کارشناس بازار سرمایه: آمار خروج نقدینگی حقیقی‌ها، معیار مناسبی برای تحلیل بورس نیست
رسول جاویدی گفت: میزان خروج نقدینگی حقیقی‌ها از بازار سرمایه ملاک مناسبی برای پیش‌بینی وضعیت این بازار نیست. کما اینکه در تیر و مرداد سال ۹۹ ورود نقدینگی حقیقی‌ها به این بازار شدت گرفت؛ اما به رغم ورود حجم قابل توجه نقدینگی توسط حقیقی‌ها، شاهد سقوط بازار سرمایه بودیم.
به گزارش خبرطلایی به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) در ۲ سال اخیر روزانه خبرهایی از خروج چندین میلیارد تومان نقدینگی افراد حقیقی از بازار سرمایه منتشر می‌شود و به نظر می‌رسد این روند، خود اثر منفی بر جو روانی بازار سرمایه داشته است.
رسول جاویدی مدیر سرمایه‌گذاری سبدگردان داریوش در گفت‌وگو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) در این خصوص بیان کرد: خروج نقدینگی حقیقی‌ها به معنای فروش حقیقی‌ها و خرید حقوقی‌ها است. شخصا معتقدم ورود و خروج نقدینگی حقیقی‌ها از بازار سرمایه مبنای صحیحی برای تحلیل این بازار نبوده و نباید در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران تاثیرگذار باشد. اما در بازار سرمایه ما گاهی مبنای درستی برای تصمیم‌گیری‌ها وجود ندارد. برای مثال بسیاری از فعالان این بازار به اشتباه تصور می‌کنند خبر احیای برجام و توافق، تاثیر منفی بر روی سودآوری شرکت‌های صادرات محور بازار خواهد داشت؛ حال آنکه در صورت توافق و رفع تحریم‌ها، شرکت‌ها امکان صادرات بدون ارائه تخفیف را داشته و حتما شاهد رشد درآمدهای صادراتی شرکت‌های بورسی خواهیم بود.
وی اضافه کرد: میزان خروج نقدینگی حقیقی‌ها از بازار سرمایه ملاک مناسبی برای پیش‌بینی وضعیت این بازار نیست. کما اینکه در تیر بررسی ورود و خروج نقدینگی در بازار و مرداد سال ۱۳۹۹ ورود نقدینگی حقیقی‌ها به این بازار شدت گرفت؛ اما ورود نقدینگی حقیقی‌ها نتوانست رشد بازار سرمایه را رقم بزند و به رغم ورود حجم قابل توجه نقدینگی بررسی ورود و خروج نقدینگی در بازار توسط حقیقی‌ها، شاهد سقوط بازار سرمایه بودیم! حالا هم خروج نقدینگی حقیقی‌ها از بازار سرمایه نباید منجر به این ذهنیت شود که بازار سرمایه رشد نخواهد کرد.
این کارشناس بازار سرمایه ضمن تاکید بر اینکه ارزش معاملات، مبنای مناسب‌تری برای ارزیابی وضعیت این بازار است، گفت: وقتی می‌توان از بهبود روند معاملات بازار سرمایه صحبت کرد که شاهد تغییر چند روزه در ارزش معاملات باشیم. به عنوان مثال ارزش معاملات خرد برای یک هفته هر روز ۷ الی ۱۰ هزار میلیارد تومان باشد. افزایش ارزش معاملات برای یکی دو روز، به معنای تغییر روند بازار نیست. در حال حاضر نشانه‌ای دال بر تغییر روند در بازار سرمایه مشاهده نمی‌شود. البته در مورد حجم معاملات نمی‌توان چنین تحلیلی ارائه کرد و معمولا چه در شروع روندهای نزولی و چه در آغاز روندهای صعودی، حجم معاملات افزایش می‌یابد.
کارنامه ورود و خروج نقدینگی بورس در دی ماه
اقتصادنیوز: در 21 روز معاملاتی دی ماه تنها در یک روز شاهد ورود پول حقیقی به بازار بودیم و در 20 روز کاری دیگر نیز نقدینگی حقیقی از بازار خارج شد.
به گزارش اقتصادنیوز، روز چهارشنبه 29 دی ماه بیستمین روز خروج پول حقیقی از بورس تهران بود. آخرین روزی که معاملات بازار سهام با ورود نقدینگی حقیقی همراه بود به یکم دی ماه برمی‌گردد.
