مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی

نگاهی به مزایا و معایب بازار فارکس

بازار فارکس یکی از رو به رشدترین بازارهای مالی جهان است که اکنون ارزش آن حدود ۲۸۰ تریلیون دلار تخمین زده می شود. این میزان حدود ۱۰ برابر ارزش نمادهای لیست شده در شاخص اس اند پی ۵۰۰ بورس وال استریت است.

به گزارش ایسنا به نقل از ویژوال کپیتالیست، اکنون حدود ۱۷۰ جفت ارز قابل معامله در این بازار وجود دارد. حدود ۴۳.۱ درصد کل معاملات فارکس در انگلیس انجام می شود و پس از این کشور، آمریکا با ۱۶.۵ درصد، هنگ کنگ و سنگاپور هر دو با ۷.۶ درصد، ژاپن با ۴.۵ درصد و سوییس با ۳.۳ درصد در رده های بعدی بزرگ ترین بازارهای فارکس جهان قرار دارند.

حدود دو سوم معاملات ارزی بازار فارکس بر حسب ۷ جفت ارز معامله می شود: یورو و دلار با سهم ۲۴ درصدی از کل معاملات بیشترین سهم را در این بین دارد و پس از آن نیز جفت ارزهای ین و دلار با ۱۷.۸ درصد، پوند و دلار با ۹.۳ درصد، دلار استرالیا و آمریکا با ۵.۲ درصد و دلار کانادا و آمریکا با ۴.۳ درصد در رده های بعدی قرار دارند.

مزایای بازار فارکس

۱- هزینه تراکنش پایین: در مقایسه با بازار سهام، کارمزد تراکنش این بازار بسیار پایین و تقریبا ناچیز است.

۲- قدرت نقدشوندگی بالا: روزانه حدود ۶.۶ تریلیون دلار معامله در این بازار صورت می گیرد.

۳- بازار ۲۴ ساعته: در هر ساعتی از شبانه روز امکان انجام معامله وجود دارد.

۴- اهرم مالی: به کمک این قابلیت، مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی معامله گران می توانند سود بیشتری از معاملات خود به دست آورند.

ریسک بازار فارکس

با وجود مزایای زیاد، این بازار پرریسک ترین بازار معاملاتی نیز محسوب می شود و در سال ۲۰۱۹ حدود ۷۰ درصد معامله گران در این بازار دچار ضرر شدند.

معامله گر بزرگ فارکس

در اکتبر ۱۹۸۷ اندی کریگر- یک معامله گر نیویورکی متوجه شد ارزش دلار نیوزلند بسیار بیشتر از ارزش ذاتی خود است. وی با قرار دادن اهرم مالی معاملاتی روی ۴۰۰ موفق شد ۳۰۰ میلیون دلار سود کسب کند.

توکن‌ لوریج‌دار (Leveraged Token) چیست و چه کاربردی دارد؟

در دنیای ارزهای دیجیتال، توکن لوریج‌دار به شما موقعیت لوریج دار در معاملات را می‌دهد؛ به این معنی که درآمد و ضرر شما چند برابر می‌شود. طراحی اولیه توکن اهرم دار توسط صرافی FTX معرفی شد. این توکن‌ها موضوعی بسیار مورد بحث بوده‌اند، مخصوصاً به این دلیل که آن‌طور که انتظار دارید در درازمدت عمل نمی‌کنند. در این مقاله به معرفی توکن لوریج‌دار، نحوه محاسبه لوریج، مزایا و معایب آن می‌پردازیم.

توکن‌ لوریج‌دار چیست؟

توکن‌ لوریج‌دار که با نام توکن اهرم دار نیز شناخته می‌شود توکن های ERC-20 هستند که موقعیت اهرم داری را به دارندگان ارائه می‌دهند. با استفاده از این توکن ها، برخلاف روش های معاملاتی سنتی، به طور خودکار موقعیت اهرمی به دست می آورید. این توکن‌ها راحتی را ارائه می‌دهند؛ زیرا نیازی به مراقبت از مارجین‌ها یا درک ریسک لیکوئید ندارند. توکن های اهرم دار دارای لوریج ثابت و متغیر هستند. به طور معمول، این دارایی‌ها هر روز در ساعت ۰۰:۰۲:۰۰ یا زمانی که قیمت بازار نقدی ۱۰ درصد تغییر می‌کند، دوباره تعادل خود را حفظ می‌کنند. با این حال، برای همه صرافی های ارز دیجیتال یکسان نیست. برخی از صرافی ها مجموعه قوانین متفاوتی برای تعادل مجدد دارند.

نکته مهم: قبل از اینکه توکن های لوریج دار را به دلیل ماهیت پرخطرشان معامله کنید، مطمئن شوید که به درستی آنها را درک کرده اید.

لوریج چگونه محاسبه می‌شود؟

اهرم یا لوریج ابزاری است که معامله گران با استفاده از آن می‌توانند مقادیر بزرگتری از ارز را با مقادیر کمتری معامله کنند. برای درک بهتر یک مثال می‌زنیم: وقتی دارایی شما دارای لوریج ۱:۱۰۰ باشد شمت می‌توانید ۱۰۰ دلار را با پرداخت یک دلار معامله کنید. در واقع می‌توان گفت با ضریب ۱:۱۰۰ قدرت معامله‌ی شما ۱۰۰ برابر می‌شود.

