اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟

[Deal:معامله، Order:سفارش، Alert:هشدار، SELL:فروش، BUY:خرید، Size:اندازه، contracts:قراردادها، min:حداقل، US$5.00 per point : د ۵ دلار به ازای هر پوینت، Spread in pips:اسپرد برحسب پیپ، Buy : خرید، Sell : فروش ]

فارکس اسپرد

Spread یکی از اصلی ترین شرایط تجارت و سرمایه گذاری در فارکس است. اگر می خواهید در بازار ارز معامله کنید باید بدانید که نرخ فارکس چیست.

اسپرد هزینه ای است که معامله گران برای هر معامله متحمل می شوند. اگر اسپرد زیاد باشد ، منجر به افزایش هزینه معاملات می شود که در نهایت سود را کاهش می دهد. FXCC یک کارگزار تنظیم شده است که اسپرد محدودی را به مشتریان خود ارائه می دهد.

چه چیزی در فارکس پخش می شود؟

Spread تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش دارایی است.

در بازار استاندارد ارز ، معاملات همیشه انجام می شود ، اما اسپرد در هر موقعیت ثابت نیست. برای درک دلیل این اتفاق ، ارزش درک تفاوت قیمت خرید و فروش ارز هنگام ارزیابی معاملات ، که همچنین نقدینگی بازار را تعیین می کند ، است.

در بازار سهام و فارکس ، اختلاف تفاوت قیمت خرید و فروش است. گسترش در فارکس تفاوت بین قیمت درخواست و قیمت پیشنهادی است.

پیشنهاد ، سوال و رابطه آن با گسترش چیست؟

دو نوع قیمت در بازار وجود دارد:

• پیشنهاد - مبلغی که خریدار دارایی پولی قصد دارد هزینه کند.
• بپرسید - قیمتی که فروشنده دارایی پولی قصد دارد آن را بپذیرد.

و اسپرد تفاوت بین پیشنهاد و پرسش قبلی است که در هنگام معامله رخ داده است. یک مثال خوب از یک رابطه شفاف در بازار ، مناقصه در بازار است که قیمت پایین ارائه می شود و پیشنهاد دهنده دوم به نرخ بالای الزام می دهد.

گسترش فارکس از طرف کارگزار چیست؟

از دید یک کارگزار آنلاین ، نرخ ارز فارکس یکی از منابع اصلی درآمد با کمیسیون و مبادله است.

بعد از اینکه فهمیدیم گسترش در Forex چیست ، ببینیم چگونه محاسبه می شود.

چگونه اسپرد در فارکس محاسبه می شود؟

• تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش با امتیاز یا اندازه گیری می شود پیپ ها.
• در فارکس ، pip چهارمین رقم پس از نقطه اعشاری در نرخ ارز است. مثال ما از نرخ ارز یورو 1.1234 / 1.1235 را در نظر بگیرید. تفاوت بین عرضه و تقاضا 0.0001/XNUMX است.
• یعنی گسترش یک پیپ است.

در بازار سهام ، اسپرد تفاوت بین قیمت خرید و فروش اوراق بهادار است.

اندازه گسترش با توجه به هر کارگزار و نوسانات و حجم های مرتبط با یک ابزار خاص متفاوت است.

بیشترین معامله ها جفت ارز EUR / USD است و معمولاً کمترین نرخ بازده EUR / USD است.

اسپرد می تواند ثابت یا شناور باشد و متناسب با حجم عرضه شده در بازار باشد.

هر کارگزار آنلاین اقدام به انتشار اسپردهای معمول در صفحه مشخصات قرارداد می کند. در FXCC ، گسترش را می توان در مشاهده کردگسترش متوسط ​​موثرصفحه این یک ابزار منحصر به فرد است که تاریخ انتشار را نشان می دهد. تاجران می توانند سنبله های گسترش یافته و زمان سنبله را در یک نگاه اجمالی مشاهده کنند.

مثال - نحوه محاسبه اسپرد

اندازه اسپرد پرداخت شده به یورو به اندازه قراردادی که معامله می کنید و ارزش پیپ در هر قرارداد بستگی دارد.

اگر ما در حال بررسی نحوه محاسبه نرخ پخش در فارکس هستیم ، به عنوان مثال ، ارزش پیپ در هر قرارداد ده واحد پول دوم است. از نظر دلار ، ارزش آن 10 دلار است.

مقادیر پیپ و اندازه قرارداد در کارگزار به کارگزار دیگر متفاوت است - هنگام مقایسه دو بازده با دو کارگزار تجاری مختلف حتماً پارامترهای مشابه را مقایسه کنید.

در FXCC می توانید از a حساب نمایشی برای دیدن اسپردهای زمان واقعی در سیستم عامل یا محاسبه اسپردها با استفاده از یک ماشین حساب معاملاتی.

عوامل موثر بر اندازه گسترش در فارکس

چه عواملی بر اسپرد معاملات تأثیر می گذارد؟

• نقدینگی اصلی ترین ابزار مالی
• وضعیت بازار
• حجم معاملات در یک ابزار مالی

گسترش CFD و Forex به دارایی اصلی بستگی دارد. هرچه دارایی به طور فعال تری فروخته شود ، بازار آن بیشتر نقد شود ، بازیکنان بیشتری در این بازار حضور داشته باشند ، شکاف کمتری ظاهر می شود. این اسپرد در بازارهای کم نقدینگی مانند جفت ارزهای عجیب و غریب زیاد است.

بسته به پیشنهاد کارگزار ، ممکن است اسپردهای ثابت یا متغیر مشاهده کنید. لازم به ذکر است که اسپردهای ثابت اغلب توسط کارگزاران در دوره های بی ثباتی بازار یا اعلامیه های اقتصاد کلان تضمین نمی شوند.

اسپردها براساس شرایط بازار متفاوت هستند: در طی یک اعلامیه مهم کلان ، اسپردها افزایش می یابند و اکثر کارگزاران اسپرد اسپرد را در طی اعلامیه ها و دوره های نوسان تضمین نمی کنند.