روز چهارشنبه، یکم دی ماه، پس از 19 روز روند خروج پول حقیقی متوقف شد. در اولین روز کاری دی ماه ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی به 174 میلیارد تومان رسید اما در 20 روز معاملاتی بررسی ورود و خروج نقدینگی در بازار بعدی شاهد خروج نقدینگی حقیقی از بازار سهام بودیم.
20 روز خروج بی وقفه
مجموع تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی در 21 روز کاری دی ماه 6 هزار و 149 میلیارد تومان بود. به عبارت دیگر به طور میانگین روزانه 293 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام خارج شده است که نسبت به خروج روزانه 254 میلیارد تومان پول حقیقی در آذر ماه افزایش 15 درصدی را نشان می‌دهد.
بیشترین رقم خروج پول حقیقی ماه به روز سه‌شنبه 28 دی ماه برمی‌گردد که ارزش تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی بازار سهام 700 میلیارد تومان بود.
ورود نقدینگی حقیقی به صندوق‌های با درآمد ثابت
در 21 روز معاملاتی دی ماه در 18 روز شاهد ورود پول حقیقی به صندوق‌های با درآمد ثابت بودیم. در مجموع این 21 روز، هزار و 639 میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس وارد شده است. به عبارت دیگر طور میانگین روزانه 78 میلیارد تومان پول حقیقی به این صندوق‌ها وارد شده است.
ورود و خروج پول حقیقی در سهم‌ها و صنایع
یکی از پارامترهای مهم در تحلیل بازار سرمایه بررسی ورود و خروج نقدینگی در یک سهم یا صنعت است. در بخش داشبورد انیگما می‌توان به‌صورت لحظه‌ای ورود و خروج پول در صنایع و نمادهای مختلف را مشاهده و گردش پول در بورس را بررسی کرد. در این گزارش به بررسی جریان نقدینگی و همچنین صنایع و سهم‌هایی که بیشترین ورود و خروج پول حقیقی را طی هفته گذشته به ثبت رسانده‌اند، پرداخته شده است.
بیشترین ورود پول حقیقی در صنایع
در هفته‌ای که گذشت، شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی با ورود 65 میلیارد تومان، بیشترین ورود پول حقیقی در بین صنایع را داشته است. در میان شرکت‌های فعال در این صنعت، شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی با 48/1 بیشترین حجم ورود پول حقیقی را به خود اختصاص داده است.
صنعت انبوه‌سازی، املاک و مستغلات با 57/5 میلیارد تومان، دومین صنعتی است که بیشترین ورود پول حقیقی در هفته‌ی گذشته را دارد. عمده ورود در این صنعت در نماد ثشاهد بوده است. پس از این دو صنعت، محصولات شیمیایی با ورود پول زیادی به 2 نماد بررسی ورود و خروج نقدینگی در بازار شپدیس و پارس شاهد ورود 23/5 میلیارد تومان پول حقیقی در هفته گذشته بوده است
بیشترین خروج پول حقیقی در صنایع
به‌طور کلی میزان خروج پول حقیقی در صنایع، بیشتر از ورود پول بوده است. بانک‌ها و موسسات اعتباری دارای بیشترین خروج پول افراد حقیقی بوده‌اند. بیشترین خروج پول در این صنعت در نمادهای وبملت و وپاسار است. صنعت استخراج کانه‌های فلزی نیز بررسی ورود و خروج نقدینگی در بازار 131/5 میلیارد تومان خروج پول حقیقی داشته است که عمده آن مربوط به نمادهای فزر و تجلی می‌باشد. بیمه و صندوق بازنشستگی به جز تامین اجتماعی با 73/2 میلیارد تومان، در رتبه سوم خروج پول حقیقی در صنایع قرار دارد. در جدول زیر جزئیات خروج پول حقیقی در صنایع و نمادهای موجود در آن آمده است.
بیشترین ورود پول حقیقی در نمادها
در تحلیل بالا به پایین بازار سرمایه، علاوه بر بررسی صنایع، لازم است تا ورود و خروج پول حقیقی در نمادها نیز بررسی شود. در ادامه لیست نمادهایی که در هفته‌ی گذشته بیشترین ورود پول حقیقی را داشته‌اند، ارائه شده است.