صرافی یا بازار معاملاتی‌ها لوریج متفاوتی ارائه می‌دهند. فرض کنید شما می‌خواهید یک معامله ۱۰۰ دلاری انجام دهید در این وضعیت اگر لوریج ۱:۱۰۰۰ باشد برای انجام معامله ۱ دلار نیاز است. در واقع شما با توجه به موجودی حساب و مقدار ضریب اهرمی معاملات می‌توانید محاسبه کنید تا چه مقدار وارد معامله شوید.

لوریج یک استراتژی افزایش بازگشت سرمایه است. لوریج درصد نرخ بازگشت سرمایه را تغییرنمی‌دهد؛ یعنی اگر شما ۱۰۰ دلار معامله کنید و ۱۵ درصد سود کنید جمع سرمایه شما ۱۵ درصد است یا اگر ۱۰۰۰ دلار سرمایه گذاری کنید مجموع سرمایه شما با این ۱۵ درصد سود ۱۱۵۰ دلار می‌شود.

اهرم ارزش دلاری سود یا ضرر شما را افزایش می‌دهد. اگر لوریج ۵۰x را انتخاب کنید به این معناست که شما اول سرمایه خود را ۵ برابر کرده و سپس معامله می‌کنید. باانتخاب لوریج ۵۰x حداکثر مجاز مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی برای انجام سفارش مشخص می‌شود. اگر قیمت بیت کوین ۱۰ هزار دلار باشد شما با لوریج ۵۰ می‌توانید ۱۰۰ قرارداد لانگ یا شورت بیت کوین ایجاد کنید. در صرافی بایننس (Binance) بیشترین حد مجاز برای لوریج ۱۲۵، ۵۰ هزار دلار است در این صورت اگر قیمت بیت کوین ۱۰ هزار دلار باشد شما می‌توانید ۵ پوزیشن کوتاه مدت و بلند مدت ایجاد کنید.

با توجه به این مثال در می‌یابیم که با افزایش لوریج حداکثر حد مجاز سفارش کاهش می‌یابد.

چرا از توکن های لوریج دار استفاده می‌شود؟

توکن اهرم دار به تنهایی ریسک را مدیریت می‌کند. آنها به طور خودکار سود را در دارایی پایه سرمایه گذاری می‌کنند و برخی از آنها را به صورت آنلاین به فروش می‌رسانند که قیمت کاهش یابد (برای جلوگیری از خطر لیکوئید شدن احتمالی).

شما می توانید بدون در نظر گرفتن مارجین، وثیقه، نقدینگی و ویژگی های این چنینی، موقعیت لوریج در بازار ارزهای دیجیتال به دست آورید. به عبارت ساده، می توانید ۱۹۲۶۹ دلار یا هر قیمت فعلی را خرج کنید و یک توکن ۳ برابری لانگ بیت کوین داشته باشید.

در اصل، توکن‌های لوریج دار توکن های ERC-20 هستند؛ به این معنی که هر زمان که بخواهید می‌توانید آنها را پس بگیرید. توکن‌های اهرم دار بر موقعیت‌های مارجین ترجیح داده می‌شوند؛ زیرا شما این اختیار را دارید که آنها را به هر کیف پول اتریوم ارسال کنید یا به هر پلتفرم دیگری که از آنها پشتیبانی می‌کند انتقال دهید.

چگونه توکن اهرم‌ دار را بخریم یا بفروشیم؟

راه‌های مختلفی برای خرید یا فروش توکن‌های لوریج دار وجود دارد. با این حال، سه مورد از رایج ترین راه ها عبارتند از:

بازارهای اسپات برای خرید یا فروش آنها توصیه می شود. برای معامله این توکن ها باید از بازار نقدی توکن لوریج‌دار در هر صرافی بازدید کنید.

راه دیگر این است که ارز دیجیتال خود را در کیف پول خود به توکن اهرم دار تبدیل کنید.

رایج ترین راه در بین این سه، ایجاد یا بازخرید توکن لوریج‌دار است؛ این روش تنها زمانی مناسب است که کاملاً از عملکرد آنها آگاه باشید و مستندات پلتفرم را بررسی کرده باشید.

توکن‌های لوریج دار استراتژی پرریسکی هستند و قبل از معامله باید مزایا و معایب آنها را در نظر بگیرید.

مزایا و معایب توکن‌های لوریج دار

مانند تمام دارایی‌ها، مزایا و معایبی وجود دارد. توکن لوریج‌دار نیز از این قاعده مستثنی نیست. در زیر، فهرستی از مهمترین مزایا و معایب توکن های اهرم دار را مشاهده خواهید کرد.

توکن‌های لوریج‌ دار هر کسی را قادر می‌سازد تا در یک دارایی دیجیتال، موقعیت اهرمی را بدون نکات فنی معامله مارجین بگیرد.

از آنجایی که توکن های لوریج دار در بلاک چین اتریوم به عنوان توکن های ERC20 وجود دارند، می توانید آنها را به صورت شفاف ردیابی کرده و در کیف پول شخصی اتریوم نگه دارید.