اگر در جلسه بانک مرکزی اروپا یا در حالی که بانک فدرال اعلامیه مهمی دارد به تجارت معامله می کنید ، انتظار نداشته باشید که اسپرد همان حد معمول باشد.

حساب فارکس بدون اسپرد

آیا فکر می کنید که آیا تجارت فارکس بدون گسترش امکان پذیر است؟

حساب های ECN حساب هایی هستند که بدون مشارکت فروشنده اجرا می شوند. شما فقط یک بازه کوچک در این حساب دارید ، به عنوان مثال ، 0.1 - 0.2 پیپ در EUR / USD.

برخی از کارگزاران برای هر قرارداد منعقد شده هزینه ثابتی می گیرند اما FXCC فقط اسپرد هزینه و بدون کارمزد را پرداخت می کند.

بهترین گسترش فارکس ، چیست؟

بهترین اسپرد در بازار فارکس اسپرد بین بانکی است.

اسپرد فارکس بین بانکی اسپرد واقعی بازار ارز و اختلاف بین نرخ های BID و ASK است. برای دسترسی به اسپردهای بین بانکی ، به یک STP or حساب ECN.

چگونه می توان به گسترش در MT4 پی برد؟

باز کردن پلت فرم معاملاتی MetaTrader 4، به بخش "Watch Watch" بروید.

شما به دو روش گنجانده شده به طور پیش فرض در بستر معاملات MT4 دسترسی دارید:

• بر روی قسمت تماشای بازار کلیک راست کرده و سپس بر روی "spread" کلیک کنید. اسپرد در زمان واقعی در کنار قیمت پیشنهادی و قیمت پیشنهاد می شود.
• در نمودار معاملات MT4 ، کلیک راست کرده و "Properties" را انتخاب کنید ، سپس در پنجره باز شده ، برگه "General" را انتخاب کنید ، کادر کنار "Show ASK line" را علامت بزنید و "OK" را کلیک کنید.

گسترش فارکس چیست - معنای گسترش در معاملات چیست؟

هر تاجر درجه حساسیت خود را نسبت به هزینه اسپرد دارد.

این بستگی به استراتژی تجارت مورد استفاده دارد.

هرچه بازه زمانی کوچکتر و تعداد معاملات بیشتر باشد ، باید احتیاط بیشتری هنگام انتشار داشته باشید.

اگر یک تاجر نوسان هستید که می خواهد تعداد زیادی پیپ را در طی هفته ها یا حتی ماه ها جمع کند ، اندازه اسپرد در مقایسه با اندازه حرکت تأثیر کمی بر روی شما دارد. اما اگر یک معامله گر روزمره یا اسکالپر هستید ، اندازه اسپرد می تواند برابر با تفاوت سود و زیان شما باشد.

اگر به طور مرتب وارد بازار شوید و از آن خارج شوید ، هزینه های معامله می تواند اضافه شود. اگر این استراتژی معاملاتی شما است ، باید در هنگام بهینه سازی گسترش سفارشات خود را ثبت کنید.

سوآپ (نرخ بهره شبانه) چیست و سوآپ در بازار فارکس به چه معناست؟

اگر در بازارهای مالی مانند فارکس فعالیت می‌کنید ممکن است سوالاتی از قبیل این نوع سوالاتی که گفته شد برای‌تان پیش آمده باشد و به‌دنبال جوابی برای آن‌ها باشید، در ادامه قصد داریم تا به بررسی مفهوم سوآپ و چگونگی عملکرد آن در بازار فارکس بپردازیم.

سوآپ چیست و سوآپ در بازار فارکس به چه معناست؟

سوآپ به بهره‌ای که پس از گذشت یک روز به معاملات باز اعمال می‌شود، گفته می‌شود.

مطابق با قوانین اقتصاد، هر کشوری در بازه‌های زمانی، نرخ بهره بانکی‌ خود را تعیین می‌کند، این نرخ با توجه به وضعیت اقتصادی و سیاست‌های بانک مرکزی مبتنی بر سیاست انبساطی و انقباضی تعیین می‌شود.

وقتی یک معامله را در فارکس باز می‌کنید در واقع در حال قرض گرفتن سرمایه هستید، در نتیجه اگر این معامله برای یک شب باز باشد، مشمول پرداخت بهره می‌شود که به این اتفاق رول‌اور (Rollover) گفته می‌شود. زمان رول‌اور برای هر بروکر متفاوت است با این حال معمولا حدود نیمه شب به وقت گرینویچ محاسبه می‌شود.

واژه سوآپ در فارکس به اختلاف نرخ بهره بانکی بین دو ارز درگیر در یک جفت ارز معاملاتی به‌عنوان مثال دلار/ یورو مربوط می‌شود که با سود یا زیان برای هر تریدر همراه است.

راهی برای فرار از Swap

هر روز معاملاتی، ۲۴ ساعت به وقت محلی بروکر مورد استفاده شما است. در پایان هر روز کاری و شروع روز بعد (ساعت ۰۰:۰۰ به وقت بروکر) مبلغی به‌عنوان سوآپ به معاملات باز تعلق می‌گیرد.

بنابراین اگر تا قبل از پایان روز معاملاتی کارگزاری‌تان ، معامله را ببندید هزینه سوآپ شما صفر خواهد بود.

پس باید به تطابق ساعت انجام معاملات و ساعت پایان کار بروکر خود توجه داشته باشیم.

انواع سوآپ

سوآپ مثبت

زمانی که شما قصد خرید ارزی با نرخ بهره بالا و فروش ارزی با نرخ بهره پایین را دارید، نرخ سوآپ مثبت خواهد بود. در این نوع معامله شما در واقع ارز با نرخ بهره پایین را قرض گرفته‌اید و آن را به دارایی با نرخ بازدهی بالا تر تبدیل کرده‌اید. بنابراین بروکر به میزان سوآپ تعلق گرفته به شما، مبلغ را می‌پردازد.