بیشترین خروج پول حقیقی در نمادها
هفته‌ای که گذشت در نمادهای وبملت، بپاس، فزر، تجلی و میدکو شاهد خروج پول حقیقی بوده‌ایم. نماد وبملت با 62/1 بیشترین میزان خروج پول حقیقی را داشته است. در جدول زیر میزان خروج پول در هر یک از نمادهای ذکر شده ارائه شده است.
شما می‌توانید با ثبت‌نام رایگان در سایت انیگما، در بخش داشبورد به کلیه اطلاعات بازار و شاخص‌های مهم دسترسی داشته باشید. همچنین می‌توانید به‌صورت لحظه‌ای سرانه‌های خرید و فروش افراد حقیقی و حقوقی و همچنین رصد گردش پول در صنایع و سهم‌های مختلف را مشاهده کنید.
پکیج فیلترهای شناسایی جریان نقدینگی بازار
احتمالا بارها این جمله را شنیده‌اید که تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی در شرایط حال حاضر بورس، کاربردی ندارد و به کرات شاهد آن بودیم که تمام سقف‌ها و اهدافی که تحلیلگران برجسته تکنیکال و بنیادی وعده داده بودند به راحتی شکسته شد و شاخص بورس سهام تهران به نقاط غیر قابل تصوری رسید.
طبق آمار، شاید اصلی‌ترین دلیل رشد شاخص بورس، تغییر مسیر نقدینگی از سایر بازارها به سمت بورس باشد؛ با این اوصاف رصد جریان نقدینگی و همراهی آن می‌تواند اهمیت بسیار بالایی داشته باشد.
پکیج فیلترهای شناسایی جریان نقدینگی آسان بورس
این پکیج شامل مجموعه‌ای از فیلترهاست که توسط تحلیلگران آسان بورس و مطابق با ویژگیهای بورس سهام تهران طراحی و آماده سازی شده است. فیلترهای موجود در این پکیج، به شما کمک می‌کنند تا با روشهای مختلفی، جریان نقدینگی و غول بزرگ سرمایه را مسیریابی کنید و نمادهایی که ارزش تحلیل و بررسی بیشتری دارند را شناسایی کنید.
ویژگی‌ها
دقت بالای خروجی فیلترها
کلیه فیلترها توسط تیمی مجرب و با دقت بسیار بالایی طراحی شده‌اند تا خروجی بدست آمده کیفیت قابل قبولی داشته باشد.
بدون نیاز به دانش فیلترنویسی
با استفاده از این پکیج به مجموعه‌ای از فیلترهای پر کاربرد جریان نقدینگی دسترسی خواهید داشت و دیگر نیازی بررسی ورود و خروج نقدینگی در بازار به یادگیری فیلترنویسی و طراحی فیلترهایی با این موضوع نخواهید داشت.
صرفه جویی در زمان
با استفاده از این پکیج به بیش از 30 فیلتر پرکاربرد دسترسی خواهید داشت و دیگر نیازی نیست که وقت خود را صرف طراحی فیلترهای مختلف کنید.
به‌روزرسانی دوره‌ای
فیلترهای موجود در این پکیج به صورت دوره‌ای بررسی و با توجه به شرایط بازار بهینه می‌شوند تا خروجی دریافتی با توجه به تغییر شرایط بازار، کیفیت مناسبی داشته باشد.
همچنین در آینده نیز فیلترهای جدیدی به این پکیج افزوده خواهد شد.
پشتیبانی آنلاین
این پکیج دارای پشتیبانی آنلاین می‌باشد و تیم بررسی ورود و خروج نقدینگی در بازار آسان بورس آماده رسیدگی به مشکلات و پاسخگویی به کلیه سوالات شما در زمان استفاده از پکیج هستند.
چگونه ورود و خروج نقدینگی در بورس را تشخیص دهیم؟/ خروج پول از بورس شدت گرفت
یکی از مهم‌ترین مؤلفه‌های بازار سرمایه، ورود و خروج نقدینگی در بورس است، زیرا ورود نقدینگی به بازار سهام آن را با رونق همراه می‌سازد و خروج آن همواره با دوره‌های رکودی متعاقب آن همراه بوده است.