معاملات توکن اهرم دار بسیار خطرناک است. اگر بازار به طور قابل توجهی حرکت کند، ارزش توکن های شما می تواند به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

اینها مشتقات مالی تجربی و جدید هستند و ممکن است اشکالاتی رخ دهد. بنابراین، توصیه می شود که روی این محصولات سرمایه گذاری جدید ریسک زیادی نکنید.

از آنجایی که توکن‌ اهرم دار روزانه دوباره متعادل می‌شوند، برای نگهداری طولانی‌مدت در نظر گرفته نشده‌اند. اگر می‌خواهید یک موقعیت لوریجی میان‌مدت یا بلندمدت داشته باشید، بهتر است از مسیر سنتی خرید یک دارایی رمزنگاری با استفاده از مارجین استفاده کنید.

همه توکن‌های لوریج دار برابر نیستند. برخی از صرافی ها شفافیت بیشتری ارائه می دهند در حالی که برخی دیگر کمتر ارائه می‌دهند.

مقایسه لوریج با مارجین

مارجین نوع خاصی از لوریج است که شامل استفاده از موقعیت نقدی یا اوراق بهادار موجود به عنوان وثیقه برای افزایش قدرت خرید در بازارهای مالی است. مارجین به شما این امکان را می دهد که برای خرید اوراق بهادار، اختیار معامله یا معاملات فیوچرز (قراردادهای آتی) با پیش بینی دریافت بازده قابل توجهی از یک صرافی با نرخ بهره ثابت وام بگیرید.

بنابراین، می‌توانید از مارجین برای ایجاد اهرم استفاده کنید و قدرت خرید خود را با مقدار مارجین افزایش دهید – به عنوان مثال، اگر وثیقه مورد نیاز برای خرید اوراق بهادار به ارزش ۱۰۰۰۰ دلار ۱۰۰۰ دلار باشد، مارجین ۱:۱۰ (و لوریج ۱۰ برابری) خواهید داشت.

از لوریج در چه جاهایی استفاده می‌شود؟

از لوریج یا اهرم می‌توان برای خرید خانه با سرمایه گذاری در بازارهای مالی استفاده کرد همچنین می‌توان از آنها در کسب و کار، امورمالی شخصی و غیره استفاده کرد.

امورمالی شخصی

لوریج یا همان اهرم در زندگی روزمره نیز کاربرد دارد. برای درک بهتر این موضوع مثال می‌زنیم. فرض کنید شما برای خرید یک وسیله که به نوعی دارایی به شمار می‌آید پولی قرض بگیرید در این زمان لوریج به میان می‌آید. البته زمانی اهرم معنا پیدا می‌کند که وام گرفته شده برای افزایش سرمایه شما باشد. خرید خانه و وام تحصیلی از جمله لوریج‌های زندگی شخصی ما هستند.

سرمایه گذاری

خرید با مارجین نوعی لوریج به حساب می‌آید که اصلی ترین و کاربردی ترین استفاده از لوریج در بازارهای مالی است. در مارجین شما با مقادیر کم می‌توانید معاملات بزرگتری را انجام دهید. با این کار سرمایه و قدرت سرمایه گذاری شما چند برابر می‌شود و در صورتی که همه چیز خوب پیش نرود منجر به ضرر می‌شود.

کسب و کار

فرض کنید صاحب بک کسب و کار قصد دارد فعالیت و سود خود را افزایش دهد. برای تامین پول مورد نیاز یا از دارایی خود یا وام مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی استفاده می‌کند. استفاده از دارایی خود مالک منابع محدودی را در دسترس قرار می‌دهد اما اگر با برنامه ریزی وام دریافت کند علاوه بر حفظ دارایی‌های خود سود نیز بدست می‌آورد، البته باید میزان سود بیشتر از میزان نرخ بهره وام باشد.

سوالات متداول درباره توکن لوریج‌دار

توکن اهرم دار چیست؟

توکن‌های لوریج دار دارایی‌های ERC20 هستند که به‌جای مدیریت موقعیت‌های آتی لوریج، مستقیماً لوریج را به بازارهای ارزهای دیجیتال می‌دهند.

چرا از توکن‌های لوریج دار استفاده کنیم؟

توکن‌های لوریج دار تجربه معاملاتی لوریج دار ساده تری را ایجاد می کنند. با بروز رسانی روزانه، توکن اهرم دار در مقایسه با معاملات سنتی با استفاده از معاملات فیوچرز ریسک لیکوئید نسبتاً کمتری دارند.

علاوه بر این، توکن های اهرمی، توکن های ERC20 هستند. آنها را می توان مانند هر توکن دیگری خارج کرد، کاری که نمی توان با یک موقعیت اهرمی انجام داد.

جمع بندی

توکن‌ لوریج‌دار در صورتی که بازارها افزایش زیادی داشته باشند و سپس بسیار بیشتر شوند، خوب عمل می‌کنند، و در صورتی که بازارها بسیار بالا بروند و سپس کاهش زیادی داشته باشند، ضعیف عمل می‌کنند، که هر دوی اینها نوسانات بالایی دارند. لوریج توکن‌ها در درجه اول به قیمت و در درجه دوم به حرکت آنها بستگی دارد.