سوآپ منفی

سوآپ منفی عکس سوآپ مثبت اتفاق می‌افتد، زمانی‌که شما قصد خرید ارزی با نرخ بهره پایین و فروش ارزی با نرخ بهره بالا را داشته باشید، نرخ سواپ منفی خواهد بود. درواقع شما ارزی با نرخ بهره بالا را قرض گرفته‌اید و آن را به ارزی با نرخ ارز پایین‌تر تبدیل کرده اید.بنابراین می‌بایست نرخ بهره ارزی که قرض گرفته‌اید را در قالب سواپ به بروکر پرداخت کنید.

نرخ سواپ آخر هفته (چهارشنبه)

در انتهای هفته کاری فارکس یعنی چهارشنبه‌ شب، نرخ سواپ ۳ برابر محاسبه می‌شود. چرا که تسویه معاملاتی که چهارشنبه شب باز مانده‌اند به روزهای شنبه و یکشنبه هفته آینده موکول می‌شود که بازار تعطیل است، بنابراین سواپ برای این سه شب اعمال می‌شود و نرخ سواپ آن سه برابر حساب می‌شود.

فرمول محاسبه سواپ در فارکس

در بازار فارکس نرخ سواپ تنها به میزان اختلاف نرخ بهره دو ارز نیست بلکه باید به میزان حجم انتخابی تریدر (Lot) و هزینه کارمزد بروکر هم توجه داشت.

مهم‌ترین فاکتور این فرمول تفاوت در نرخ سود ارزهای پایه و متقابل است، بنابراین مبنای سواپ تفاوت نرخ بهره بانک‌های مرکزی دو کشور است.

معمولا نرخ بهره یک ارز در طول سال یا حتی چندین سال بدون تغییر یا ثابت هستند. اما بر خلاف نرخ بهره فاکتور کارمزد کارکزاری یا Markup می‌تواند حتی بیشتر از یک‌بار در روز تغییر کند بنابراین نقش اساسی را در نتیجه سواپ ایفا می‌کند.

این فرمول در اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟ بین اکثر بروکرها برای محاسبه نرخ سواپ استفاده می‌شود اما با این حال پیشنهاد می‌شود به‌عنوان یک تریدر از بروکر خود بخواهید نحوه محاسبه سواپ در معاملات را برای شما توضیح دهد. با توجه به غیرمتمرکز بودن شبکه فارکس، یک نهاد و یک سری قوانین مشخص وجود ندارد و سیاست‌های بروکرها با یکدیگر متفاوت است.

البته در پلتفرم‌های مختلفی از جمله متاتریدر شما می‌توانید به سادگی نرخ بهره جفت‌ارز مد نظرتان را مشاهده کنید.

پیداکردن سواپ در پلتفرم معاملاتی متاتریدر

وارد برنامه متاتریدر شوید و در قسمت Market watch برروی جفت ارز مد نظرتان راست کلیک کرده و گزینه Symbols را انتخاب کنید.

با کلیک کردن بر روی علامت (+) کنار Forex را باز کنید و با انتخاب جفت ارز معاملاتی و کیلیک بر روی گزینه Properties می‌توانید نرخ سواپ را مشاهده کنید.

سواپ در حساب‌های اسلامی

حساب اسلامی به‌حساب‌هایی گفته می‌شود که هزینه‌ای به‌صورت سود دریافت نمی‌کنند.

مطابق با قوانین اسلام، مسلمانان از دریافت هر نوع بهره منع شده‌اند، بنابراین حساب‌های اسلامی ایجاد شده اند تا مسلمانان بتوانند از خدمات کارگزاران فارکس بهره‌مند شوند.

البته ناگفته نماند درست است ک این‌گونه حساب‌ها، حساب بدون سواپ هستند اما هیچ کارگزاری موسسه خیریه نیست! از راه‌های دیگری پول خود را دریافت می‌کنند به‌طور مثال کارمزد ثابت در هر معامله یا اسپرد بیشتر.

جمع‌بندی

در این مقاله متوجه شدیم که سواپ اختلاف بین نرخ بهره بانکی جفت ارزهای معاملاتی مدنظر ما در معاملات است و با توجه به نرخ بهره ارز‌ها در کشورهای مختلف اگر اختلاف مثبت شود به ما سود بهره تعلق می‌گیرد که می‌تواند در معاملات ما تاثیر گذار نیز باشد. همچنین درصورتی‌که مدت زمان معاملات ما قبل از زمان تسویه بانکی در بروکر باشد سواپ (چه مثبت چه منفی) به ما تعلق نمی‌گیرد.

کرک اسپرد (Crack Spread)

برای تحلیل صنعت پالایشی در بازار بورس، به اطلاعات و دانشی که مربوط به این صنعت می باشد نیاز است. موارد مهمی که در تحلیل صنایع پالایشی باید مورد توجه قرار گیرند؛ دانستن مفهوم کرک اسپرد و انواع آن، بررسی چگونگی تاثیر کرک اسپرد پالایشگاه ها در سودآوری ‌می‌باشد که معامله گران و تحلیل گران برای اتخاذ تصمیمات صحیح باید از آن‌ها آگاهی داشته باشند.

کرک اسپرد ( Crack Spread ) چیست؟

کرک اسپرد ( Crack Spread ) به تفاوت کلی قیمت گذاری بین هر بشکه نفت خام و فرآورده‌های نفتی و پالایش شده از آن اشاره دارد. به بیان ساده‌تر، به اختلاف قیمت بین یک بشکه محصول با یک بشکه نفت خام، کرک اسپرد گفته می‌شود.

کرک اسپرد (مابه تفاوت قیمت نفت خام و فرآورده) پالایشگاه ‌ های ایران حدودا به 7 رسیده است که این موضوع متاثر از افزایش قیمت نفت بوده و در صورت ثبات، همچنان این عدد بالاتر خواهد رفت.

