبدیل‌شدن عرضه اولیه به سهام و به‌نوعی متعادل شدن قیمت آن، برای خرید این سهام سرمایه گذاران می‌بایست به بررسی همه‌جانبه عوامل متعدد اثرگذار در سهم پرداخته و با احتیاط و بررسی تحلیلی، اقدام به ثبت سفارش نمایند.
چگونه عرضه اولیه بخریم؟
یکی از الزامات فعالیت در بازار بورس، داشتن کد بورسی (کد معاملاتی) است که با مراجعه به یکی از کارگزاری‌های فعال در حوزه بورس، می‌توان اقدام به دریافت آن نمود؛ بنابراین خرید سهام در عرضه اولیه برای همه کسانی که کد بورسی دارند، امکانپذیر است. برای ثبت نام و دریافت کد بورسی میتوانید از طریق گزینه زیر اقدام نمایید.
سرمایه گذاران برای خرید عرضه اولیه سهام یک شرکت کافی است از زمان و تاریخ عرضه آن مطلع شوند. اطلاع‌رسانی عرضه اولیه از طریق سایت‌های بورسی و کانال‌های خبری انجام می‌پذیرد. اکثر کارگزاری‌ها نیز مشتریان خود را از زمان دقیق عرضه‌های اولیه آگاه می‌کنند.
خرید سهام در عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ
در روش ثبت سفارش عرضه اولیه به شکل بوک بیلدینگ، یک بازه قیمتی برای سفارش در نظر گرفته شده است و به خاطر همین دیگر نیازی به ثبت سریع سفارش نیست. با ایجاد همچین شرایطی، درصد خطا در خرید سهام عرضه اولیه شرکت‌ها بسیار کاهش پیدا کرده و علاوه بر این، دیگر شاهد کندی سامانه‌های معاملاتی و هسته معاملات در بازار بورس نیستیم.
اختصاص سهم در بوک بیلدینگ بر خلاف روش‌های قدیمی، دیگر براساس اولویت زمانی ثبت سفارش نیست. گفتنی است که در روش بوک بیلدینگ، تمام افراد سقف قیمتی را برای سفارش خود انتخاب می‌کنند چرا که احتمال تخصیص سهم در قیمت‌های پایین‌تر به دلیل تقاضای زیاد در عرضه اولیه، بسیار کم است.
نکته۱: در روش بوک بیلدینگ، زمان ارسال سفارش و تخصیص سهم متفاوت است. یعنی تخصیص سهام در روزهای بعد از فرایند ثبت و انجام معامله است که توسط سازمان بورس و اوراق بهادار صورت می‌گیرد.
نکته۲: معمولا ۴۸ ساعت قبل از عرضه اولیه سهام، خبر آن از طریق درگاه‌های مختلف منتشر میشود و در روز عرضه اولیه، اطلاعیه توسط ناظر بازار در سایت Tsetmc.com ارسال میشود.
وضعیت‌های مختلف تخصیص سهم در روش بوک بیلدینگ:
- تعداد سهام قابل عرضه: ۱۰ میلیون سهم
- حجم سفارشات ثبت شده در سقف: ۲۰ میلیون سهم
- محدودیت هر کد: ۱۰۰۰ سهم (۲۰۰۰۰ کد)
وضعیت اول: در این فرایند ابتدا یک حجم حداقلی مثلا ۲۰۰ سهم مشخص شده و به نفر اول تا ۲۰ هزارمین نفر، ۲۰۰ سهم تخصیص می‌دهند، دوباره ۲۰۰ سهم دیگر و این دور آنقدر ادامه پیدا می‌کند تا تعداد سهام عرضه شده به اتمام برسد. پس در این مرحله به کسانی که سفارش خرید را پایین‌تر از سقف قیمت، ثبت کرده باشند هیچ سهامی نمی‌رسد.