مزایای گواهی سپرده سکه طلا چیست؟

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، حسن روحانی رییس جمهور کشورمان در سخنرانی های اخیر بر یک موضوع تاکید داشته و آن، لزوم عبور از تجارت سنتی به تجارت مدرن و دیجیتال است. رویدادی که شاید بار بزرگی از نهادینه کردن آن در جامعه بر دوش بازار سرمایه باشد. در این میان یکی از کالاهایی که همواره مردم ایران از گذشته تا امروز به خرید و فروش و سرمایه گذاری و حتی دادن هدیه از طریق آن علاقه مند هستند، سکه طلاست.

کالایی سرمایه ای و ارزشمند که البته هجوم مردم به خرید و فروش آن نیز مخاطراتی را برای اقتصاد ملی در پی دارد به طوریکه همه مردم، صف های طولانی ناشی از پیش فروش سکه ارزان در مقابل بانک ها، کمبود سکه و ضرب منابع کشور از سوی بانک مرکزی، تولد سکه های تقلبی در بازار و انتشار اخبار سرقت سکه های مردم و . را به یاد دارند.

اما برای رفع همه این مشکلات، نمی توان به مردم اجبار کرد که سکه نخرید اما می توان راه حلی پیش روی آن ها گذاشت تا بدون این مشکلات که همگی ناشی از مبادلات سنتی است، بر روی سکه سرمایه گذاری کنید و با خیال راحت سرمایه خود را همسو با ارزش طلا حفظ کنید.

«گواهی سپرده سکه طلا» همین ابزار کارآمد است که دیر یا زود همه مردم کشورمان با کارکردهای آن، آشنا خواهند شد؛ چون لزوم کوچ از مبادلات سنتی به تجارت مدرن اجتناب ناپذیر است و اینکه بتوان سکه را به صورت کاغذی و با امنیت تضمین شده از طریق بستر بورس کالا به عنوان یکی از چهار بورس رسمی مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی کشور خریداری کرد، حتما مورد توجه عامه مردم قرار خواهد گرفت.

در همین زمینه باید اعلام کرد که معاملات گواهی سپرده سکه طلا در حالی از سوم اسفند ماه 1394 در بورس کالا با نماد معاملاتی انبار خزانه بانک رفاه آغاز به‌کار کرد که فرصت سرمایه گذاری جذابی که از طریق این مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی ابزار در بازار سکه فراهم شده در مقایسه با بازار سنتی این دارایی سرمایه ای، مزیت ها و ویژگی های ممتازی دارد که می تواند بستری امن، سهل و بدون محدودیت برای سرمایه گذاران باشد.

در همین ارتباط سرپرست مدیریت توسعه بازار فیزیکی بورس کالای ایران در خصوص مزایای استفاده از این ابزار مالی به کالاخبر گفت: در بیان مزایای گواهی سپرده سکه طلا می‌توان گفت در این معاملات دارنده گواهی با نام، امکان معامله و نگهداری این اوراق را دارد و نیازی به حمل و نگهداری سکه در منزل یا گاوصندوق نیست. ضمن اینکه تحویل فیزیکی سکه نیز درصورت درخواست دارنده آن به فاصله یک روز انجام می‌پذیرد.

اکبر میرزاپور افزود: معامله در بازار گواهی سپرده سکه طلا در مقایسه با معاملات بازار نقدی کارمزد کمتری دارد و در این بازار قیمت خرید و فروش بسیار به هم نزدیک بوده که این یکی از جذابیت های بازار برای سرمایه گذاران سکه است؛ این در حالی است که در صرافی ها قیمت خرید و فروش سکه اختلاف قابل توجهی با هم دارد.

پایان مخاطرات معامله فیزیکی سکه

میرزاپور مزیت دوم معاملات گواهی سپرده سکه را در عدم وجود انواع مخاطرات اعم از مخاطرات مربوط به نگهداری، حمل و نقل و احتمال سرقت عنوان کرد و گفت: در این روش، فرد گواهی سپرده کالایی سکه را در بورس خریداری می کند و سکه در خزانه بانک به صورت امانت و در شرایط استاندارد و امن نگهداری می شود. در نتیجه، مخاطرات مربوط به نگهداری و حمل و نقل آن جهت فروش در بازار نقدی و همچنین خطر سرقت سکه در صورت نگهداری در منازل به طور کامل از بین می رود.

وی مخاطره دیگر خرید سکه به صورت نقدی را احتمال تقلبی بودن سکه دانست و اظهار کرد: تعداد زیادی از سکه هایی که در بازار وجود دارد ضرب بانک مرکزی نیست و با وجود آنکه وزن و عیار طلای به کار رفته در آن نیز درست است، با قیمت سکه ضرب بانک مرکزی اختلاف فاحشی دارد که مشکلاتی را برای خریدار و فروشنده ایجاد می کند. اما چنین مشکلی در خصوص معاملات گواهی سپرده سکه مطرح نیست و تمام گواهی ها به پشتوانه سکه ضرب بانک مرکزی و طبق استانداردهای موجود است.

خرید و فروش آنلاین سکه در سراسر کشور

میرزاپور در بیان نکته بعدی به سهولت انجام معاملات در بورس اشاره کرد و گفت: در این روش به کمک سامانه های معاملات آنلاین از هر نقطه ای از کشور می توان سکه طلا را خرید و فروش کرد و نیازی به مراجعه به بازار نقدی برای خرید و یا فروش سکه نیست، در نتیجه به کمک این سامانه ها مشکلات مربوط به نقل و انتقال فیزیکی سکه هم وجود وجود ندارد. چراکه در این روش، کارگزاران از طریق سیستم های در اختیار خود فرآیند تسویه و انتقال پول به حساب فروشنده و انتقال دارایی به کد خریدار را انجام می دهند.