در بازار طلا، سکه و ارز شاهد عقب نشینی آرام بودیم. طلای جهانی اگر چه در محدوده ۱۹۷۳ دلار در حرکت است، اما سکه به کف ۱۳ میلیون تومان برگشته است. دلار نیز در محدوده نوسانی زیر ۲۸ هزار تومان (۲۶ تا ۲۷ هزار تومان) در نوسان است. گزارش‌های رسیده از وین نشان می‌دهد دو طرف در رایزنی برای رسیدن به توافق هستند.
همچنان تردید‌ها درباره رسیدن به توافق وجود دارد، اما گزارش‌های امیدوارکننده هم وجود دارد. معاملات امروز می‌تواند در همین محدوده کانالی برای دلار و سکه دنبال شود.
در بازار سهام شاخص‌ها در هفته چهارم فروردین با بازدهی متفاوت روبه رو شدند؛ بدین ترتیب شاخص کل بورس با بازدهی منفی ۰.۶۵ درصد و شاخص کل هم وزن (در بورس) با بازدهی مثبت ۱.۴۸ درصد و شاخص کل فرابورس نیز با بازدهی مثبت ۰.۷۵ درصد روبه رو شد. البته همزمان با بازدهی متفاوت شاخص ها، متوسط ارزش معاملات خُرد در بازار سهام در هفته سوم کاری فروردین با افت ۱۷ درصدی نسبت به هفته ماقبل ۵.۸ همت برآورد شد.
در هفته‌ای که سپری شد از توان خرید حقیقی‌ها کاسته و بر توان فروش حقیقی‌ها افزوده شد. همچنین خروجی پول حقیقی‌ها نیز چه در بورس و چه در فرابورس شدت گرفت. معاملات امروز اگر متناسب با رفتار روز چهارشنبه هفته گذشته بازار سهام دنبال شود، می‌توان شاهد تحرکات جدیدی برای صعودی شدن شاخص‌ها در بورس و فرابورس بود.
تشخیص ورود و خروج نقدینگی به بورس
تشخیص ورود نقدینگی به بورس یکی از راه‌کار‌هایی است که سرمایه‌گذار با استفاده از آن می‌توانند وارد بازار شوند و معامله کنند. یکی از مشکلاتی که سرمایه‌گذاران در بورس دارند این است که در یک‌زمان نامناسب اقدام به خرید سهم می‌کنند و این موجب می‌شوند باوجود اینکه شرایط تکنیکال و یا بنیادی سهم مناسب است، ولی درنهایت قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کند و سرمایه‌گذار هم متضرر می‌شود. به همین دلیل هم نیاز است یک سرمایه‌گذار ابتدا ورود نقدینگی به بورس را تشخیص دهد و سپس اقدام به معامله کند، ولی در بازار بررسی ورود و خروج نقدینگی در بازار سرمایه ایران بزرگ‌ترین ضعف بازار هم عدم دانش در این خصوص است. یک سرمایه‌گذار باید مؤلفه‌های ورود به بازار سرمایه را بداند و سپس اقدام به معامله کند. برای بررسی ورود نقدینگی به بورس باید در خصوص ارزش معاملات و ارتباط آن با ورود نقدینگی به بورس، ورود پول هوشمند به سم و درنهایت فیلتر ورود نقدینگی به سهم اطلاعاتی داشته باشید.
تشخیص ورود نقدینگی به بورس با ارزش معاملات
ورود نقدینگی به بورس می‌تواند همگام باارزش معاملات هم باشد. یکی از سیگنال‌هایی که تعیین می‌کند ورود نقدینگی به بازار سرمایه اتفاق افتاده است یا خیر ارزش معاملات روزانه بازار است. ارزش معاملات یک شرکت معمولاً از ضرب حجم معاملات روزانه سهم در قیمت آن به دست می‌آید. حال فرض کنید اگر این فرمول بررسی ورود و خروج نقدینگی در بازار را برای کل شرکت‌هایی که در روز معامله می‌شوند محاسبه کنیم ارزش معاملات کل بازار به دست می‌آید. معمولاً و طبق تجربه در بازار سرمایه زمانی که ارزش معاملات خالص روزانه بازار یعنی ارزش کل معاملات منهای معاملات بلوکی بین ۵۰۰ تا ۶۰۰ میلیارد تومان باشد می‌توان گفت بازار شادابی لازم را دارا است و فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد. البته بیان این جمله نشان‌دهنده این نیست که در روز‌هایی که بازار تا ۲۰۰ تا ۳۰۰ میلیارد تومان معامله می‌کند برای سرمایه‌گذاری مناسب نیست بلکه در بازار‌های باارزش معاملات پایین هم امکان نوسان گیری و خلق فرصت مناسب در بازار وجود دارد؛ اما زمانی که ارزش معاملات بازار بالا می‌رود این امکان برای همه فراهم می‌شود که از فرصت‌های موجود و خریدن سهم و کسب سود استفاده کنند.