"کرک " اصطلاحی برای تجزیه نفت خام به محصولات اصلی، از جمله گازهایی مانند: پروپان، سوخت گرمایشی، بنزین، تقطیرهای سبک (مانند سوخت جت)، تقطیرهای میانی (مانند سوخت دیزل) و تقطیرهای سنگین (مانند گریس) می‌باشد.

قیمت هر بشکه نفت خام و قیمت محصولات مختلف حاصل از آن همیشه یکسان نیستند و همین امر منجر به تفاوت و مجزا بودن قیمت ها می شود. در صنعت پالایشی صرفا تفاوت قیمت و فرآوره های نفتی مورد نظر نمی‌باشد، بلکه برآیند تغییر قیمت این دو بر پالایشگاهی ها مهم و تاثیر گذار است. در معامله پالایش نفت خام توجه به قیمت بازار محصولات جانبی نیز باید توجه داشت.

به دلیل آنکه تفاوت قیمت پالایشگاه های نفت می‌تواند بر حاشیه سود آن‌ها تأثیر گذار باشد، مهم است.

حاشیه سود پالایشگاه‌ها به عوامل مختلفی بستگی دارد. از جمله عوامل تأثیر ‌گذار بر حاشیه سود:

فصلی بودن هوا، منابع جهانی، زمان، میزان عرضه و تقاضا از جمله عوامل تاثیر گذار هستند.

پالایشگاه ها برای کاهش جلوگیری از ریسک قیمت گذاری از قیمت آتی و برای پوشش ریسک نوسان قیمت، از کرک اسپرد استفاده می کنند. درحالی که سوداگران قصد دارند از اختلاف قیمت بین نفت خام و اجزای جانبی آن سود ببرند.

به عنوان مثال، اگر یک پالایشگاه به فروش بنزین وابسته باشد و قیمت بنزین به زیر قیمت نفت خام کاهش پیدا کند، این امر احتمالاً منجر به ضرر پالایشگاه خواهد شد.

مفهوم کرک اسپرد با مثال:

اولین قدم تبدیل قیمت محصول پالایش شده به دلار در هر گالن است. بیایید به یک مثال نگاه کنیم . :

فرض کنید در هر بشکه 42 گالن نفت وجود دارد. بنابراین، می‌توان باتوجه به هر گالن مصرف شده برای تولید محصول پالایشی کرک اسپرد آن را حساب کرد.

برای مثال، در حال حاضر قیمت فروش یک بشکه نفت 15 دلار می‌باشد، پالایشگاه‌ها نفت را به بنزین تبدیل می‌کنند و پس از انجام عملیات پالایش و تصفیه آن را به قیمت 20 دلار به خریدار می‌فروشند. در این حالت، 5 دلار تفاوت قیمت، کرک اسپرد بنزین می‌باشد.

برای هر فرآورده یک کرک اسپرد ( Crack Spread ) مجزا در نظر گرفته می‌شود و پالایشگاه‌ها برای هر فرآورده، کرک اسپرد جداگانه‌ای در نظر می‌گیرند. در این مثال فرض می‌کنیم، پالایشگاه گازوئیل را به قیمت 18 دلار عرضه می‌کند، بنابراین کرک اسپرد آن 3 دلار می‌شود. به این تفاوت قیمت مثبتی که وجود دارد، به اصطلاح کرک اسپرد مثبت گفته می‌شود.

کرک اسپرد می‌تواند مثبت یا منفی باشد. زمانی که کرک اسپرد محصول پالایشگاه منفی شود، به معنای این است که محصول زیان‌ده پالایشگاه است. عمدتا نفت کوره دارای اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟ کرک اسپرد منفی یا کرک اسپرد زیان‌ده است.

نفت کوره( Fuel Oil ) باقی مانده تقطير نفت خام در پالایش است که در سوخت كشتي ها، قطار ها، نيروگاه هاي برق، واحدهاي صنعتي بزرگ و كوچك استفاده می‌شود.

عوامل موثر بر کرک اسپرد(Crack Spread):

• یکی از عواملی که بر کرک اسپردتأثیر دارد، مسائل ژئوپلیتیکی است. به طور کلی، در دوره‌های عدم اطمینان سیاسی و بی ثباتی، احتمال کاهش در عرضه نفت وجود خواهد داشت. نتیجه این کاهش عرضه، افزایش قیمت نفت خام نسبت به محصولات پالایش شده است.
• همچنین تغییر در سیاست خارجی بر عملکرد تولیدکنندگان نفت خام و قیمت محصولات جانبی نفت خام تأثیر گذار است.
• شرایط آب و هوایی غالب، به طور عمده تغییرات فصلی، بر کرک اسپرد نیز تأثیر می‌گذارد.
• در فصل تابستان، برای محصولات جانبی خاص مانند بنزین و گازوئیل تقاضای بیشتری وجود دارد که به طور قابل توجهی کرک اسپرد را تقویت می‌کند.
• همچنین فصل زمستان تقاضا برای تقطیرهایی مانند سوخت دیزل و بنزین موتور را افزایش می‌دهد و منجر به کرک اسپرد بیشتر می شود.
• بین نفت خام و قدرت نقدینگی رابطه معکوس وجود دارد. هرگونه تغییر در قدرت یک ارز ممکن است بر قیمت نفت خام و در نهایت بر کرک اسپرد تأثیر گدار باشد. وقتی ارزش یک ارز کاهش می یابد ، قیمت نفت خام افزایش می‌یابد و این باعث تضعیف کرک اسپرد اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟ اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟ می‌شود.

نحوه استفاده از کرک اسپرد:

حتی اگر فقط سهام انرژی را معامله می کنید یا فقط معاملات آتی نفت خام کامل مانند قرارداد خام WTI

(West Texas Intermediate) را انجام می‌دهید، درک برخی از محرک‌ها و خروجی‌های بازار انرژی بسیار مهم است.

شرکت های نفتی، نفت خام خود را به پالایشگاه هایی می‌فروشند که آن را به محصولات تصفیه و پالایش شده مانند گاز یا گازوئیل تغییر می دهند.

نفت خام با حرارت(گرمایش) و فشرده سازی در دماهای مختلف تصفیه می شود. سایر فرآورده‌های نفتی، باتوجه به درجه ای که حرارت داده می‌شوند، تولید می‌شوند.

در تصویر زیر می‌توانید ببینید چه محصولی، در چه دمایی تولید می‌شود.

توجه به قیمت محصولات تصفیه شده برای معامله‌گران بسیار مهم است. زیرا این قیمت‌ها (در درجه اول بنزین و سوخت دیزل) محرک ایجاد تقاضا برای نفت خام دریافت شده پالایشگاه ها می‌باشند و متعاقباً بر قیمت نفت خام نیز تأثیر گذار است.

انواع کرک اسپرد

• 1: 1کرک اسپرد ساده
  
• 3: 2: 1 کرک اسپرد
• 5: 3: 2 کرک اسپرد

کرک اسپرد 1: 1 یکی از رایج‌ترین انواع کرک اسپرد پالایشگاه است که نشان دهنده حاشیه سود می‌باشد. به این معنا که نفت خام را می‌خرد و محصولات پالایش شده (مانند سوخت دیزل ، بنزین ، سوخت جت) را می‌فروشد. به عبارتی اختلاف بین محصولات پالایش شده و نفت خام است.

همانطور که در مثال هم گفته شد، بسیاری از محصولات پالایش شده را باید به نرخ دلار به ازای هر گالن تبدیل کرد. بنابراین اگر محصول پالایش شد‌ه به دلار در هر بشکه تبدیل نشده باشد، لازم است این کار انجام شود.

برای مثال اگر هر بشکه، 42 گالن نفت باشد، ما برای تبدیل NY Harbour ULSD، قیمت هر دلار گالن ULSD را در اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟ اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟ 42 ضرب می کنیم.

اگر ارزش محصول تصفیه شده بیشتر از قیمت نفت خام باشد، کرک اسپرد سودآور است. از طرف دیگر، اگر ارزش محصول پالایش شده شده کمتر از مقدار نفت خام باشد، کرک اسپرد سودآور نیست.

کرک اسپرد(Crack Spread) معمولاً با استفاده از دو روش معامله می شود:

1. کرک اسپرد تک محصول اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟

کرک اسپرد تک محصول از متداول‌ترین نوع کرک اسپرد است و منعکس کننده تفاوت حاشیه پالایشگاه بین نفت خام و محصولات تصفیه شده مانند گازوئیل یا بنزین می‌باشد. کرک اسپرد چند محصول

2. کرک اسپرد چند محصول

اسپردهای چند محصول برای انعکاس عملکرد محصولات تصفیه شده طراحی شده است. طبق گفته گروه CME ، میزان تولید بنزین دو برابر نفت مایع تقطیر شده است. این نسبت باعث شده است که کرک اسپرد 3: 2: 1 بر استراتژی پوشش ریسک تمرکز کند. کرک اسپرد نسبت 3: 2: 1 یعنی با خرید سه بشکه در معاملات آتی نفت خام و فروش دو بشکه در معاملات آتی بنزین و یک بشکه آتی نفت کوره معامله می شود. پالایشگاهی که عملکرد پایین تری از بنزین نسبت به سایر مواد تقطیر دارد ممکن است از ترکیبات دیگری مانند اسپرد 5: 3: 2 استفاده کند. نسبت 5: 3: 2 با خرید پنج بشکه معاملات آتی نفت خام و فروش سه معاملات آتی بنزین و دو معاملات آتی نفت کوره پالایشی معامله می شود.

همانطور که تولیدکنندگان و مصرف کنندگان نفت توانایی و استراتژی پوشش ریسک قیمت‌های ناپایدار نفت را دارند، پالایشگاه‌ها نیز استراتژی پوشش ریسک خود را دارند. در حقیقت، می‌توان ادعا کرد که حتی پالایشگاه‌ها بیشتر از تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان نیاز به تضمین استراتژی پوشش ریسک دارند. زیرا حاشیه سود آنها تنها بر اساس قیمت یک کالا نمی‌باشد، بلکه حداقل دو و اغلب چندین کالا است: قیمت مواد اولیه یا ورودی (نفت خام) و همچنین خروجی آنها (سوخت پناهگاه ، روغن گرمایش ، بنزین ، سوخت دیزل ، بنزین ، سوخت جت و غیره).

بسیاری از پالایشگاه ها با خرید در معاملات آتی نفت خام یا مبادله و فروش همزمان محصولات پالایش شده یا معاملات سوآپ، از ریسک قرار گرفتن در معرض نوسان قیمت کرک اسپرد (Crack Spread) جلوگیری می‌کنند. در نتیجه پالایشگاه می‌تواندحاشیه پالایش را اصلاح یا ثابت حفظ کند .

حاشیه سود یک پالایشگاه نفت می‌تواند به میزان قابل توجهی توسط محرک های اساسی مختلف قیمت ورودی (نفت خام) و خروجی (محصولات پالایش شده) تحت تأثیر قرار بگیرد. قیمت محصولات تصفیه شده نیز می تواند جدا از یکدیگر و یا در برخی مواقع برعکس حرکت کند. وقتی این اتفاق می‌افتد ، می‌تواند به طور قابل توجهی برکرک اسپرد تأثیر بگذارد و باعث می‌شود که تصفیه‌خانه تقاضای خود را برای نفت خام تغییر دهد.

همچنین قیمت محصولات پالایشی می تواند جدا از یکدیگر و یا در برخی مواقع برعکس حرکت کنند. زمانی که اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟ این اتفاق می‎افتد به طور قابل توجهی بر کرک اسپرد می تواند تأثیر گذار باشد و باعث شود که پالایشگاه تقاضای خود برای نفت خام را تغییر دهد.

به عنوان مثال، وقتی قیمت قیمت محصولات پالایش ثابت است و قیمت نفت افزایش یابد، به طور معمول شاهد محدود شدن اسپرد خواهیم بود.

پالایشگاه ممکن است تولید خود را کاهش دهد و باعث گسترش مجدد اسپرد شود. یا اگر قیمت نفت کاهش یابد و قیمت محصولات پالایش شده ثابت بماند یا حتی افزایش یابد، ممکن است انتظار گسترش اسپرد را داشته باشیم. در صورت شدت گرفتن اسپرد ، پالایشگاه ها تولید خود را کاهش می‌دهند تا با محدود کردن عرضه محصولات پالایشی، حاشیه سود اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟ خود را بازیابند.

همانطور که گفته شد، افزایش تقاضا در نرخ کرک اسپرد تاثیر گذار است و بیان کننده فروش بیشتر می‌باشد اما در نظر داشته باشید که ظرفیت تولید کرک اسپرد پالایشگاه‌ها نیز محدود است و مقداری از تولیدات آن‌ها مانند نفت کوره، زیان است و هزینه‌هایی مانند هزینه تعمیر قطعات، نرخ دستمزد، هزینه توزیع و هزینه‌های دیگر از مواردی هستند که نمی‌توان از آن‌ها چشم‌پوشی نمود.

خلاصه نکات مهم در مورد کرک اسپرد (Crack Spread):

درتعریف کرک اسپرد (crack spread) گفته شد که به اختلاف قیمت بین یک بشکه محصول با یک بشکه نفت خام، کرک اسپرد گفته می‌شود و به انواع کرک اسپرد نیز اشاره شد. در تاثیر کرک اسپرد بر سودآوری پالایشگاه‌ها اینگونه متوجه شدیم که با افزایش قیمت نفت کرک اسپرد ، سود شرکت‌های پالایشی نیز افزایش می‌یابد که موجب افزاش EPS شرکت‌ها نیز می‌شود. برای تحلیل سهم پالایشگاهی تنها در نظر داشتن کرک اسپرد(Crack Spread)کافی و لازم نیست. توجه به بسیاری از عوامل مانند؛ تغییرات فصل، آب و هوا، سیاست‌های اتخاذ شده خارجی، عوامل موثر بر کاهش تقاضا، کمبود کیفیت استاندارد و غیره بسیار اهمیت دارد.

اسپرد فارکس به معامله‌گران چه می‌گوید؟!

برای معامله‌گران، آشنایی با اسپردهای فارکس مهم است؛ چرا که آنها هزینه‌های اولیه‌ی ارزهای معاملاتی هستند. در این درس، برای به حداکثر رسانی موفقیت معاملاتی، چگونگی کار اسپردهای فارکس را بررسی میکنیم و همچنین میگوییم که چگونه می‌توان هزینه‌ها را محاسبه کرد و مراقب تغییرات در اسپرد بود.

اسپرد در معاملات فارکس چیست؟

اسپرد (Spread:کمیسیون) در هر بازاری وجود دارد، در نتیجه در فارکس هم همین طور است. این اصطلاح به عنوان اختلاف قیمت بین خرید و فروش یک داراییِ پایه توسط معامله‌گر تعریف می شود. معامله‌گرانی که با سهام آشنایی دارند آن را اسپردِ Bid: Ask (پیشنهاد خرید و درخواست فروش) می‌نامند.

[ Bid: Ask spread چیست؟ معادل Bid و Ask را در فارسی می‌توان پیشنهاد (Bid) و درخواست (Ask) دانست. عبارت Bid-Ask Spread را می توان در فارسی، “اسپردِ پیشنهاد خرید و درخواست فروش” در نظر گرفت. اسپردِ پیشنهاد خرید و درخواست فروش، تفاوت بین قیمت پیشنهاد شده توسط خریدار برای خرید یک دارایی و قیمت درخواست شده توسط فروشنده برای فروش همان دارایی است. منبع: bourseiness]

در ادامه می‌توانیم مثالی از اسپرد فارکس را مشاهده کنیم که برای جفت ارز EUR/USD محاسبه شده است. در ابتدا، ما قیمت خرید ۱.۱۳۳۹۸ را پیدا می‌کنیم و آن را از قیمت فروش ۱.۳۴۰۴ کم می‌کنیم. باقی مانده‌ی این فرایند، عدد ۰.۰۰۰۰۶ است. معامله‌گران باید به یاد داشته باشند که ارزش پیپ در جفت ارز EUR/USD، چهارمین عدد بعد از اعشار بوده، و با توجه به این موضوع ،اسپرد نهایی محاسبه شده ۰.۶ است.

[Deal:معامله، Order:سفارش، Alert:هشدار، SELL:فروش، BUY:خرید، Size:اندازه، contracts:قراردادها، min:حداقل، US$5.00 per point : د ۵ دلار به ازای هر پوینت، Spread in pips:اسپرد برحسب پیپ، Buy : خرید، Sell : فروش ]

حالا ما می‌دانیم که چگونه اسپرد بر حسب پیپ محاسبه می‌شود، اجازه دهید نگاهی به هزینه ای واقعی بیاندازیم که معامله‌گران باید آن را پرداخت کنند.

چگونه هزینه‌ها و اسپرد فارکس را می‌توان محاسبه کرد

قبل از اینکه هزینه‌ی اسپرد را محاسبه کنیم، باید به یاد داشته باشیم که اسپرد، قیمت درخواست (فروش) منهای قیمت پیشنهادِ (خرید) یک جفت ارز است . بنابراین در مثال بالا، ۱.۱۳۴۰۴ منهای ۱.۱۳۳۹۸ برابر است با ۰.۰۰۰۰۶ یا ۰.۶ پیپ.

با استفاده از نرخ بالا، متوجه می‌شویم که می‌توانیم جفت ارز را در قیمت ۱.۱۳۴۰۴ بخریم و معامله را با قیمت فروش ۱.۱۳۳۹۸ ببندیم. این بدین معناست که به محض اینکه معامله باز می‌شود، ۰.۶ اسپرد به معامله‌گر تحمیل میگردد.

برای پیدا کردن قیمت کلِ اسپرد، حالا باید با در نظر گرفتن مبلغ کل لات‌های معامله شده، این مقدار را در قیمت پیپ ضرب کنیم. هنگام معامله‌ی ۱۰۰۰۰ لات جفت ارز EUR/USD، هزینه‌ی کلِ ۰.۶$ به شما تحمیل می‌شود. (به عکس زیر دقت کنید)

اگر شما یک لات استاندارد (۱۰۰۰۰۰ واحد ارز) معامله کرده باشید، هزینه اسپرد می شود :

اگر حساب معاملاتی شما برحسب ارز دیگری، نظیر پوند انگلیس (GBP) باشد، باید آن را به دلار آمریکا تبدیل کنید.

آشنایی با اسپرد بالا و اسپرد پایین

اشاره به این نکته مهم است که اسپرد فارکس می‌تواند در طی یک روز تغییر کند و بین اسپرد بالا و پایین نوسان یابد.

دلیلش این است که اسپرد می‌تواند تحت تاثیر عوامل بسیاری مانند نوسان یا نقدینگی قرار گیرد. شما متوجه خواهید شد که بعضی از جفت ارزها، مانند جفت ارزهای جدید بازار (emerging اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟ market currency pairs) نسبت به جفت ارزهای اصلی (major currency pairs)، اسپردِ بالاتری دارند. جفت ارزهای اصلی در مقایسه با جفت ارزهای جدید بازار، با حجم‌های بالاتری معامله می‌شوند و تحت شرایط عادی، حجم بالاتر معاملات به سمت اسپردهای پایین تر گرایش دارد.

علاوه بر این، مشخص است به دلیل انتشار وقایع خبری مهم و در اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟ بین نشست‌های معاملاتی (trading sessions)، نقدینگی می‌تواند کاهش یابد و اسپردها می‌توانند افزایش یابند.

اسپرد بالا

اسپردِ بالا به این معناست که بین قیمت خرید و فروش، تفاوت زیادی وجود دارد. جفت ارزهای جدید بازار در مقایسه با جفت ارزهای اصلی، معمولاَ اسپردِ بالاتری دارند.

اسپردِ بالاتر از حد معمول به طور کلی نشان دهنده‌ی یکی از موارد زیر می‌باشد:

• نوسان بالا یا نقدینگی پایین در بازار به دلیل معامله در خارج از ساعت کار بازار.
• قبل از رویدادهای خبری، یا هنگام وقوع یک شوک بزرگ (مانند برگزیت یا انتخابات آمریکا)، اسپردها می‌توانند به اندازه زیادی افزایش یابند.

اسپرد پایین

اسپردِ پایین به این معناست که اختلاف بین قیمت خرید و فروش کم است. وقتی که اسپردها پایین هستند، مثل وقتیکه در طی نشست‌های معاملاتی اصلی هستیم، ترجیح داده می شود که معامله انجام گردد. اسپردِ پایین معمولاً نشان می‌دهد که نوسان پایین بوده و نقدینگی بالا میباشد.

حواستان به تغییرات اسپرد باشد

اخبار، یکی از عوامل ایجاد عدم اطمینان در بازار است. انتشار اخبار در تقویم اقتصادی هر از گاهی اتفاق می‌افتد و با توجه به اینکه انتظارات برآورده میشود یا بلعکس، می‌تواند باعث شود قیمت‌ها خیلی سریع نوسان یابند. تامین کننده‌های بزرگ نقدینگی، دقیقا مانند معامله‌گران خرده فروشی، قبل از انتشار رویدادهای خبری، از پیامدهای آنها اطلاعی ندارند. به همین دلیل، آنها به دنبال این هستند که با افزایش اسپردها، مقداری از ریسک خود را جبران کنند.

اسپردها می‌توانند باعث ایجاد مارجین کال (margin call) شوند

اگر شما در حال حاضر یک پوزیشن داشته باشید و اسپرد به طور قابل توجهی افزایش یابد، ممکن است مجبور به توقف اجباری معامله شوید یا یک مارجین کال دریافت کنید. تنها راه حفاظت از خودتان در زمان افزایش اسپردها، محدود کردن مقدار لوریج (Leverage یا اهرم) استفاده شده در حسابتان می‌باشد. همچنین در مواقع افزایش اسپرد، حفظ معامله تا زمانی که اسپرد کاهش یابد، می‌تواند سودمند باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه‌ی یافتن موفقیت آمیز حرکت اسپرد فارکس، به مقاله‌ی پیشنهادی استراتژی‌‌های معاملاتی اسپرد فارکس، نگاهی بیاندازید.

سوآپ (نرخ بهره شبانه) چیست و سوآپ در بازار فارکس به چه معناست؟

اگر در بازارهای مالی مانند فارکس فعالیت می‌کنید ممکن است سوالاتی از قبیل این نوع سوالاتی که گفته شد برای‌تان پیش آمده باشد و به‌دنبال جوابی برای آن‌ها باشید، در ادامه قصد داریم تا به بررسی مفهوم سوآپ و چگونگی عملکرد آن در بازار فارکس بپردازیم.

سوآپ چیست و سوآپ در بازار فارکس به چه معناست؟

سوآپ به بهره‌ای که پس از گذشت یک روز به معاملات باز اعمال می‌شود، گفته می‌شود.

مطابق با قوانین اقتصاد، هر کشوری در بازه‌های زمانی، نرخ بهره بانکی‌ خود را تعیین می‌کند، این نرخ با توجه به وضعیت اقتصادی و سیاست‌های بانک مرکزی مبتنی بر سیاست انبساطی و انقباضی تعیین می‌شود.

وقتی یک معامله را در فارکس باز می‌کنید در واقع در حال قرض گرفتن سرمایه هستید، در نتیجه اگر این معامله برای یک شب باز باشد، مشمول پرداخت بهره می‌شود که به این اتفاق رول‌اور (Rollover) گفته می‌شود. زمان رول‌اور برای هر بروکر متفاوت است با این حال معمولا حدود نیمه شب به وقت گرینویچ محاسبه می‌شود.

واژه سوآپ در فارکس به اختلاف نرخ بهره بانکی بین دو ارز درگیر در یک جفت ارز معاملاتی به‌عنوان مثال دلار/ یورو مربوط می‌شود که با سود یا زیان برای هر تریدر همراه است.

راهی برای فرار از Swap

هر روز معاملاتی، ۲۴ ساعت به وقت محلی بروکر مورد استفاده شما است. در پایان هر روز کاری و شروع روز بعد (ساعت ۰۰:۰۰ به وقت بروکر) مبلغی به‌عنوان سوآپ به معاملات باز تعلق می‌گیرد.

بنابراین اگر تا قبل از پایان روز معاملاتی کارگزاری‌تان ، معامله را ببندید هزینه سوآپ شما صفر خواهد بود.

پس باید به تطابق ساعت انجام معاملات و ساعت پایان کار بروکر خود توجه داشته باشیم.

انواع سوآپ

سوآپ مثبت

زمانی که شما قصد خرید ارزی با نرخ بهره بالا و فروش ارزی با نرخ بهره پایین را دارید، نرخ سوآپ مثبت خواهد بود. در این نوع معامله شما در واقع ارز با نرخ بهره پایین را قرض گرفته‌اید و آن را به دارایی با نرخ بازدهی بالا تر تبدیل کرده‌اید. بنابراین بروکر به میزان سوآپ تعلق گرفته به شما، مبلغ را می‌پردازد.

سوآپ منفی

سوآپ منفی عکس سوآپ مثبت اتفاق می‌افتد، زمانی‌که شما قصد خرید ارزی با نرخ بهره پایین و فروش ارزی با نرخ بهره بالا را داشته باشید، نرخ سواپ منفی خواهد بود. درواقع شما ارزی با نرخ بهره بالا را قرض گرفته‌اید و آن را به ارزی با نرخ ارز پایین‌تر تبدیل کرده اید.بنابراین می‌بایست نرخ بهره ارزی که قرض گرفته‌اید را در قالب سواپ به بروکر پرداخت کنید.

نرخ سواپ آخر هفته (چهارشنبه)

در انتهای هفته کاری فارکس یعنی چهارشنبه‌ شب، نرخ سواپ ۳ برابر محاسبه می‌شود. چرا که تسویه معاملاتی که چهارشنبه شب باز مانده‌اند به روزهای شنبه و یکشنبه هفته آینده موکول می‌شود که بازار تعطیل است، بنابراین سواپ برای این سه شب اعمال می‌شود و نرخ سواپ آن سه برابر حساب می‌شود.

فرمول محاسبه سواپ در فارکس

در بازار فارکس نرخ سواپ تنها به میزان اختلاف نرخ بهره دو ارز نیست بلکه باید به میزان حجم انتخابی تریدر (Lot) و هزینه کارمزد بروکر هم توجه داشت.

مهم‌ترین فاکتور این فرمول تفاوت در نرخ سود ارزهای پایه و متقابل است، بنابراین مبنای سواپ تفاوت نرخ بهره بانک‌های مرکزی دو کشور است.

معمولا نرخ بهره یک ارز در طول سال یا حتی چندین سال بدون تغییر یا ثابت هستند. اما بر خلاف نرخ بهره فاکتور کارمزد کارکزاری یا Markup می‌تواند حتی بیشتر از یک‌بار در روز تغییر کند بنابراین نقش اساسی را در نتیجه سواپ ایفا می‌کند.

این فرمول در بین اکثر بروکرها برای محاسبه نرخ سواپ استفاده می‌شود اما با این حال پیشنهاد می‌شود به‌عنوان یک تریدر از بروکر خود بخواهید نحوه محاسبه سواپ در معاملات را برای شما توضیح دهد. با توجه به غیرمتمرکز بودن شبکه فارکس، یک نهاد و یک سری قوانین مشخص وجود ندارد و سیاست‌های بروکرها با یکدیگر متفاوت است.

البته در پلتفرم‌های مختلفی از جمله متاتریدر شما می‌توانید به سادگی نرخ بهره جفت‌ارز مد نظرتان را مشاهده کنید.

پیداکردن سواپ در پلتفرم معاملاتی متاتریدر

وارد برنامه متاتریدر شوید و در قسمت Market watch برروی جفت ارز مد نظرتان راست کلیک کرده و گزینه Symbols را انتخاب کنید.

با کلیک کردن بر روی علامت (+) کنار Forex را باز کنید و با انتخاب جفت ارز معاملاتی و کیلیک بر روی گزینه Properties می‌توانید نرخ سواپ را مشاهده کنید.

سواپ در حساب‌های اسلامی

حساب اسلامی به‌حساب‌هایی گفته می‌شود که هزینه‌ای به‌صورت سود دریافت نمی‌کنند.

مطابق با قوانین اسلام، مسلمانان از دریافت هر نوع بهره منع شده‌اند، بنابراین حساب‌های اسلامی ایجاد شده اند تا مسلمانان بتوانند از خدمات کارگزاران فارکس بهره‌مند شوند.

البته ناگفته نماند درست است ک این‌گونه حساب‌ها، حساب بدون سواپ هستند اما هیچ کارگزاری موسسه خیریه نیست! از راه‌های دیگری پول خود را دریافت می‌کنند به‌طور مثال کارمزد ثابت در هر معامله یا اسپرد بیشتر.

جمع‌بندی

در این مقاله متوجه شدیم که سواپ اختلاف بین نرخ بهره بانکی جفت ارزهای معاملاتی مدنظر ما در معاملات است و با توجه به نرخ بهره ارز‌ها در کشورهای مختلف اگر اختلاف مثبت شود به ما سود بهره تعلق می‌گیرد که می‌تواند در معاملات ما تاثیر گذار نیز باشد. همچنین درصورتی‌که مدت زمان معاملات ما قبل از زمان تسویه بانکی در بروکر باشد سواپ (چه مثبت چه منفی) به ما تعلق نمی‌گیرد.