سرپرست مدیریت توسعه بازار فیزیکی افزود: مزیت مهم دیگری که در این روش می توان به آن اشاره کرد این است که کارمزد معاملات این ابزار بسیار ناچیز است. به طوری که هزینه نگهداری روزانه هر قطعه سکه در خزانه 70 تومان بوده و هزینه ارزیابی در زمان تحویل سکه به خزانه ها نیز سه هزار تومان است. بنابراین هزینه انجام معاملات به کمک این اوراق نسبت به ارزش بازار سکه بسیار اندک است.

وی تاکید کرد: همچنین این امکان در حال فراهم شدن است که ابزار معاملاتی مذکور کارکرد توثیق در شبکه بانکی را دارا باشد تا شبکه بانکی به مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی پشتوانه این اوراق بتواند به دارنده این اوراق به عنوان مالک سکه تسهیلات اعطا کند.

میرزاپور به معافیت مالیاتی گواهی سپرده کالایی نیز اشاره و اظهار کرد: با توجه به اینکه گواهی سپرده کالایی در حکم یک ورقه بهادار است و ورقه بهادار به استناد ماده 143 قانون مالیات های مستقیم و بند 24 ماده یک قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید، هم از مالیات بر ارزش افزوده و هم از مالیات بر عملکرد معاف است و هیچگونه محدودیت و ممنوعیت مالیاتی ندارد، یک مزیت مهم برای ابزار مذکور محسوب می شود و یک فرصت سرمایه گذاری جذاب برای سرمایه گذاران و علاقه مندان به بازار سکه و طلا است.

بازار بورس؛ ورود خودرو و مسکن

به گزارش پایگاه خبری هفت ملک؛ بازار بورس در این روزها از رونق خوبی برخوردار شده است. این بازار دیگر بازار سال‌های قبل نیست و با ورود نقدینگی‌ها و پول هوشمند به آن، مردم با چهره دیگری از بازار سهام روبه‌رو شده‌اند.

علل جذب سرمایه مسکن و خودرو به بورس

دیگر چراغ‌های آن ساختمان قدیمی خیابان جمهوری خاموش شده و ساختمان سر به فلک کشیده و مدرن سعادت‌آباد میزبان سهام‌داران و کارگزاران شده است. رشد شاخص بورس و رد کردن شاخص یک‌میلیونی در روزهای اخیر باعث شده است سرمایه‌های بسیاری جذب این بازار شود.

البته در این میان حمایت دولت از بازار بورس نیز بی‌تأثیر نبوده است. ارائه سهم‌های دولتی در قالب عرضه اولیه و استقبال مردم از این سهم‌ها نیز بر رونق بیشتر بورس افزوده است.

در ماه گذشته ارائه سهم‌های باقی‌مانده دولت در چند بانک و بیمه در قالب سهام دارا یکم به بازار بورس از اقدامات دولت برای رونق دهی به بورس بوده است.

حمایت‌های دولت در این راستا ادامه داشته و کم کردن هزینه معاملات، احراز هویت سجام به‌صورت غیرحضوری، آزادسازی سهام عدالت، ارائه سهم‌های شرکت‌های دولتی و ورود کالا و خودرو در آینده نزدیک به بازار بورس از دیگر برنامه‌های دولت برای رونق بخشی به بازار بورس اوراق بهادار است.

باید دید این رونق و افق روشن تا چه زمانی ادامه خواهد داشت و چه زمانی ترمز رشد شاخص بورس کشیده خواهد شد.

ورود خودرو و مسکن به بازار داغ بورس

یکی از طرح‌هایی که در دست بررسی است طرح راه‌اندازی بورس املاک در بازار بورس اوراق بهادار است. طبق این طرح مسکن به‌صورت متری در بورس عرضه‌شده و در کنار آن بورس کالا نیز راه‌اندازی خواهد شد.

طرح‌های لازم برای این کار در دست بررسی است و به‌زودی به بورس ارائه می‌شود. از اقدامات مشابهی که در چند سال اخیر اتفاق افتاده است می‌توان به ورود مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی گواهی سپرده سکه طلا به بازار بورس اشاره کرد. با اقدام مثبت بورس کالا در توقف گواهی سپرده سکه طلا بعد از بالا رفتن قیمت سکه، اثبات شد که بازار بورس به بازار نقدی خط نمی‌دهد.

بسیاری از کارشناسان اقتصادی اعتقاد دارند که توقف معاملات سپرده سکه طلا در بورس کار درستی نبوده است. آن‌ها معتقدند شفافیت بازار بورس بسیار بالا است و دلالان و اخلالگران اقتصادی نمی‌توانند در آن نفوذ کنند. از دیگر مزایای معاملات سکه و طلا در بورس مدیریت بهتر و درست بازار و همچنین کاهش هزینه معاملات است.