پول هوشمند چیست؟
پول هوشمند اصطلاحی است که بسیاری از کارشناسان اقتصادی از آن برای توصیف جهت سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران کلان استفاده می‌کنند. پول هوشمند معمولاً توسط سرمایه‌گذاران بزرگ بازار به آن تزریق می‌شود و یا از آن خارج می‌شود و باعث جهت‌گیری دستوری بازار مذکور می‌شود. به‌عنوان‌مثال وقتی یک امیدواری بزرگ در بازار سرمایه شکل بگیرد، پول هوشمند زودتر از سهامداران عادی به بازار سرمایه یا سهمی خاص وارد می‌شود چرا که از سود احتمالی در آینده نزدیک، اطمینان دارد.
ورود و خروج نقدینگی در بورس
ورود پول هوشمند به سهم و تشخیص آن می‌تواند کمک زیادی به سرمایه‌گذار برای شناخت سهام و یا گروهی باشد که نقدینگی وارد آن شده است. شناسایی پول هوشمند یکی از روش‌هایی است که برخی از سرمایه‌گذاران برای تشخیص ورود نقدینگی به یک صنعت یا سهم از آن استفاده می‌کنند. ممکن است شنیده باشید که پول هوشمند وارد بورس شده و یا پول هوشمند وارد فلان صنعت شده است. پول هوشمند تحت یکی از شرایط زیر وارد بازار بورس می‌شود:
نشانه‌های ورود پول هوشمند به سهم
زمانی که وضعیت بازار نامساعد است و همه اظهار ناامیدی می‌کنند و به‌نوعی فشار فروش در سهم بالا است و تقاضایی برای سهام شرکت‌ها وجود ندارد آنجاست که پول هوشمند می‌تواند وارد بازار شود.
چگونگی ورود و خروج پول هوشمند به بازار بورس
به‌طورکلی می‌توان گفت هر بخشی از اقتصاد یک ناظر دارد و بعضاً ناظر نیز با توجه به شرایط موجود در بازار تصمیم به ورود یا خروج بخشی از نقدینگی یا همان پول هوشمند می‌گیرد. در این شرایط، سهامداران خرد پس از چند روز متوجه جریان ورود یا خروج پول هوشمند از بازار یا سهم خاص می‌شوند. در بررسی ورود و خروج نقدینگی در بازار بازار سرمایه با ورود پول هوشمند می‌توان هدف‌گذاری جدید برای سهم موردنظر متصور بود. با افزایش این هیجانات و خرید‌های بالای سهم، قیمت افزایش می‌یابد و درنتیجه سهم رشد زیادی را تجربه می‌کند. پس از گذشت مدتی که قیمت سهام افزایش یافت، سهامداران عمده با همان سرعتی که وارد بازار شده و قیمت سهم را افزایش داده‌اند، از سهم خارج‌شده و شروع به فروش سهام می‌کنند. بدین ترتیب پول هوشمند از سهم خارج می‌شود و قیمت آن به‌تدریج کاهش می‌یابد.
از آنجایی که بسیاری از سهامداران از ورود و خروج پول هوشمند به سهم اطلاعی ندارند و ریزش‌های سهم را اصلاح تصور می‌کنند، انتظار رشد قیمتی پس از هر ریزش و اصلاح دارند، اما ممکن است این اصلاح هرگز بازگشتی در پی نداشته باشد و سهامداران خرد متضرر می‌شوند و زمان را در سرمایه‌گذاری خود ازدست‌داده و فرصت‌های سرمایه‌گذاری بهتر را از دست می‌دهند. بیشتر سهامداران خرد در قیمت‌های بالا سهام را خریداری کرده‌اند و ازآنجاکه نقدینگی و قیمت سهم روند نزولی پیداکرده، شانس خروج از سهم بسیار کم می‌شود.
بدین‌صورت پول هوشمند قدرتمندتر شده و این چرخه را چندین بار تکرار می‌کند. لازم به ذکر است، ورود پول هوشمند به سهم یا بازار، پیوسته نیست و تشخیص آن برای سهامداران عادی دشوار است. معمولاً این اتفاق یک یا دو بار در سال رخ می‌دهد که موجب رشد سریع قیمت سهام می‌شود و سهامداران می‌بایست نسبت به خروج پول هوشمند و شناسایی سود، هوشیار باشند تا حاشیه سودشان دچار آسیب نشود.
پول هوشمند زمانی وارد بازار می‌شود که قیمت سهم در کف خود قرار دارد یا به پایین‌ترین حد خود رسیده و نسبت به سهم امیدواری وجود نداشته و تقاضایی برای خرید سهم نیست. پول هوشمند به این دلیل وارد سهم می‌شود تا این عدم تقاضا را برطرف سازد. با ورود پول هوشمند، فشار فروش سهم کاهش‌یافته و قیمت سهم افزایش می‌یابد.
گاهی اوقات می‌توان با استفاده از فیلترها در دیده‌بان بازار ورود نقدینگی به بورس را تشخیص داد. به همین جهت باید عواملی را که در ورود نقدینگی به بورس مؤثر است تشخیص داد و فیلترهای مربوط به آن را نوشته و در دیده‌بان بازار اجرا کرد. یکی از عواملی که می‌تواند ورود نقدینگی به سهم را مشخص کند حجم معاملات است که استفاده از آن می‌تواند کمک بسیاری به بررسی ورود و خروج نقدینگی در بازار سرمایه‌گذار کند و با استفاده از آن سهامی که به‌یک‌باره حجم معاملات آن افزایش پیدا می‌کند را در فیلتر مشخص کرد. دستور زیر یکی از فیلترهای ورود نقدینگی به سهم را نشان می‌دهد:
فیلتر ورود نقدینگی به بورس
این فیلتر سهم‌هایی که حجم معاملات آن‌ها ۴ برابر میانگین حجم هفته گذشته است را نشان می‌دهد. این فیلتر می‌تواند معیاری جهت ورود پول به سهم باشد. به منظور استفاده از این فیلتر، کافی است آن را در بخش فیلتر سایت tsetmc تایپ کنید.
ورود و خروج نقدینگی در بورس
به خاطر داشته باشید که باید وضعیت تکنیکال و تابلو خوانی سهم را هم مدنظر داشته باشید تا با استفاده از آن قادر باشید سهامی که ورود نقدینگی در آن اتفاق افتاده است را تشخیص دهید و سپس اقدام به معامله کنید.
عوامل دیگر برای ورود و خروج نقدینگی در بورس
برای نقدینگی می‌توان معیار‌های مختلفی را در نظر گرفت که اندیکاتور‌های تکنیکالی و یا میزان مشارکت سرمایه‌گذاران حقیقی در بازار ازجمله آن‌ها هستند. ابتدا به یکی از مهم‌ترین معیار‌های تکنیکالی نماینده نقدینگی، یعنی اوسیلاتور MFI یا شاخص جریان نقدینگی می‌پردازیم که نام دیگر آن RSI موزون شده با حجم است. مزیت این شاخص نسبت به RSI در اضافه شدن حجم به آن است، چراکه بسیاری از تحلیلگران اعتقاد دارند که حجم معاملات از مهم‌ترین مؤلفه‌های تعیین‌کننده روند است. به لحاظ تئوریک افزایش مقدار این اوسیلاتور به معنای قدرت خرید ناشی از ورود نقدینگی و کاهش آن نیز نشانی احتمالی از قدرت فروش ناشی از خروج نقدینگی خواهد بود. البته MFI تنها یک معیار از ورود و خروج نقدینگی است و باید به معیار‌های دیگری همچون وضعیت مؤلفه‌های بنیادی بازار ازجمله وضعیت بازار‌های جهانی، نرخ ارز و حتی مسائل سیاسی نیز توجه داشت. روند‌ها پراهمیت‌تر و معنادارتر از اندیکاتور‌ها هستند و باید در کنار بررسی تکنیکال، مسئله بنیادی و وضعیت تابلوی نمادها و گروه‌های مهم بازار سهام را نیز در نظر گرفت.
دیدگاه شما