وضعیت دوم (حجم کل سفارشات ثبت شده برابر با تعداد سهام قابل عرضه باشد): در این شرایط براساس اولویت قیمتی از بالاترین تقاضا تا کف قیمت، سهام عرضه اولیه تخصیص داده میشود و قیمت پایانی به همان روش میانگین موزون قیمت تخصیص یافته در بازار عادی، محاسبه میشود.
وضعیت سوم (حجم کل سفارشات ثبت شده در دامنه قیمت، بیشتر از تعداد قابل عرضه باشد): در این شرایط ابتدا با توجه به اولویت سفارشات براساس قیمت، سهام از بالاترین قیمت به سمت پایین‌ترین قیمت عرضه میشود، سپس اگر در پایین‌ترین قیمت، حجم سفارشات بیش از تعداد سهام باقی‌مانده باشد، دقیقا به روشی که در وضعیت اول اشاره شد، سهام باقی مانده بین سهامداران تخصیص داده میشود.
نکته
اغلب اوقات پیشنهاد میشود بالاترین قیمت ارائه‌شده، انتخاب گردد زیرا به‌علت تقاضای زیاد، حجم قابل‌عرضه به سفارش‌هایی با بیشترین قیمت تعلق می‌گیرد.
در کارگزاری آگاه این امکان وجود دارد که ۲ روز پیش از عرضه اولیه سهام، سرمایه‌گذاران سفارش خود را به‌صورت آفلاین ثبت کنند تا در روز عرضه، سفارش خرید سهم برای هسته معاملات بورس ارسال گردد.
درنهایت اختصاص سهام توسط سازمان بورس و اوراق بهادار به کدهای معاملاتی انجام می‌گیرد و معمولاً به دلیل تقاضای زیاد، همه افراد به‌طور مساوی و به تعدادی چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ کمتر از حجم تعیین‌شده از عرضه بهره‌مند میشوند.
بهترین زمان فروش عرضه اولیه
یکی از دغدغه‌های اساسی سرمایه گذاران آگاهی از زمان مناسب فروش عرضه اولیه است. دانستن زمان مناسب برای فروش سهام عرضه اولیه از ارزش بالایی برخوردار است. سهامداران می‌توانند از فردای روز عرضه سهام خود را به فروش برسانند؛ اما برای دانستن بهترین زمان برای فروش سهم، می‌بایست برخی جوانب را موردبررسی قرار دهند.
- ارزیابی وضعیت فعلی و آینده شرکت عرضه‌شده در بازار بورس
- توجه به میزان بزرگی و کوچکی شرکت عرضه‌شده در بازار بورس
- مطالعه تحلیل بنیادی سهام عرضه اولیه در سایت‌های تحلیلگری و کانال‌های خبری کارگزاری‌ها
- بررسی رفتار سهامداران عمده در ایام معاملات سهم پس از عرضه اولیه
- بررسی روند فعلی بازار بورس که مانند هر فعالت اقتصادی دیگر دارای دوره‌های متفاوتی از رکود، رشد و رونق است.
در مورد اینکه چه زمانی بهترین نقطه برای فروش عرضه اولیه است قطعیتی وجود ندارد و به عوامل مختلفی مانند اهداف و انتظارات از سهم، نیاز به نقدینگی حاصل از عرضه اولیه، آینده شرکت و … بستگی دارد.
به‌طورکلی افزایش و یا کاهش قیمت عرضه های اولیه در روزهای پس از عرضه، مانند تمامی سهام موجود در بازار سرمایه به عرضه و تقاضای بازار مربوط است. با این اوصاف بهتر است تا زمانی که صف خرید عرضه‌های اولیه ادامه دارد، سرمایه گذاران به سهامداری ادامه دهند. در ادامه نیز با توجه به شرایط بازار و شرکت می‌توان نسبت به فروش یا نگهداری سهم اقدام نمود.
خرید در روزهای پس از عرضه اولیه
در عرضه اولیه که معمولاً در یک روز مشخص اتفاق می‌افتد، تعداد سهام عرضه‌شده به سرمایه‌گذاران محدود است. از طرفی قیمت سهام شرکت‌ها در عرضه اولیه، ارزان‌تر از ارزش ذاتی آن است تا برای سرمایه گذاران جذابیت داشته باشد؛ بنابراین تقاضا برای سهم افزایش می‌یابد و قیمت سهام بعد از عرضه اولیه، شروع به رشد می‌کند.
در این مرحله با توجه به پایین بودن قیمت سهام نسبت به ارزش ذاتی آن، چگونه می توان از عرضه اولیه سود کرد؟ سرمایه گذاران تمایل دارند در روز بعد از عرضه به تعداد دلخواه سهم بخرند. این تمایل به خرید سهم باعث میشود تقاضای بسیار زیادی (صف خرید) از ابتدای روز معاملاتی برای خرید سهم تشکیل شود؛ اما چگونه می‌توان روز پس از عرضه اقدام به خرید سهام نمود؟
با توجه به توضیحاتی که ارائه شد، سرمایه گذاران برای خرید سهم روز بعد از عرضه اولیه، باید رأس ساعت ۸:۳۰ سفارش خود را وارد سامانه معاملاتی کرده تا در اولویت‌های اول صف خرید قرار گیرند. البته از آنجایی که در روز بعد از عرضه اولیه کسی تمایل به فروش سهام خود ندارد، حجم عرضه‌ها پایین و تقریباً به‌جز تعداد محدود، کسی قادر به خرید سهم نیست.
خرید عرضه اولیه از کارگزاری‌های مختلف
آیا می‌توان از طریق چند کارگزاری به صورت همزمان، عرضه اولیه خرید؟
این سوال دغدغه بسیاری از فعالان بازار بورس است. با توجه به اینکه سازمان بورس از روش بوک بیلدینگ در عرضه های اولیه استفاده می‌کند، خرید سهم با چند کارگزاری امکانپذیر نیست؛ چراکه هر سرمایه گذار با کد بورسی مختص خود، فقط یک‌بار می‌تواند سفارش ثبت کند و امکان خرید عرضه اولیه با یک کد بورسی از چند کارگزاری وجود ندارد.
بنابراین همان‌طور که در بالا ذکر گردید چنانچه سرمایه گذاران قصد خرید سهم بیشتری داشته باشند، می‌توانند در روز بعد از عرضه اقدام به ثبت سفارش نمایند یا اینکه پس از به تعادل رسیدن سهم در بازار اقدام به خرید سهام موردنظر کنند.
سخن آخر
می‌توان گفت یکی از مهم‌ترین مزیت‌های عرضه اولیه، تأمین سرمایه برای راه‌اندازی یک کسب‌وکار جدید و یا توسعه و رشد یک کسب‌وکار قدیمی است. عرضه اولیه به دلیل ارزش‌گذاری سهم، کمتر از ارزش واقعی آن، باعث ایجاد تقاضای زیادی برای خرید از جانب سرمایه گذاران میشود. تقاضای زیاد برای خرید، قیمت پایین سهم و همچنین محدود بودن تعداد سهام قابل عرضه، در اکثر موارد باعث سودآور بودن و کم ریسک بودن عرضه اولیه میشود. همین‌طور از آنجایی که تعداد سهام قابل‌عرضه، دامنه قیمتی (کف و سقف قیمت) و تاریخ شروع در این عرضه از قبل مشخص میشود، سرمایه‌گذاران کافی است در روز موعد وارد سامانه معاملاتی شده و اقدام به ثبت سفارش با تعداد و قیمت از پیش تعیین‌شده نمایند. لازم به ذکر است که یک سرمایه گذار با یک کد بورسی تنها از یک کارگزاری می‌تواند عرضه اولیه خریداری. در رابطه با بهترین زمان فروش عرضه اولیه هم قطعیتی وجود ندارد و مستلزم بررسی عوامل مؤثر در بازار است.
دیدگاه شما