با مراجعه به بازار و صرافی‌های مشاهده می‌شود سکه و دیگر اوراق بهادار با نوسانات زیاد معامله می‌شود و ممکن است مظنه قیمت تا 200 یا 300 هزار تومان تفاوت داشته باشد؛ اما هزینه معامله در بورس بسیار کم و در حدود 9 هزار تومان برای خرید هر سکه است.

درواقع سازوکار مشخص و نظام‌یافته بازار سهام می‌تواند به بانک مرکزی نیز برای کنترل بازار و نرخ‌ها نیز کمک کند؛ زیرا ساختار و نظام بورس کاملاً شفاف است درحالی‌که کنترل نوسان قیمت‌ها در بازارهای سنتی سخت و دشوار است.

از دیرباز ذخیره طلا و سکه موردتوجه خانواده‌های ایرانی بوده است. هرساله مردم بخشی از پس‌انداز خود را به سکه و طلا تبدیل می‌کنند و ورود سکه به بازار بورس می‌تواند موردتوجه عموم مردم قرار گیرد. بازار بورس برای مدیریت بهینه ارز نیز می‌تواند تأثیرگذار باشد. به شکل معمول برای کنترل نرخ ارز بانک مرکزی مجبور به تزریق ارز به بازار است درحالی‌که کنترل ارز از طریق بازار بورس نیاز به ارز فیزیکی نداشته و کنترل آن ساده و بی‌دردسر است.

متنوع کردن پرتفوی سهام‌داران با ایجاد صندوق‌های متفاوت

یکی دیگر از برنامه‌های سازمان بورس ایجاد صندوق کالایی است. ایجاد صندوق‌های کالایی و ورود آن‌ها به بورس کمک می‌کند تا بخشی از نقدینگی به سمت بازار کالا رفته و ریسک موجود در بازارهای کالا تا حد مطلوبی کنترل شود. سازمان بورس حامی صندوق‌های کالایی است و به‌زودی صندوق‌های کالایی محصولات کشاورزی نیز در بازار بورس راه‌اندازی خواهد شد.

خودرو و مسکن به بازار بورس می‌رسند؟

از دیگر طرح‌هایی که این روزها سروصدای زیادی به پا کرده است عرضه متری مسکن در بازار بورس است. طرح دیگر عرضه مستمر خودرو است که هردوی آن‌ها قرار است وارد بورس کالا شوند. البته طرح‌های لازم برای ورود خودرو و مسکن متری به بازار بورس هنوز در مراحل اولیه قرار دارد و پس از انجام مطالعات لازم وارد بورس کالا خواهند شد.

کشف قیمت‌ها با مکانیسم بورس

یکی از مسائلی که پیش روی ورود کالا به بازار بورس است قیمت‌گذاری دستوری توسط مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی ستاد تنظیم بازار است. با توجه به اختیارات فرادستگاهی این ستاد با ورود کالا به بازار بورس این سؤال پیش می‌آید که چه سازمانی قیمت‌ها را تعیین خواهد کرد؟

کارشناسان اعتقاددارند تعیین قیمت کالاها در بورس کالا بهتر است توسط مکانیسم‌های بازار بورس تعیین شود تا تطابق بیشتری با بازار سهام داشته باشد و این یک مزیت است؛ اما تعیین قیمت‌ها به‌صورت دستی می‌تواند آثار مثبت بورس بر بازار کالا را کم کرده و یا حتی از بین ببرد.

شورای عالی بورس در حال حاضر قصد دارد مکانیسمی طراحی کند تا بتواند قیمت کالا را بر اساس عرضه و تقاضا در بورس تعیین کند و قیمت‌گذاری کالا به‌صورت دستی را وارد بازار بورس نکند.

بازار بورس چیست؟

در یک تقسیم‌بندی ساده اقتصادی، می‌توان مردم را به دو دسته تقسیم کرد. دسته اول کسانی هستند که پول و سرمایه و پس‌انداز (به هر اندازه‌ای) دارند،ولی قادر نیستند فعالیت اقتصادی انجام دهند. دسته دوم افرادی هستند که توانایی انجام کارهای اقتصادی دارند،ولی به سرمایه برای انجام آن نیازمندند.

از طرفی، سرمایه و پس‌انداز همه مردم با هم برابر نیست و سلیقه و هدف آن‌ها برای سرمایه‌گذاری با هم متفاوت است؛ برخی اهداف کوتاه مدتی دارند و برخی بلند مدت. با توجه به تعاریف بالا بازاری که همه این تفاوت‌ها را در نظر می‌گیرد. امکان حضور همه در آن میسر است، بازار سرمایه و بورس است.

تاریخچه پیدایش بازار بورس

برای شناخت و فهمیدن این موضوع که واقعا بورس چیست. در یک تعریف ساده، می توان گفت که: بورس بازاری است که در آن دارایی های مختلف مورد داد و ستد قرار می گیرد.

اندیشه ی ایجاد بازار بورس زمانی شکل گرفت که عده ای از بازرگانان اروپایی از فعالیت های تجاری خود ضرر کردند. بنابراین به فکر راه حلی افتادند تا به وسیله ی آن بتوانند جلوی این ضرر را بگیرند. یا آن را به حداقل برسانند. تعدادی از بازرگانان عده ای را در فعالیت های خود شریک کردند تا با این روش سود و زیان احتمالی را با آنها تقسیم کرده باشند.

این تجربه موفقیت آمیز بود لذا به تدریج هر تاجری سعی می کرد تا فعالیت های تجاری خود را به این شکل ادامه دهد. به خصوص که این روش برای افرادی که فعالیت های بزرگ اقتصادی انجام می دادند بسیار مطلوب تر بود. به تدریج این تجربه قانونمند شد و به تشکیل شرکت های سهامی تبدیل گردید.

برای انجام این کار عده ای از تجار سرمایه ی لازم را تأمین کردند و هر کس به نسبت سرمایه ی خود در سود و زیان شرکت شریک شد و این کار با موفقیت انجام پذیرفت.

بعدها با گسترش یافتن مبادلات در اروپا به سرمایه های زیادتر و شرکای بیشتری نیاز شد. برای این کار نیاز به مراکزی بود تا بتوان بین سرمایه گذاران و سرمایه پذیران رابطه برقرار کرد. چنین مراکزی تأسیس شدند و بورس نام گرفتند.

اولین بازار بورس دنیا

اولین بورس دنیا در قرن هفدهم میلادی در شهر آمستردام هلند تشکیل شد. در حال حاضر اکثر کشورهای جهان دارای بازار بورس هستند. در ایران نیز در سال ۱۳۴۵ قانون تشکیل بورس مصوب شد. از ۱۵ بهمن ماه سال ۱۳۴۶ شروع به کار کرد.

بورس کلمه‌ای فرانسوی است و معنای آن در زبان فرانسه کیف پول می‌باشد. تاریخچه پیدایش واژه بورس هم به قرن پانزدهم میلادی بازمی‌گردد.

در آن زمان، بازرگانان و کسبه‌ شهری به نام بورُوژ (Bruges) در شمال غربی بلژیک، در میدانی به نام تِربورس (TerBeurze) در مقابل خانه‌ بزرگ‌زاده‌ای به نام «واندِر بورس» جمع می‌شدند. و به خرید و فروش کالاهای خود بر اساس حراج می‌پرداختند.

از آن تاریخ به بعد مکان‌هایی که مردم در آنجا به حراج کالا مبادرت می‌کردند. به‌تدریج شکل توسعه‌یافته‌تر و مسقف به خود گرفت و به تدریج کامل تر شد بورس می‌گفتند.

فلسفه شکل‌گیری بازار بورس در جهان، جمع شدن سرمایه و تأمین مالی شرکت‌ها و پروژه‌های آن‌ها در قالب یک سیستم بازار منسجم، قانونمند، پیوسته و شفاف است. مبنای اساسی تشکیل این بازارها همان مفهوم اولیه و ساده شراکت، تقسیم سود و زیان احتمالی میان شرکا است.

تاریخچه بورس ایران

مطالعات اولیه درباره تأسیس بورس در ایران، به سال ۱۳۱۵هجری‌شمسی برمی‌گردد. در این سال، فردی بلژیکی به نام «ران لوترفِلد» پس از انجام مطالعات گسترده درباره‌ تأسیس بورس در ایران، اساسنامه‌ داخلی بورس را تهیه و به مسئولان وقت ارائه کرد. اما با توجه به شرایط آن زمان و وقوع جنگ جهانی دوم،موضوع بررسی و تأسیس بورس در ایران بیش از ۲۵سال به تأخیر افتاد.

در سال ۱۳۴۱، کمیسیونی در وزارت بازرگانی و با حضور نمایندگان وزارت دارایی، وزارت بازرگانی و بانک توسعه‌ صنعتی و معدنی ایران تشکیل شد. موافقت‌‌نامه‌ اولیه تأسیس بورس سهام در این کمیسیون، تنظیم گردید.

اواخر همان سال یعنی سال ۴۱، هیئتی از بورس بروکسل به سرپرستی دبیر کل این بازار برای مشارکت در راه‌اندازی بورس ایران، به کشورمان دعوت شدند. بالاخره پس از چهار سال، در سال ۱۳۴۵ قانون تشکیل بورس اوراق بهادار در مجلس تصویب و برای اجرا از سوی وزارت اقتصاد به بانک مرکزی ابلاغ شد.

حدود یک سال بعد از ابلاغ قانون تشکیل بورس اوراق بهادار، در پانزدهم بهمن‌ماه سال ۱۳۴۶ و با انجام چند معامله بر روی سهام بانک توسعه‌‌‌‌‌‌‍ صنعتی و معدنی که بزرگ‌ترین مجتمع واحدهای تولیدی و اقتصادی در آن تاریخ به شمار می‌رفت، به‌طور رسمـی فعالیت خود را آغاز کـرد.

در حال حاضر چهار شرکت بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران، بورس کالای ایران و بورس انرژی ایران تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند.

انواع بازار بورس

1-بورس اوراق بهادار

بازاری متشکل و خودانتظام است که اوراق بهادار در آن توسط کارگزاران یا معامله‌گران طبق قانون مورد دادوستد قرار می‌گیرد. بورس اوراق بهادار در قالب شرکت سهامی عام تأسیس و اداره می‌شود. خرید و فروش سهام شرکتها یا اوراق قرضه دولتی یا خصوصی تحت ضوابط معین انجام می شود. مشخصه مهم آن حمایت قانونی از صاحبان پس اندازها یا سرمایه های راکد است. بورس اوراق بهادار به معنای یک بازار متشکل و رسمی سرمایه است, که در آن سهام شرکت ها و اوراق مشارکت, تحت ظوابط و مقررات خاص, مورد معامله قرار می گیرد.

2-فرابورس

شرکت‌ها جهت ورود به بازار سرمایه مسیرهای متعددی پیش رو دارند. برخی شرکت‌ها نیازمند مسیری بودند تا بتوانند با سرعت بیشتر و آسان‌تر وارد فضای بازار سرمایه شوند. بنابراین محیطی به نام فرابورس ایجاد شد که ازنظر ساختار و جایگاه قانونی مشابه بورس بوده ولی شرایط پذیرش شرکت‌ها در این حوزه آسان‌تر از بورس باشد. در فرابورس، سهام شرکت‌هایی که شفافیت کافی یا وضعیت سودآوری مناسب ندارند به‌صورت توافقی میان خریدار و فروشنده معامله می‌شوند. در فرابورس سازمان بورس نظارت محدودتری بر معاملات دارد و صرفاً برای جلوگیری از کلاه‌برداری‌ها معامله شرکت‌هایی که شرایط لازم برای ورود به بورس را ندارند در این بازار انجام می‌دهند.

3- بورس کالا

بازاری که در آن خرید و فروش کالاهای معین صورت می گیرد و به طور منظم و دایٔم فعال است بورس کالا نام دارد. در بورس کالا معمول مواد خام و مواد اولیه مورد معامله قرار می گیرد. هر بورس کالایی را با نام همان کالایی که مورد معامله قرار می گیرد نامگذاری می کنند. مثل بورس نفت و بورس گندم در آن انواع کالاها مانند محصولات پتروشیمی، فلزات، محصولات کشاورزی و قراردادهای آتی سکه و … خرید و فروش می‌شود.

4-بورس انرژی

بورس انرژی به عنوان یک بورس کالایی است که امکان انجام معاملات حامل‏های انرژی و اوراق بهادار مبتنی بر کالاهای مذکور در آن وجود دارد. حامل های انرژی شامل نفت، گاز، برق و سایر حامل‎های انرژی است. بورس انرژی ایران در اسفند ماه سال ۹۱ با هدف ایجاد بازاری شفاف کارآمد با نقد شوندگی و رقابت پذیری بالا، کشف قیمت منصفانه و انحصار زدایی در بازار معاملات بخش انرژی تشکیل شد.

بورس انرژی به عنوان چهارمین بورس کشور برای عرضه محصولات نفت و مشتقات نفتی، برق، گاز طبیعی، زغال سنگ، حق آلودگی و سایر حامل‌های انرژی شکل گرفت.

بورس اوراق بهادار چه می کند؟

کار اصلی بورس اوراق بهادار این است که، زمینه ای فراهم می آورد تا دو گروه از مردم، به طور قانونی، در یک فعالیت اقتصادی مزایا و معایب معاملات در بازار نقدی شریک و علاوه بر تأمین نیازهای یکدیگر، از منفعت و سود این فعالیت بهره مند شوند.

این دو گروه سرمایه گذاران و سرمایه پذیران می باشند. اصولا در یک تقسیم بندی ساده، افراد جامعه را می توان به دو گروه تقسیم کرد:

یک گروه کسانی که پول، سرمایه و یا پس انداز دارند اما نمی توانند با آن کار کنند.

گروه دوم کسانی که توانایی انجام فعالیت های اقتصادی دارند اما سرمایه و پول کافی ندارند.

حال برای شما که این سوال پیش آمده است که بورس چیست باید بگوییم این دو گروه علاوه بر این که یکدیگر را نمی شناسند و تعداد آنها نیز کم نیست دارای ویژگی های مختلفی هستند.

به عنوان مثال، همه ی سرمایه گذاران به یک اندازه پس انداز ندارند. برخی دارای مبالغ اندک و برخی صاحب مبالغ کلان می باشند، سلیقه ی این افراد هم برای سرمایه گذاری متفاوت است. مثلا عده ای تمایل به سود کم در کوتاه مدت دارند. عدهای به دنبال سود بیشتر ولی در درازمدت اند و ده ها ویژگی دیگر.

سرمایه پذیران نیز از ویژگی های مختلف برخوردارند. برای مثال، هر گروه در زمینه ی خاصی فعالیت می کنند. با توجه به نوع فعالیت شان سودهای متفاوتی پرداخت می کنند. در اداره ی مراکز تولیدی خود سلیقه ی متفاوت دارند. حال با این همه ویژگی های متفاوت چگونه می توان بین این دو گروه رابطه برقرار کرد تا همه ی آنها ضمن قبول شرایط یکدیگر حاضر به شراکت شوند؟

یکی از کارهای اساسی این بازار همین است که با ایجاد یک فضای مناسب و قانونمند زمینه ای فراهم آورد تا از طریق آن برآوردن تمامی خواسته های قانونی طرفین با حفظ حقوق آنها میسر شود.

مزایای سرمایه ‌گذاری در بورس

شاید این پرسش برایتان پیش بیاید که مزایای سرمایه گذاری در بورس چیست ؟ در پاسخ به این پرسش می‌توان مزیت‌های بازار سرمایه نسبت به سایر بازارها را به صورت زیر نام برد: