دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟

ییلد فارمینگ یا Yield farming چیست؟

Yield farming عملی است که دارایی‌های رمزنگاری شده را به اشتراک می‌گذارند یا به آنها وام می‌دهند تا بازده یا پاداش‌های بالا در قالب ارز دیجیتال بدست آید. این برنامه نوآورانه و در عین حال پرخطر و قسمتی از صندوق از تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) به لطف نوآوری های بیشتر مانند استخراج نقدینگی اخیراً محبوبیت زیادی پیدا کرده است. Yield farming در حال حاضر بزرگترین محرک رشد بخش نوپای DeFi است که به آن کمک می کند تا از ارزش بازار 500 میلیون دلاری به 10 میلیارد دلار در سال 2020 برسد.

به طور خلاصه، پروتکل‌های Yield farming، ارائه‌دهندگان نقدینگی (LP) را تشویق می‌کنند تا دارایی‌های رمزنگاری خود را در یک استخر نقدینگی مبتنی بر قرارداد هوشمند به اشتراک بگذارند یا قفل کنند. این مشوق ها می تواند درصدی از کارمزد تراکنش و بهره از وام دهندگان باشد . این بازده به عنوان بازده درصدی سالانه (APY) بیان می شود. هرچه سرمایه گذاران بیشتر وجوهی را به مخزن نقدینگی مرتبط اضافه کنند، ارزش بازده صادر شده به همین ترتیب کاهش می یابد.

در ابتدا، اکثر کشاورزان بازدهی، استیبل کوین های معروف USDT، DAI و USDC را در اختیار داشتند. با این حال، محبوب ترین پروتکل های DeFi اکنون در شبکه اتریوم کار می کنند و توکن های حاکمیتی را برای به اصطلاح استخراج نقدینگی ارائه می دهند. توکن ها در این استخرهای نقدینگی در ازای تامین نقدینگی برای صرافی های غیرمتمرکز (DEX) پرورش می یابند.

اکثر پروتکل‌های ییلد فارمینگ اکنون به ارائه‌دهندگان نقدینگی با توکن‌های حاکمیتی پاداش می‌دهند، که معمولاً می‌توان آن‌ها را هم در صرافی‌های متمرکز مانند Binance و هم در صرافی‌های غیرمتمرکز مانند Uniswap معامله کرد.

APY در Yield farming چیست؟

Yield farming ، و بیشتر پروتکل ها و پلت فرم ها، بازده تخمینی را بر حسب درصد بازده سالانه (APY) محاسبه می کنند. APY نرخ بازدهی است که در طول یک سال در یک سرمایه گذاری خاص به دست می آید. بهره مرکب، که به طور منظم محاسبه می شود و به مقدار اعمال می شود، در APY لحاظ می شود.

10 پروتکل محبوب Yield farming

ییلد فارمینگ سودآور اغلب از انواع پلتفرم های مختلف DeFi برای بهینه سازی بازده وجوه سهام خود استفاده می کنند. این پلتفرم‌ها انواع وام‌های مشوق و استقراض از استخرهای نقدینگی را ارائه می‌دهند. در اینجا 10 مورد از محبوب ترین پروتکل های Yield farming آورده شده است:

1- Aave یک پروتکل وام غیرمتمرکز و استقراض برای ایجاد بازارهای پولی است که در آن کاربران می توانند دارایی ها را قرض کنند و سود مرکب را برای وام در قالب توکن AAVE (قبلاً LEND) کسب کنند. Aave دارای بالاترین TVL قفل شده در بین تمام پروتکل‌های DeFi است که تا اوت 2021 به بیش از 21 میلیارد دلار رسیده است. کاربران می‌توانند تا 15 درصد APR برای وام دادن در AAVE کسب کنند.

2- کامپوند یک بازار پولی برای دارایی های وام دهی و استقراضی است که در آن می توان نرخ بهره مرکب با تنظیم الگوریتمی و همچنین COMP توکن حاکمیتی را به دست آورد. کل عرضه تا اوت 2021 بیش از 16 میلیارد دلار است و APY از 0.21٪ تا 3٪ است.

3– Curve Finance یک DEX است که به کاربران و سایر پروتکل‌های غیرمتمرکز اجازه می‌دهد تا با استفاده از الگوریتم بازارسازی منحصربه‌فرد خود، استیبل کوین‌ها را با کارمزد کم و لغزش کم مبادله کنند. این بزرگترین DEX از نظر TVL است، با بیش از 9.7 میلیارد دلار قفل شده است. APY پایه می تواند تا 10٪ افزایش یابد، در حالی که APY پاداش می تواند بیش از 40٪ باشد. استخرهای استیبل کوین عموماً ایمن تر هستند زیرا ارزش ثابت خود را از دست نمی دهند.

4- Uniswap یک DEX و AMM بسیار محبوب است که به کاربران امکان می دهد تقریباً هر جفت توکن ERC20 را بدون واسطه تعویض کنند. ارائه دهندگان نقدینگی باید هر دو طرف استخر نقدینگی را با نسبت 50 به 50 به اشتراک بگذارند و در ازای آن، نسبتی از کارمزد تراکنش و همچنین توکن حاکمیت UNI را دریافت کنند. دو نسخه زنده وجود دارد – Uniswap V2 و V3. آخرین نسخه، Uniswap V3، یک اکوسیستم دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ پروتکل رو به رشد با بیش از 200 ادغام است. TVL از آگوست 2021 برای V2 5 میلیارد دلار و برای V3 بیش از 2 میلیارد دلار است.

5- Instadapp پیشرفته ترین پلتفرم جهان برای استفاده از پتانسیل DeFi است. کاربران Yield farming می توانند پورتفولیوی DeFi خود را مدیریت و ایجاد کنند و توسعه دهندگان می توانند زیرساخت DeFi را با استفاده از پلتفرم خود بسازند. از آگوست 2021، بیش از 9.4 میلیارد دلار در Instadapp قفل شده است.

6– SushiSwap یک انشعاب Uniswap است که در طول فرایند مهاجرت نقدینگی موج عظیمی را در جامعه ایجاد کرد. اکنون این یک اکوسیستم DeFi است، با AMM چند زنجیره ای، بازارهای وام دهی لوریجی، مینی داپ های زنجیره ای و لانچ پد. TVL روی پلتفرم تا اوت 2021 3.55 میلیارد دلار است.

7- PancakeSwap یک DEX است که بر روی شبکه زنجیره هوشمند Binance (BSC) برای مبادله توکن های BEP20 ساخته شده است. PancakeSwap از یک مدل بازارساز خودکار (AMM) استفاده می کند که در آن کاربران در برابر یک اYield farming معامله می کنند. این دارای بالاترین TVL در بین پروتکل های BSC است، با بیش از 4.9 میلیارد دلار قفل شده از آگوست 2021. تمرکز زیادی بر ویژگی های گیمیفیکیشن، با قرعه کشی، مبارزات تیمی و کلکسیون های NFT دارد. APY ها می توانند تا بیش از 400٪ بالا بروند.

8- پروتکل ونوس یک سیستم بازار پول مبتنی بر الگوریتم است که هدف آن ایجاد وام و سیستم مبتنی بر اعتبار در زنجیره هوشمند بایننس است. کاربران به شبکه وثیقه می پردازند و برای وام دادن APY کسب می کنند، در حالی که وام گیرندگان سود می پردازند. ونوس با توانایی خود در استفاده از وثیقه ارائه شده به بازار، نه تنها برای قرض گرفتن دارایی های دیگر، بلکه برای ضرب استیبل کوین های مصنوعی با موقعیت های بیش از حد وثیقه که از پروتکل محافظت می کند، متفاوت است. این استیبل کوین های مصنوعی توسط سبدی از ارزهای دیجیتال پشتیبانی می شوند. TVL تا اوت 2021 بیش از 3.3 میلیارد دلار است.

9- Balancer یک مدیریت سبد خودکار و پلت فرم معاملاتی است. پروتکل نقدینگی آن خود را از طریق سهام بندی انعطاف پذیر متمایز می کند. لازم نیست وام دهندگان نقدینگی را به طور مساوی به هر دو گروه اضافه کنند. در عوض، ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند Yield farming سفارشی‌سازی شده با نسبت‌های رمزی متفاوت ایجاد کنند. بیش از 1.8 میلیارد دلار از آگوست 2021 قفل شده است.

10- Yearn.finance یک پروتکل تجمیع غیرمتمرکز خودکار است که به کشاورزان بازده اجازه می دهد تا از پروتکل های مختلف وام دهی مانند Aave و Compound برای بالاترین بازده استفاده کنند. Yearn.finance به طور الگوریتمی به دنبال سودآورترین خدمات Yield farming است و از rebasing برای به حداکثر رساندن سود خود استفاده می کند. Yearn.finance در سال 2020 با افزایش ارزش توکن حاکمیتی آن YFI به بیش از 40000 دلار در یک مرحله رسید. کاربران می توانند تا 80٪ APY در Yearn کسب کنند و 3.4 میلیارد دلار در پروتکل قفل شده است.

Yield farming بیت کوین

در مورد Yield farming کریپتو، اکثر کاربران می‌پرسند که آیا Yield farming برای بیت کوین وجود دارد؟ در حالی که هیچ پروتکل ییلد فارمینگ DeFi برای بیت کوین وجود ندارد، بیت کوین پیچیده (WBTC) به طور موثر بیت کوین را وارد بلاک چین اتریوم و برنامه های کاربردی DeFi می کند. با یادگیری نحوه بسته بندی بیت کوین، دارندگان بیت کوین می توانند چند درصد از بازدهی را کسب کنند و در عین حال آن را با پروتکل هایی مانند Compound وام دهند.

خطرات Yield farming

ییلد فارمینگ می تواند فوق العاده پیچیده باشد و ریسک مالی قابل توجهی هم برای وام گیرندگان و هم برای وام دهندگان به همراه دارد. معمولاً مشمول هزینه‌های بالای اتریوم است و تنها در صورتی ارزش دارد که هزاران دلار به عنوان سرمایه ارائه شود. کاربران همچنین با خطرات بیشتر از دست دادن دائمی و لغزش قیمت در شرایطی که بازارها نوسان دارند، مواجه می شوند.

مهم‌تر از همه، ییلد فارمینگ به دلیل آسیب‌پذیری‌های احتمالی در قراردادهای هوشمند پروتکل‌ها، مستعد هک و کلاهبرداری است. این اشکالات کدنویسی می توانند به دلیل رقابت شدید بین پروتکل ها اتفاق بیفتند، جایی که زمان بسیار مهم است و قراردادها و ویژگی های جدید اغلب ممیزی نشده یا حتی از پیشینیان یا رقبا کپی می شوند.

نمونه‌هایی از آسیب‌پذیری‌هایی که منجر به زیان‌های مالی شدید شدند عبارتند از پروتکل Yam (که بیش از 400 میلیون دلار در چند روز قبل از افشای یک باگ مهم جمع‌آوری کرد) و Harvest.Finance که در اکتبر 2020 بیش از 20 میلیون دلار را در یک هک نقدینگی از دست داد.

پروتکل های DeFi بدون مجوز هستند و برای عملکرد یکپارچه به چندین برنامه وابسته هستند. اگر هر یک از این برنامه های کاربردی زیربنایی مورد سوء استفاده قرار گیرد یا آنطور که در نظر گرفته شده کار نکند، ممکن است بر کل اکوسیستم برنامه ها تأثیر بگذارد و منجر به از دست رفتن دائمی سرمایه سرمایه گذاران شود.

پروتکل‌های پرخطری افزایش یافته است که به اصطلاح توکن‌های میم را با نام‌هایی بر اساس حیوانات و میوه‌ها صادر می‌کنند و هزاران بازده APY را ارائه می‌دهند. توصیه می‌شود با دقت این پروتکل‌ها را رعایت کنید، زیرا کد آن‌ها تا حد زیادی حسابرسی نشده است و بازده های مذکور به دلیل انحلال ناگهانی ناشی از نوسان قیمت است. بسیاری از این استخرهای نقدینگی کلاهبرداری های پیچیده ای هستند که منجر به “از دست دادن سرمایه “: می شود، جایی که توسعه دهندگان تمام نقدینگی را از استخر برداشته و با پول فرار می کنند.

سخن پایانی

از آنجایی که بلاک چین ذاتاً تغییرناپذیر است، اغلب ضررهای DeFi دائمی هستند و قابل برگشت نیستند. بنابراین توصیه می شود که کاربران واقعاً با خطرات ییلد فارمینگ آشنا شوند و تحقیقات خود را انجام دهند.

دفای می تواند انقلابی در سیستم مالی جهانی ایجاد کند

بلاک چین در حال تکامل است و ما شاهد هستیم که چگونه موارد استفاده از آن در بازه زمانی یک دهه رشد و گسترش یافته است. در حال حاضر، تمام بحث‌ها و نوآوری‌ها در بلاک چین بر روی امور مالی غیرمتمرکز یا DeFi متمرکز است که یکی از سریع‌ترین زیربخش‌های در حال رشد در اکوسیستم کریپتو است. طبق برآوردها، کل ارزش قفل شده (TVL) در DeFi از ۲۵۰ میلیارد دلار فراتر رفته است که عدد بسیار شگفت انگیزی است.

این مقاله سعی می‌کند بفهمد DeFi چیست، چگونه سیستم مالی سنتی را متحول می‌کند و چه سودی برای کاربران دارد.

ناکارآمدی در سیستم های مالی سنتی

برای درک اینکه چرا DeFi در چنین مدت کوتاهی رشد کرده است ، باید ناکارآمدی های سیستم مالی سنتی فعلی را درک کنیم.

در حال حاضر، ما از طریق یک سیستم مالی که به شدت متمرکز و واسطه محور است، سروکار داریم که منجر به یک سری مشکلات می شود، مانند:

هزینه تراکنش بالا

فرآیندهای معاملاتی وقت گیر

احتمال خطا، دستکاری و تقلب در سیستم

خرابی های مکرر سیستم

عدم وجود نقطه تماس قابل اعتماد و عدم شفافیت

این مشکلات سیستم را بسیار غیر قابل اعتماد و دور از دسترس بسیاری می کند.

به عنوان مثال، پرداخت سوئیفت، که در حال حاضر توسط بانک ها برای پردازش پرداخت های بین المللی استفاده می شود، ۱ تا ۴ روز کاری طول می کشد تا پرداخت ها تسویه شود. بعلاوه، هزینه‌های انتقال پول بین ۵ تا ۱۰ درصد مبلغ انتقال شامل هزینه‌های نرخ ارز، هزینه‌های انتقال و مالیات‌های دولت محلی است.

وام دادن را به عنوان مثال بعدی در نظر بگیرید. در حال حاضر بانک ها نقش واسطه را ایفا می کنند و از سپرده گذاران پول می گیرند و به وام گیرندگان وام می دهند. بانک برای این خدمات، کارمزد خدمات و نرخ های بهره سنگینی را از وام گیرندگان دریافت می کند. همچنین، وام گیرندگان باید شرایط خاص واجد شرایط بودن را برآورده کنند، که دسترسی به سیستم را برای همه دشوار می کند. بالاتر از همه اینها، تعصبات و تصورات از پیش تعیین شده متصدیان ، روند را به میزان قابل توجهی کند می کند. اینجاست که DeFi تمام این مشکلات را یکجا حل می کند.

چگونه DeFi ناکارآمدی های سیستم مالی را حل می کند؟

DeFi این کار را با دموکراتیک کردن سیستم مالی از طریق قراردادهای هوشمند انجام می دهد. این به هر کسی اجازه می دهد تا با یک تلفن هوشمند و اتصال به اینترنت به سیستم مالی دسترسی پیدا کند. DeFi بدون حاشیه است. قبل از حرکت به جلو، باید مفهوم قراردادهای هوشمند را درک کنیم. قراردادهای هوشمند، قراردادهای خوداجرای قابل برنامه ریزی هستند که در بلاک چین ذخیره می شوند و زمانی که تمام شرایط از پیش تعیین شده برآورده شوند، به طور خودکار اجرا می شوند.

در DeFi، قراردادهای هوشمند واسطه‌ها را حذف می‌ کنند. DeFi زمینه را برای ایجاد سیستم مالی مدرن فراهم می کند. بیایید برخی از موارد استفاده از DeFi و اینکه چگونه سیستم را متحول می کند مرور کنیم.

موارد استفاده DeFi

وام دهی در دفای

DeFi اجازه می دهد تا وام گرفتن را به صورت کاملا غیر متمرکز و P2P انجام دهید، به طوری که افراد همیشه کنترل کامل بر دارایی های خود داشته باشند. بیایید دریابیم که چگونه کار می کند.

این پروتکل پول را از وام دهندگان به بازار ، جمع آوری می کند و از آنها برای صدور وام از طریق قراردادهای هوشمند استفاده می کند.

وام گیرندگانی که قصد دارند از پروتکل وام بگیرند، باید دارایی هایی را برای وثیقه، معمولاً بیشتر از مبلغی که میخواهند وام بگیرند، بلاک کنند. هنگامی که مبلغ وثیقه ارائه شد و در یک قرارداد هوشمند قفل شد، وام گیرنده وجوهی را بصورت رمزارز یا ارز فیات است دریافت می کند. در طول مدت وام، اگر ارزش وثیقه کاهش یابد، وام گیرنده باید مبلغ وثیقه را افزایش دهد.

هنگامی که وام گیرنده مبلغ وام و بهره را در پایان دوره تصدی وام بازپرداخت می کند، قرارداد هوشمند رمزارزی را که به عنوان وثیقه تعهد شده اند آزاد می کند.

وام دهی دیفای منطقی است زیرا می توان فوراً از وام استفاده کرد و هیچ معیار واجد شرایطی برای برآورده شدن وجود ندارد.

صرافی های غیرمتمرکز (DEX)

در حال حاضر، بخش عمده ای از خدمات تجارت و سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال توسط صرافی های متمرکز انجام می شود. اگرچه صرافی‌های متمرکز مقیاس‌پذیری و توانایی تطبیق بهتر بازار را فراهم می‌کنند، اما از نظر امنیت عقب مانده و مستعد خرابی هستند و بسیار غیرقابل اعتماد هستند.

از سوی دیگر، دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ صرافی‌های غیرمتمرکز از عملکرد قرارداد هوشمند برای همه عملکردهای مرتبط با تجارت استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، Uniswap، یک صرافی غیرمتمرکز، نقدینگی را در قراردادهای هوشمند جمع‌آوری می‌کند و تنها در صورت رعایت شرایط قرارداد، به کاربران منتقل می‌شود.

در اینجا یک تفکیک ساده از فرآیند مبادله توکن ها در یک DEX آمده است:

کاربر یا مالک توکن یک دستور فروش برای مبادله توکن با هر یک از توکن‌های موجود در DEX با جزئیاتی مانند تعداد توکن‌ها و قیمت ارائه می‌کند.

هنگامی که سفارش فروش بر اساس یک قرارداد هوشمند ایجاد شد، خریداران می توانند پیشنهاد بدهند و پس از برآورده شدن شرایط قراردادها، سفارش در قرارداد هوشمند اجرا می شود. توکن ها از کیف پول فروشنده برداشت می شوند و به کیف پول خریدار واریز می شوند.

در کل فرآیند، فروشنده مجبور نیست توکن ها را به حساب صرافی منتقل کند، که این فرآیند را بسیار ایمن می کند.

پلتفرم های سرمایه گذاری خودکار

پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری خودکار مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بازار ارزهای دیجیتال هستند، جایی که پروتکل دارایی‌های شما را طبق استراتژی از پیش تعیین‌شده برای به حداکثر رساندن بازده مدیریت می‌کند. تنها تفاوت این است که همه چیز در بلاک چین اتفاق می افتد و کل فرآیند به صورت خودکار انجام می شود.

استیبل کوین ها

استیبل کوین‌ها بخش بزرگی از اکوسیستم دیفای هستند. ارزش کل بازار استیبل کوین‌ها از مرز ۱۵۰ میلیارد دلار فراتر رفته است.

چیزی که استیبل کوین ها را منحصر به فرد می کند این است که یک دارایی ذخیره از آنها پشتیبانی می کند. به عنوان مثال، به دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ ازای هر سکه USDT که در بازار در گردش است، یک دلار به آن متصل می شود، بنابراین ویژگی ثبات قیمت را در خود جای می دهد. ثبات یک ارز فیات و امنیت و حریم خصوصی ارزهای دیجیتال را ارائه می دهد.

توکن های محبوب DeFi

AAVE یک پروتکل منبع باز DeFi است که به کاربران امکان می دهد از دارایی های کریپتو سود کسب کنند و دارایی ها را وام بگیرند. در نوامبر ۲۰۱۷ راه اندازی شد و در ابتدا با نام ETHLend شناخته می شد. در رالی اخیر بازار گاوی، سکه به بالاترین سطح تاریخ ۶۶۶٫۸۶ دلار رسیده است.

Maker (MKR)

Maker (MKR) یک توکن ERC-20 است و توکن حاکمیتی MakerDAO و Maker Protocol است. MakerDAO یک پلتفرم وام دهی DeFi است که به کاربران اجازه می دهد تا رمزارزها را بدون یک مرجع متمرکز قرض دهند. پروتکل MakerDAO همچنین مسئول ایجاد استیبل کوین DAI وابسته به USD خود است. MKR در سال ۲۰۲۱ با قیمت ۵۳۱ دلار ظاهر شد و در روند صعودی اخیر به بالاترین سطح تاریخ ۶,۳۳۹ دلار رسید.

Uniswap یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شده است. نقدینگی را در قراردادهای هوشمند جمع آوری می کند که به کاربران کمک می کند تا توکن ها را در چند ثانیه بدون نیاز به واسطه شخص ثالث مبادله کنند. UNI، توکن بومی Uniswap، که در سپتامبر ۲۰۲۰ راه‌اندازی شد، یکی از توکن‌های با عملکرد برتر در بازار است و تقریباً ۲۰ برابر ارزش آن در مدت کوتاهی رشد کرده است. بالاترین سطح آن ۴۴٫۹۷ دلار است.

Synthetix (SNX)

Synthetix یک پروتکل DeFi است که امکان ایجاد دارایی‌های مصنوعی دارایی‌های محبوب مانند ارزهای دیجیتال، سهام، ارزهای فیات، کالاها و سایر دارایی‌هایی را می‌دهد که می‌توانند در زنجیره معامله شوند. SNX یکی از پلت‌فرم‌های دارایی‌های مصنوعی رمزنگاری‌شده محبوب است که ارزش کل آن در پلتفرم قفل شده است که از ۳۵۰ میلیون دلار عبور کرده است.

yearn.finance (YFI)

yearn.finance یک سرویس جمع‌آوری برای سرمایه‌گذاران DeFi است که از اتوماسیون برای به حداکثر رساندن بازدهی دارایی‌های رمزنگاری شما استفاده می‌کند. برای این منظور، شخص باید دارایی‌های رمزنگاری خود را به Yearn Vault منتقل کند، یک استراتژی سرمایه‌گذاری را انتخاب کند که به بهترین وجه متناسب با مشخصات ریسک شما باشد و وجوه را مستقر کند. توکن YFI زمانی گران‌ترین توکن در بازار کریپتو بود. در ماه می ۲۰۲۱ به بالاترین سطح خود یعنی ۹۳,۴۵۳ دلار رسید.

COTI از ویژگی‌های استیبل کوین استفاده می‌کند و سازمان‌ها را قادر می‌سازد تا با دیجیتالی کردن هر ارز، راه‌حل‌های پرداخت غیرمتمرکز خود را بسازند تا در زمان و هزینه در فرآیند پرداخت صرفه‌جویی کنند و در عین حال امنیت و ویژگی‌های بلاک چین را فراهم کنند. COTI در حال حاضر در حدود ۰٫۳۰ دلار معامله می شود و ارزش آن در ۱۲ ماه گذشته بیش از ۱۰ برابر شده است. بالاترین سطح آن ۰٫۶۸ دلار است.

Request

(REQ) Request یک پروتکل غیرمتمرکز برای درخواست‌های پرداخت است که به شما امکان می‌دهد درخواست‌های پرداخت را مطرح کنید و پرداخت‌ها را با ارزهای دیجیتال دلخواه خود از جمله اتر، توکن‌های ERC-20، Polygon، CELO، Fantom و دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ Near بدون دخالت واسطه‌ها دریافت کنید.

REQ در حال حاضر با ۰٫۳۹ دلار معامله می شود که در یک سال گذشته بیش از ۲۰ برابر رشد کرده است. بالاترین قیمت ۱٫۰۸ دلاری را ثبت کرده است.

چرا DeFi بهتر از یک سیستم مالی سنتی است؟

DeFi بر اساس قراردادهای هوشمند است که منبعی از حقیقت هستند. پس از تنظیم قوانین و مقررات قراردادهای هوشمند، نمی توان آنها را تغییر داد یا دستکاری کرد. اجرای قراردادهای هوشمند کاملاً بر اساس توافق طرفین درگیر است. تا زمان انقضای قرارداد هوشمند، نیازی به دخالت انسانی در کل فرآیند ندارد. این ویژگی‌ها، DeFi را در مقایسه با سیستم‌های مالی سنتی به شکلی بسیار شفاف، در دسترس و ایمن‌تر از مالی تبدیل می‌کند.

در اینجا مثال دیگری از این است که چرا DeFi در حال افزایش محبوبیت است و توسط سرمایه گذاران ترجیح داده می شود. در آوریل ۲۰۲۰، یک کاربر بیت کوین به ارزش ۱٫۱ میلیارد دلار یا تقریباً ۱۶۱،۵۰۰ بیت کوین را با هزینه تنها ۰٫۰۰۰۱۰۰۱۹ بیت کوین انتقال داد – تقریباً ۰٫۶۸ دلار. اگر همین مبلغ از طریق کانال های بانکی منتقل می شد، کارمزد تراکنش به راحتی هزاران دلار بود.

امور مالی غیر متمرکز (DeFi) چیست؟

ارزهای دیجیتال امروزه در بصورت تریلیون سرمایه گذاری شده اند و موجی از توجه جهانی را به سمت برانگیخته است.

در قلب تاریخ ارزهای دیجیتال نوآوری قابل توجهی بوجود آمده است که با پیشرفت در زمینه رمزنگاری به دهه 1980 برمی گردد. از آن زمان مجموعه ای از رویدادها در فضای رمزنگاری را شکل دادند. اولین ارز دیجیتال با نام بیت کوین برجسته ترین آنها بود. علی رغم رشد چشمگیر آن در چند سال گذشته، خدمات مالی به آرامی به سمت ارز دیجیتال بیت کوین رفته اند که بیشتر به دلیل عدم ثبات و پذیرش ذاتی آن بوده است. موسسات اصلی وام بیت کوین را به دلیل نوسان قابل توجه قیمت آن نمی پذیرند، این امر باعث می شود بیت کوین برای برنامه ریزی دقیق هرگونه سرمایه گذاری دارایی ضعیفی به حساب بیایید.

همه چیز به سرعت در فضای کریپتو تغییر می کند و امور مالی غیر متمرکز (DeFi) یک روند فعلی است که بدون شک این یک فضای هیجان انگیز است. اگر هنوز بی اطلاع هستید ، بیایید کمی بیشتر در DeFi کاوش کنیم و در مورد آن بیشتر بدانیم.

امور مالی غیر متمرکز (DeFi)

مخفف Decentralized Finance امور مالی غیر متمرکز، DeFi یک اصطلاح برای انواع برنامه ها و پروژه ها در فضای بلاک چین است که به منظور ایجاد تغییر در دنیای مالی سنتی طراحی شده است. با الهام از فناوری بلاک چین، DeFi به عنوان برنامه دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ های مالی ساخته شده بر اساس فناوری های بلاک چین شناخته می شود که معمولاً از قراردادهای هوشمند استفاده می کند. قراردادهای هوشمند قراردادهای اجرایی خودکار هستند که برای اجرا نیازی به واسطه ندارند و هر کسی که دارای اتصال به اینترنت است می تواند به آنها دسترسی پیدا کند.

DeFi شامل برنامه های کاربردی و پروتکل های همتا به همتا است که در شبکه های بلاک چین غیر متمرکز توسعه یافته اند و برای دسترسی آسان به وام ، استقراض یا تجارت ابزارهای مالی نیازی به دسترسی ندارند. امروزه اکثر برنامه های DeFi با استفاده از شبکه ارز دیجیتال اتریوم ساخته می شوند، اما بسیاری از شبکه های عمومی جایگزین در حال ظهور هستند که سرعت، مقیاس پذیری، امنیت و هزینه های کمتری را ارائه می دهند.

چرا قراردادهای هوشمند؟

توانایی Blockchain برای استفاده از قراردادهای هوشمند آنها را به بسترهای ایده آل برای ساخت برنامه های مالی تبدیل کرده است.

DeFi از کجا شروع شد

انسانها در ابتدا برای خرید کالا و خدمات باهم مبادله می کردند. اما با تکامل انسان ها اقتصاد نیز تکامل یافت: ما ارز را اختراع کردیم تا مبادله کالا و خدمات را آسان تر کنیم. پس از آن، سکه ها به نوآوری ها کمک کردند و سطوح اقتصادی بهتری را ایجاد کردند. با این حال پیشرفت هزینه دارد.

از لحاظ تاریخی، مقامات مرکزی ارزهایی را منتشر کرده اند که زیر بنای اقتصاد را تشکیل می دهند، که در نهایت با افزایش اعتماد مردم به آنها قدرت بیشتری به آنها داد. با این حال، اعتماد هر از گاهی شکسته می شود که باعث می شود مردم توانایی مدیریت مقامات در مورد ارزهای مذکور را زیر سوال ببرند. DeFi بر اساس ایده ایجاد یک سیستم مالی است که برای همه باز است و نیاز به اعتماد و اتکا به یک مقام مرکزی یا شرکت خاص را به حداقل می رساند.

استدلال می شود که DeFi در سال 2009 با راه اندازی ارز دیجیتال بیت کوین آغاز شد، که اولین پول دیجیتالی p2p بود که بر روی شبکه بلاک چین ایجاد شد. از طریق بیت کوین، ایده ایجاد تحول در دنیای مالی سنتی با استفاده از بلاک چین گام بعدی اساسی در عدم تمرکز سیستم های مالی قدیمی بود. راه اندازی اتریوم و به طور خاص قراردادهای هوشمند، در سال 2015 همه چیز را ممکن کرد. شبکه اتریوم یک بلاک چین نسل دوم است که ابتدا پتانسیل این فناوری را در صنعت مالی به حداکثر رساند. این شرکت ها و مشاغل را تشویق کرد تا پروژه هایی بسازند که اکوسیستم DeFi را تشکیل دهند.

DeFi فرصت های زیادی را برای ایجاد یک سیستم مالی شفاف و قوی ایجاد کرد که هیچ نهاد واحدی آن را کنترل نمی کند. اما نقطه عطف برنامه های مالی در سال 2017 آغاز شد و پروژه ها علاوه بر انتقال پول، قابلیت های بیشتری را نیز تسهیل کردند.

چالش های مالی متمرکز

بازارهای مالی می توانند ایده های بزرگی را ایجاد کرده و باعث رونق جامعه شوند. با این وجود ، قدرت در این بازارها متمرکز است. وقتی افراد در سیستم مالی فعلی سرمایه گذاری می کنند، دارایی های خود را به واسطه ها، مانند بانک ها و موسسات مالی واگذار می کنند که دارایی هارا در سیستم های مرکزی خود نگه میدارد.

از نظر تاریخی ما شاهد آن بوده ایم که بانکداران و موسسات نتوانسته اند ریسک هایی را در بازار مشاهده و کنترل کنند، همانطور که در بحران مالی 2008 مشاهده شد . بدون شک وقتی مقامات مرکزی پول را کنترل می کنند، ریسک در مرکز انباشته می شود و کل سیستم را به خطر می اندازد.

بیت کوین و ارزهای رمزنگاری اولیه، که در ابتدا برای کنترل کامل دارایی های افراد ایجاد شد، تنها در زمان انتشار و ذخیره سازی غیر متمرکز شد. ارائه دسترسی به مجموعه وسیع تری از ابزارهای مالی تا زمان ظهور قراردادهای هوشمند و فعال کردن DeFi همچنان چالش برانگیز خواهد بود.

پروتکل های DeFi و نحوه عملکرد آنها

DeFi به یک اکوسیستم کامل از برنامه ها و پروتکل های کاری تبدیل شده است که خدمات به میلیون ها کاربر را ارائه می دهد. دارایی هایی به ارزش بیش از 30 میلیارد دلار در حال حاضر در اکوسیستم های DeFi قفل شده اند، و آن را به یکی از سریع ترین بخش های موجود در فضای بلاک چین عمومی تبدیل کرده است.

در اینجا مروری بر محبوب ترین موارد استفاده از DeFi و پروتکل های موجود در بازار امروز است:

وام و قرض دادن در DeFi

DeFi با فعال کردن وام و استقراض جهت جدیدی به امور مالی داده است. وام دهی غیر متمرکز که به طور گسترده به عنوان “Open Finance” شناخته می شود ، به صاحبان رمز ارزها فرصت می دهد تا سود سالیانه کسب کنند. استقراض غیر متمرکز به افراد امکان می داد که با نرخ بهره مشخصی پول وام بگیرند. هدف از اعطای وام و استقراض خدمت به موارد استفاده از خدمات مالی در عین برآوردن نیازهای جامعه ارزهای دیجیتال است.

برترین پلت فرم وام و استقراض DeFi: Compound Finance

Compound Finance که در سال 2018 راه اندازی شد ، محصول ذهن روبر لشنر است. این پروژه یک پروتکل وام دهی است که بر روی بلاک چین اتریوم توسعه یافته است و به کاربران امکان می دهد با وام دادن دارایی ها وام بگیرند یا در مقابل وثیقه وام بگیرند. پروتکل کامپوند این امکان را با ایجاد نقدینگی برای ارزهای دیجیتال از طریق نرخ بهره تعیین شده با استفاده از الگوریتم های رایانه ای ممکن می سازد.

کامپوند چگونه کار می کند؟

کاربران Compound با واریز ارزهای دیجیتال سود دریافت می کنند. در اینجا لیستی از ارزهای دیجیتال که می توانند بر روی پروتکل واریز شوند ، همراه با درصد سود سالانه مورد انتظار (APY) آورده شده است. هنگامی که ارزهای دیجیتال در پلت فرم Compound عرضه می شوند ، کاربران می توانند از آنها به عنوان وثیقه وام استفاده کنند.

مبادلات غیر متمرکز DEX

مبادلات غیر متمرکز (DEX) یکی از عملکردهای ضروری DeFi است که حداکثر مقدار سرمایه در مقایسه با سایر پروتکل های DeFi قفل شده است. DEX به کاربران اجازه می دهد تا بدون واسطه یا متولی متمرکز، توکن ها را با دارایی های دیگر مبادله یا مبادله کنند. صرافی های سنتی (مبادلات متمرکز) گزینه های مشابهی را ارائه می دهند، اما سرمایه گذاری های ارائه شده تابع اراده و هزینه های آن مبادله است. هزینه اضافی برای هر معامله یکی دیگر از جنبه های منفی CEx است که DExs به آن می پردازد.

مبادله غیر متمرکز برتر: UniSwap

UniSwap در سال 2018 توسط هایدن آدامز تأسیس شد ، بزرگترین مبادله خودکار توکن با حجم معاملات مستقر در بلاک چین اتریوم است. این پروژه پس از دریافت کمک از چندین سرمایه گذار از جمله بنیاد اتریوم ، راه اندازی شد . UniSwap تراکنش های خودکار بین ارزهای دیجیتال را از طریق قراردادهای هوشمند انجام می دهد.

چگونه کار می کند؟

UniSwap هم اکنون سه ویژگی را ارائه می دهد: تعویض توکن ، افزودن نقدینگی و حذف نقدینگی.

تعویض توکن ها (Token Swap)

برای استفاده از این سرویس ، کاربران باید یک حساب کاربری در Metamask ایجاد کنند.

پس از ایجاد یک حساب Metamask ، کاربران می توانند توکن هایی را که در اختیار دارند انتخاب کنند تا با نوع دیگری از ارزهای دیجیتال مبادله کنند.

افزودن نقدینگی

برای تامین نقدینگی، کاربران ارزش معادل توکن را به قرارداد مبادله مربوط به توکن واریز می کنند

هنگامی که از توکن نقدینگی (مثل اتریوم) دارید، می توانید آنها را به “استخر” در رابط UniSwap اضافه کنید.

کاربرانی که نقدینگی را در UniSwap ارائه می دهند ، هزینه های مبادله ای را محاسبه می کنند که بر اساس توکن نشانه های ارائه شده برای نقدینگی محاسبه می شود.

حذف نقدینگی

فقط با انتخاب گزینه «حذف نقدینگی» از منوی کشویی می توانید نقدینگی را در UniSwap حذف کنید.

توکن UniSwap: $UNI

ارز دیجیتال یونی سواپ با نماد UNI است. این توکن در سپتامبر 2020 راه اندازی شد و به هر کسی که از Uniswap استفاده کرده است اهدا شد.

استیبل کوین

استیبل کوین یک راه حل مناسب برای مشکلات بی ثباتی پیرامون ارزهای دیجیتال است و به DeFi کمک می کند تا برجسته شود. این نام گویای همه چیز است، ارزش استیبل کوین به دارایی نسبتاً ثابتی مانند طلا یا دلار آمریکا وابسته است تا قیمت آن ثابت بماند. استیبل کوین ها در مواقع خطرناک در فضای رمزنگاری مفید واقع شدند و پناهگاهی امن برای سرمایه گذاران و معامله گران ایجاد کردند. ثبات آنها را به یک دارایی وثیقه قابل اعتماد تبدیل می کند. Stablecoins همچنین نقش مهمی در مخازن نقدینگی ایفا می کند که بخشی جدایی ناپذیر از اکوسیستم DeFi و DExs.

MakerDAO

ارز دیجیتال MakerDao در سال 2015 توسط رون کریستنسن تأسیس شد ، سازمانی است که برای پس انداز، استقراض، وام و ارز دیجیتال پایدار در بلاک چین اتریوم ایجاد می کند. این پروژه یکی از اولین پروتکل های DeFi بود. به جای انجام ICO ، این پروژه به طور خصوصی توکن MKR دلار را برای تأمین هزینه توسعه در طول زمان به فروش رساند. DAI ، استیبل کوین Maker ، در سال 2018 راه اندازی شد و کشش قابل توجهی را تجربه کرد.

MakerDAO چگونه کار می کند؟

پروتکل به این شکل عمل می کند

یک کاربر می تواند ETH را به یک قرارداد هوشمند در پروتکل Maker ارسال یا واریز کند و یک موقعیت بدهی وثیقه (CDP) ایجاد کند. با این کار می توانید DA را با نرخ وثیقه گذاری خاص دریافت کنید.

فرض کنید قیمت ETH در آینده کاهش می یابد. در این صورت، CDP یک کاربر به طور خودکار بسته می شود تا اطمینان حاصل شود که شبکه از سرمایه کافی در برابر توکن های وام گرفته شده قفل شده است. با قرار دادن ETH بیشتر یا حذف DAI کمتر در وهله اول می توان از این امر جلوگیری کرد.

ETH را می توان با بازپرداخت مبلغ، با اضافه شدن هزینه کمی پس گرفت.

توکن های پروتکل سازنده: DAI و MKR

این پروژه به دو نوع توکن نیاز دارد: DAI و MKR

ارز دیجیتال DAI با قفل کردن یک ارز دیجیتال در پروتکل Maker ایجاد می شود. DAI مانند هر استیبل کوین مورد استفاده قرار می گیرد: آن را با سایر دارایی های دیجیتالی مبادله کنید یا از آن برای خرید استفاده کنید.

بر خلاف DAI ، توکن MKR MakerDAO فرار است و به هیچ دارایی وابسته نیست. در رای گیری پیشنهادهایی که بر نحوه استفاده از DAI تأثیر می گذارد، از توکن های MKR استفاده می شود. دارندگان توکن MKR با افزایش توکن از مزایای آن برخوردار می شوند با این حال هنگامی که سیستم خراب می شود، بیشترین ضربه را از نظر قیمت دریافت می کنند.

بازارهای پیش بینی

بازارهای پیش بینی بسترهایی هستند که در آن افراد می توانند در مورد تحقق رویدادهای آینده پیش بینی هایی از قبیل شرط بندی های ورزشی یا سیاست گرفته تا پیش بینی قیمت سهام و موارد دیگر انجام دهند. DeFi این بازارها را برای مشارکت باز می کند. مفهوم بازارهای پیش بینی غیر متمرکز مدتهاست که از طریق قراردادهای هوشمند به عنوان یک امکان مطرح می شود.

برترین بازار پیش بینی: Augur

Augur یک پلت فرم پیش بینی غیر متمرکز است. پلتفرم DeFi در ماه آگوست از اتریوم برای مهار “Wisdom of the Crowd” برای ایجاد داده های پیش بینی در زمان واقعی استفاده می کند. اولین نسخه Augur در سال 2015 و شبکه اصلی آن در سال 2018 منتشر شد.

Augur چگونه کار می کند؟

Augur دو مورد اصلی ارائه می دهد:

ایجاد بازار: کاربران می توانند با صرف مقداری اتریوم، بازار Augur ایجاد کنند. هنگام ایجاد بازار، کاربران باید هزینه های دریافت کننده و هزینه های سازنده را تعیین کنند، که باید به اندازه کافی پایین باشد تا مردم را برای پیشنهاد دادن تشویق کند و به اندازه کافی برای پوشش هزینه اتریوم بالا باشد.

سهام رویدادهای تجاری: کاربران می توانند سهام خریداری یا معامله کنند که نشان دهنده احتمال وقوع یک رویداد بازار است. معامله گران می توانند با خرید موقعیت ها با هزینه کم و فروش آنها در زمان افزایش قیمت، درآمد کسب کنند. افرادی که رویدادی را به درستی پیش بینی می کنند، با بسته شدن بازار پاداش نیز دریافت می کنند.

توکن Augur: REP (نشانه شهرت)

ارز دیجیتال REP یک توکن ERC-20 است که در پلتفرم Augur برای ایجاد بازار پیش بینی، خرید نشانه های مشارکت یا اعتراض به نتیجه استفاده می شود. همانطور که از نامش پیداست، REP نشان دهنده شهرت دارندگان توکن در بازار است. برای هر اقدامی که به نشانه نیاز دارد، کاربران شهرت خود را در معرض خطر قرار می دهند.

مدیریت دارایی

کلاس دیگری از خدمات ارائه شده توسط DeFi مدیریت دارایی است. قصد دارد سرمایه گذاری را سریعتر، ارزان تر و دموکراتیک تر کند. جنبه های اکوسیستم DeFi برای مدیریت دارایی بسیار مطلوب است، از جمله: شفافیت، ترکیب پذیری و عدم اعتماد.

شفافیت وعده می دهد که اطلاعات را در دسترس و ایمن ، قابل ترکیب برای لذت بردن از سفارشی سازی نمونه کارها و بی اعتمادی برای دسترسی به دارایی های غیر نقد شده تاریخی و مدیریت سرمایه گذاری آنها صرف نظر از موقعیت مکانی قرار می دهد.

آمفلفورت

Ampleforth که در سال 2020 توسط Evan Kuo راه اندازی شد، قصد دارد یک دارایی دیجیتالی بدون وثیقه ارائه کند که به معامله گران و سرمایه گذاران کمک می کند تا سبد ارزهای دیجیتال خود را متنوع کنند. Ampleforth یک پروتکل مدیریت دارایی DeFi است که به صورت مصنوعی و هوشمند برای کالا طراحی شده است. “مصنوعی” زیرا آنها توسط انسان ایجاد شده اند اما مواد اولیه مانند طلا نیستند.

چگونه کار می کند؟

Ampleforth عرضه توکن های خود را روزانه مطابق با تقاضای بازار با استفاده از یک قرارداد هوشمند تنظیم کرد. این قراردادهای هوشمند از اوراقل قیمت Ampleforth و Chainlink برای دریافت داده های بلادرنگ از صرافی Bitfinex و صرافی KuCoin استفاده می کنند. این فیدهای قیمت غیر متمرکز به تعیین اینکه آیا قیمت توکن در محدوده تعادل است (محدوده 0.96-1.06 USD) کمک می کند. فرض کنید قیمت توکن AMPL از 0.96 دلار کمتر است، عرضه کاهش می یابد. اگر بیشتر از 1.06 دلار باشد، Ampleforth عرضه را افزایش می دهد.

توکن Ampleforth: AMPL

ارز دیجیتال AMPL یک توکن ERC-20 است که به دنبال هدف قیمت 1 دلار آمریکا است. با این حال، Ampleforth به جای اتصال آن به ارز فیات، اجازه می دهد تا توکن ها علاوه بر قیمت نوسان داشته باشند، زیرا به دنبال دستیابی به محدوده تعادل است. قیمت به طور خودکار در کیف های Ampleforth تنظیم می شود. از آنجا که عرضه توکن های AMPL در طول تورم یا تورم بدون تغییر باقی می ماند، Ample یک دارایی ایده آل است که می تواند قدرت خرید خود را در برابر سایر دارایی ها حفظ کند.

آینده DeFi

ما در حال مشاهده یک جهش کوانتوم در کارکردهای پول از طریق نوآوری در فناوری های دفتر کل توزیع شده هستیم. برای اولین بار در تاریخ یک سیستم مالی جهانی برای جمعیتی در سراسر جهان توسط همین جمعیت شکل می گیرد. همه می توانند در اداره پروتکل های DeFi مشارکت داشته باشند.

فضای DeFi به تدریج در حال پیشروی با سیستم مالی سنتی است و علیرغم برخی موانع که در حین کار بر روی لبه خونین نوآوری وجود دارد، دنیای مالی غیر متمرکز در مسیر شکوفایی است. با گذشت زمان پیش بینی نحوه شکل گیری این فضا هنگامی که قدرت ایجاد خدمات مالی دموکراتیک می شود ، دشوار است. با این حال در نقطه ای که DeFI و fintech ادغام می شوند ما نقطه عطفی خواهیم داشت که در آن فناوری مالی نوپا تنها بخشی از یک سیستم مالی جدید است. DeFi رویای سریع، امن، در دسترس بودن و برابری خواهی را تحقق می بخشد.

خرید و فروش سهام، ارزها، کالاها و سایر دارایی‌ها هنوز هم تحت کنترل نهادهایی مثل وال استریت، بورس و سایر مراکز مالی سنتی قرار دارد. Synthetix قصد دارد این ابزارها را وارد دنیای شبانه روزی، جهانی، غیرمتمرکز و بدون نیاز به مجوز ارزهای دیجیتال کند.

با ما همراه باشید تا با چگونگی تبدیل شدن Synthetix به یکی از جذاب ترین محصولات DeFi آشنا شوید.

Synthetix چیست؟

Synthetix به کاربران امکان می‌دهد تا برسر ارزهای دیجیتال، سهام بورس، ارزهای فیات، فلزات ارزشمند و سایر دارایی‌ها به شکل توکن‌های ERC20 شرط بندی کنند. دارایی‌های مصنوعی (Synthetic assets یا Synth) کپی قیمت یک دارایی در دنیای واقعی هستند و آنها را وارد بلاک‌چین اتریوم می‌کنند به این شرط که Synth مورد نظر همه ویژگی‌های توکن‌های ERC20 را داشته باشد.

داشتن Synth شبیه داشتن ارزهای دیجیتال نیست. مثلاً یک توکن Synth مصنوعی قیمتی مشابه یک توکن MKR واقعی دارد اما فاقد حق رای دهی است که دارنده یک توکن MKR واقعی دارد. این سیستم به کاربران امکان می‌دهد که بدون نیاز به مالکیت یک دارایی واقعی درباره قیمت آن شرط بندی کنند.

چه کسی Synthetix را ابداع کرد؟

Synthetix به عنوان یک کوین باثبات به نام Havven شروع به کار کرد که توسط Kain Warwick مدیرعامل فعلی آن بنیانگذاری شده بود. در حال حاضر Synthetix یکی از بزرگترین پروژه‌های حوزه DeFi است که ارزش کل توکن‌های SNX قفل شده در آن به بیشتر از 180 میلیون دلار می‌رسد.

آیا می‌دانستید؟

در این پروتکل یک شرکت مشهور توکن SNX دارد. a16z crypto شرکت سرمایه گذاری خطرپذیری که در سپتامبر 2018، 6 درصد از کل موجودی توکن MakerDAO را خریداری کرد اما هیچ وقت خبر سرمایه گذاری خودش در حوزه SNX را اعلام نکرد و حتی اشاره ای به آن نکرد. تنها مشخص است که 374111 توکن SNX در آدرس‌های a16z وجود دارد.

ویژگی خاص Synthetix چیست؟

Synthetix از یک زیرساخت چند توکنه بر اساس سیستم وثیقه، گروگذاری، تورم و کارمزد کار می‌کند. این سیستم از دو نوع توکن استفاده می‌کند که شامل توکن اصلی شبکه Synthetix (SNX) و دارایی‌های مصنوعی یا به عبارتی Synthها است. عملکرد این سیستم به نوعی شبیه دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ MakerDAO است که کوین اتر در آن بلوکه می‌شود تا توکن‌های DAI ایجاد شود. در Synthetix کوین SNX بلوکه می‌شود تا sUSD (USD مصنوعی) ایجاد شود. توکن‌های sUSD به عنوان بدهی و SNX به عنوان وثیقه عمل می‌کند. تفاوت اصلی Synthetix و MakerDAO این است که SNX به عنوان وثیقه استفاده می‌شود تا دارایی‌های مصنوعی مختلف ساخته شود (نه فقط sUSD).

یکی از الزامات مهم در سیستم Synthetix قابلیت به دست آوردن اطلاعات دقیق از دنیای بیرون است مثل قیمت ین ژاپن و همچنین قیمت سهام شرکت‌هایی مثل تسلا. Synthetix برای به دست آوردن این اطلاعات قبلاً از فیدهای قیمت متمرکز یا اوراکل‌ها استفاده می‌کرد که امکان دستکاری و سوء استفاده از آنها وجود داشت. حالا Synthetix با همکاری چین‌لینک و سیستم اوراکل غیرمتمرکز آن سعی می‌کند اطلاعات را به بلاک چین منتقل کند بدون اینکه نیاز به اعتماد به یک موجودیت مرکزی داشته باشد.

سایر تفاوت‌ها

بیشتر ابتکارات اخیر Synthetix را می‌توان به مدل انگیزشی خاص آن نسبت داد. اشخاصی که SNX داشته باشند، آن را گروگذاری می‌کنند تا در قبال آن از طریق سیاست پولی تورم این سیستم پاداش و کارمزد معامله دریافت کنند. برای ایجاد یک Synth جدید، باید بیشتر از 750 درصد از ارزش Synth به شکل SNX گروگذاری شود. هر چقدر SNX بیشتری گروگذاری شده و به عنوان وثیقه قفل شود، میزان توکن‌های SNX موجود در بازار کمتر شده و این توکن ارزشمندتر خواهد شد. قیمت این توکن شاهدی برای اثبات این ادعاست. در واقع قیمت توکن SNX از 0.03 دلار در پایان سال 2019 به بیشتر از 1.30 دلار افزایش یافت.

نحوه تولید توکن‌های SNX

قبلاً یعنی زمانی که Synthetix با نام توکن Havven شناخته می‌شد، یک ICO راه اندازی کرد و با تولید 100 میلیون توکن Havven موفق به جمع آوری 30 میلیون دلار شد. در فوریه 2019، Synthetix سیاست پولی خودش را تغییر داد و حالا بیشتر از 164 میلیون توکن SNX وجود دارد که قرار است ظرف 5 سال آینده به بیشتر از 250 میلیون برسد. رشد تولید توکن‌های SNX به منظور پاداش دادن به گروگذارهای SNX صورت می‌گیرد.

نحوه تهیه توکن‌های SNX

اگر از قبل والت اتریوم و ارز دیجیتال داشته باشید، می‌توانید توکن‌های SNX را در اکسچنج‌های غیرمتمرکزی مثل Kyber و Uniswap معامله کنید. همچنین می‌توانید توکن SNX را گروگذاری کنید تا با استفاده از اپلیکیشن غیرمتمرکز Mintr، SNX بسازید.

کارهای قابل انجام با Synthetix

پلتفرم Synthetix در اصل برای معامله Synthها توسط کاربران طراحی شد. دارندگان Synthها می‌توانند وارد پوزیشن Long یک دارایی شوند – یعنی شرط ببندند که قیمت آن افزایش پیدا می‌کند. یا می‌توانند وارد پوزیشن Short شوند به این امید که قیمت آن کمتر شود.

اشخاص می‌توانند با گروگذاشتن SNX، Synth بسازند، پاداش جمع آوری کنند و شاهد رشد دارایی‌های خودشان باشند. به همین دلیل است که در حال حاضر بیشتر از 85 درصد موجودی SNX در این پروتکل قفل شده است.

آینده

Synthetix در بیشتر طول سال 2019 در حال صعود و پیشرفت در نمودارهای اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز DeFi بود و در اواخر سال تصمیم گیری درباره تحول آن به سمت استفاده از یک ساختار حاکمیتی غیرمتمرکز انجام شد. سال 2020 برای Synthetix با نمایش ویژگی «لوگوی پولی» DeFi از طریق ادغام کوین باثبات sUSD در پلتفرم معاملات مارجین bZx شروع شد اما آینده بزرگی که بیشتر افراد منتظر آن بودند، قابلیت معامله سهام شرکت‌های بزرگی مثل تسلا و اپل بر روی بستر اتریوم بود که می‌تواند عامل بسیار مهمی در رشد و توسعه DeFi باشد.

دارایی مصنوعی (Synthetic Asset) چیست و چه کاربردی دارد؟

دارایی‌های مصنوعی، اوراق مشتقه مختلفی مانند معاملات آپشن‌ بیت‌کوین یا قراردادهای آتی را ترکیب می‌کنند تا یک دارایی اساسی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، شاخص‌ها، ارزها یا دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ نرخ بهره را شبیه‌سازی کنند.

دارایی مصنوعی چیست؟

اصطلاح دارایی مصنوعی (synthetic asset) به ترکیبی از دارایی‌ها اشاره می‌کند که ارزشی مشابه به دارایی‌های دیگر دارند. به طور سنتی، دارایی‌های مصنوعی، اوراق مشتقه مختلفی مانند معاملات آپشن‌ بیت‌کوین یا قراردادهای آتی را ترکیب می‌کنند تا یک دارایی اساسی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، شاخص‌ها، ارزها یا نرخ بهره را شبیه‌سازی کنند.

به عنوان مثال، یک شرکت سرمایه‌گذاری ممکن است به جای خرید سهام، در همان سهام پوزیشن خرید (Call) را باز کند یا در پوزیشن فروش (دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ Put)، آن را بفروشد (یعنی به جای خرید و فروش یک سهام خاص، آن را ترید می‌کند). در اینجا استفاده از دارایی‌های مصنوعی به این شرکت اجازه می‌دهد تا از دارایی‌های مالی متعدد، به جای یک دارایی سرمایه‌گذاری واحد استفاده کند.

ارزش کلیه قراردادهای اوراق مشتقه، بیش از ۱.۲ کوادریلیون دلار است: عددی که بسیار بیشتر از املاک جهانی (۲۱۷ تریلیون دلار)، بدهی جهانی (۲۱۵ تریلیون دلار)، بازارهای سهام جهانی (۷۳ تریلیون دلار) و موجودی طلای جهان است.

از یک طرف می‌توان از اوراق مشتقه برای کمک به ریسک قیمت انواع دارایی‌ها مانند کالاها به بدهی استفاده کرد. همچنین اوراق مشتقه باعث تقویت و تشدید ناکارآمدی بازار می‌شوند و تریدرها را به یک بازی با مبلغ صفر و بدون ایجاد ارزش واقعی در بازار تشویق می کنند.

استفاده از محصولات اوراق مشتقه، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون تسویه حساب فیزیکی، ترید آربیتراژ، ریسک انتقال و پوشش ریسک، از نوسانات قیمت سود کسب کنند.

دارایی مصنوعی کریپتویی چیست؟

هدف دارایی مصنوعی مبتنی بر ارز دیجیتال این است که بدون نیاز به نگهداری دارایی اساسی، کاربران را در برابر انواع دارایی‌ها قرار دهد. این دارایی می‌تواند از ارزهای فیات مانند دلار آمریکا یا ین ژاپن تا کالاهایی مانند طلا و نقره و همچنین شاخص‌های سرمایه‌گذاری یا سایر دارایی‌های دیجیتال باشد.

سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از دارایی مصنوعی منحصر به فرد و بدون ترک اکوسیستم ارز دیجیتال، توکن‌هایی را نگهداری کنند که ارزش برخی از دارایی‌ها را شبیه‌سازی می‌کنند.

دارایی مصنوعی کریپتویی تمام مزایای غیرمتمرکز‌ بودن را به نیز کاربران ارائه می‌دهد؛ زیرا آنها با استفاده از قرارداد هوشمند و سایر ابزارهای امن برای همه کاربران، در سراسر مرزها باز هستند و داده‌ها در دفتر کل توزیع شده (DLT) ذخیره می‌شوند.

چرا دارایی‌های مصنوعی؟

دارایی‌های مصنوعی ابزارهای مالی هستند که بازپرداخت دارایی دیگر را شبیه‌سازی می‌کنند. به این ترتیب، آنها مصنوعی هستند، نه دارایی واقعی. تفاوت بین مصنوعی و مشتقات وجود دارد؟ این اسامی اغلب در همان زمینه مشاهده می‌شوند (به عنوان مثال، مثال های Investopedia برای مصنوعی و مشتقات).

این برای افرادی که نمی‌توانند و یا نمی‌خواهند دارایی اصلی را نگه دارند جالب است. به یک کاربر فکر کنید که می‌خواهد USD روی یک blockchain نگه دارد، فکر کنید. فقط یک توکن مصنوعی می‌تواند دلار واقعی زنجیره‌ای را به ارمغان آورد.

باز هم، اگر دارایی مصنوعی را بخرید، همان خروجی‌ای را دریافت می‌کنید که انگار وسیله اصلی را خریداری نموده‌اید. فروش دلار زنجیره‌ای مصنوعی (USD) برای ETH ، اگر صحیح انجام شود، نرخ ارز مشابه دلار واقعی را به شما می‌دهد.

اگر صحیح انجام شود؟! بله، دارایی‌های مصنوعی می‌توانند اشتباه کنند (به عنوان مثال حوادث بی‌شمار اوراکل) و USD در بستر زنجیر بتواند دلار واقعی خود را از دست بدهد. شما می‌توانید استدلال کنید که با افزایش پیچیدگی، خطرات نگهداری از این دارایی‌ها نیز افزایش می‌یابد.

انواع دارایی‌های مصنوعی کریپتو

Abra یک پلتفرم سرمایه‌گذاری غیرمتمرکز است که به کاربران اجازه می‌دهد تا از ارز دیجیتال خود به عنوان وثیقه برای ایجاد دارایی مصنوعی استفاده کنند. مدل دارایی مصنوعی Abra از قراردادهای هوشمند بیت‌کوین و لایت‌کوین استفاده می‌کند.

در عمل، اگر یک سرمایه‌گذار بخواهد از طریق Abra سهام گوگل را به ارزش ۱۰۰۰ دلار بخرد، این شرکت ۱۰۰۰ دلار از بیت‌کوین کاربر را در برابر قیمت سهام گوگل پشتیبانی می‌کند. اگر ارزش سهام گوگل، بالا یا پایین برود، مقدار معادل بیت‌کوین به قرارداد کاربر اضافه یا از آن کم می‌شود.

در مثال بالا، سرمایه‌گذار می‌توانست در حالی که پوزیشن خرید در گوگل دارد، پوزیشن فروش نیز در بیت‌کوین باز کند؛ در همین حال، Abra در حالی که گوگل را فروش استقراضی می‌کرد، پوزیشن خرید نیز در بیت‌کوین باز می‌کرد.استفاده از محصولات اوراق مشتقه، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون تسویه حساب فیزیکی، ترید آربیتراژ، ریسک انتقال و پوشش ریسک، از نوسانات قیمت سود کسب کنند.

برای استفاده از کیف پول Abra، پنج مرحله وجود دارد:

سپرده – کاربر سرمایه را (به مبلغ ۵۰۰ دلار) به کیف پول غیر حضوری Abra منتقل می‌کند. این وجوه به بیت‌کوین یا Litecoin تبدیل می‌شوند و به هر صورتی که بلاک‌چین انتخاب کرده است، مصرف می‌شوند. برای این مثال ، ما می‌خواهیم ۵۰۰ دلار به بیت‌کوین تبدیل شود. این مرحله اول بسیار بی‌نظیر است؛ چون صرافی‌های رمزنگاری معمولاً وجوه سپرده‌گذاری را کنترل می‌کنند.

Peg – ۵۰۰ دلار که به بیت‌کوین تبدیل شده است در یک قرارداد چندامضا ای که به صورت USD در صفحه برنامه نمایش داده می‌شود ذخیره می‌شود. اکنون ارز پایدار با رمزنگاری به عنوان وثیقه ایجاد می‌شود.

Hedge – با ۵۰۰ دلار ارز پایدار BTC، اگر قیمت بیت‌کوین کاهش یابد، چه می‌شود؟ هربار که کاربر Abra یک قرارداد هوشمند باز می‌کند (بدین ترتیب stablecoin را ایجاد می‌کند)، Abra یک محافظ دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ مربوطه را در یک حساب ارزی قرار می‌دهد. به طوری که کاربر اگر بخواهد از آن استفاده کند، هنوز ۵۰۰ دلار در دسترس دارد، مهم نیست که قیمت BTC تغییر کند.

هنگام انجام معاملات با Abra، همیشه با استفاده از آن ارز پایدار ۵۰۰ دلار انجام می‌شود. پس از گذراندن مرحله Peg و Hedge در قرارداد چند امضایی، تمام تنظیمات با استفاده از اسکریپت‌های بیت‌کوین در پس‌زمینه اتفاق می‌افتد.

این پرداخت زمانی اتفاق می‌افتد که کاربر آماده، انتقال دارایی به کیف پول دیگری یا به حساب بانکی باشد. دارایی‌های stablecoin که بر روی Blockchain ذخیره‌سازی شده بودند، سپس به ارز مورد نظر تبدیل می‌شوند.

با دانلود این کیف پول، سرمایه‌گذاران اساساً در حالی که موقعیت طولانی را در مورد دارایی محافظت شده دارند، نسبت به بیت‌کوین یا Litecoin موضع‌گیری کوتاهی می‌کنند. برعکس، Abra ضمن کوتاه کردن دارایی محافظت شده، موقعیت طولانی را در بیت‌کوین یا Litecoin می‌گیرد.

مانند بسیاری از محصولات مصنوعی سنتی، Abra با وام دادن، مقدار مساوی از دارایی‌های یک کارگزار رمزنگاری، خطر افت قیمت را کاهش می‌دهد.

پلتفرم سینتتیکس برای دارایی مصنوعی

سینتتیکس (Synthetix) یک پلتفرم مبتنی بر اتریوم است که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا ارز دیجیتال مصنوعی را روی پلتفرم همتا به همتای آن ترید کنند. این قضیه کاربران را قادر می‌سازد تا به محصولات مصنوعی دسترسی پیدا کرده و به طور همزمان در برابر دارایی‌های غیر ارز دیجیتالی مانند طلا، دلار و سهام قرار بگیرند. در حال حاضر ۶۹ میلیون دلار در قراردادهای اوراق مشتقه مصنوعی جریان دارد.

سینتتیکس در حال حاضر دارای برنامه‌ها‌ی غیرمتمرکز است، آنها شامل؛ ارز مصنوعی، Mintr می‌شوند.

صرافی مصنوعی Mintr، به کاربران امکان می‌دهد تا توکن‌های بومی SNX پلتفرم را به اشتراک بگذارند و بتوانند از کارمزدهای آنها درآمد کسب کنند.

تیم سینتتیکس یک پلتفرم صدور با معماری چند لایه، یک صرافی ،و بازاری برای دارایی‌های مصنوعی با پشتوانه ارز دیجیتال ایجاد کرده است.

سینتتیکس به کاربران اجازه می‌دهد تا دارایی‌های مصنوعی متنوعی از جمله ارز فیات، اوراق مشتقه، ارزهای دیجیتال و طبقات مختلف دارایی را صادر کنند. نمونه‌های آن بیت‌کوین، یورو، دلار، سهام تسلا، طلا و غیره است. کاربر به منظور ایجاد دارایی مصنوعی، وثیقه را به شکل توکن‌های SNX قرار می‌دهد. سپس کاربر قادر خواهد بود یک دارایی مصنوعی را با دیگری مبادله کند و وثیقه را از طریق یک اوراکل بدون واسطه قیمت‌گذاری کند.

برنامه غیر متمرکز دیگر، برنامه (Universal Market Access (UMA: این یک پلتفرم غیرمتمرکز برای قراردادهای مالی است که از یک مکانیزم اوراکل صادقانه و قراردادهای هوشمند برای توانمندسازی کاربران برای ایجاد محصولات مالی خود استفاده می‌کند. در اصل کاربران UMA می‌توانند با استفاده از پروتکل‌هایی مانند ERC20، محصولات مالی بسازند تا اوراق مشتقه توکنیزه‌ای را ایجاد کنند و در معرض دارایی‌های اساسی در دنیای واقعی که مانند ETF سنتی عمل می‌کنند، قرار بگیرند.

چرا دارایی‌های مصنوعی کریپتویی اهمیت دارند؟

مدل‌های ارز مصنوعی با وثیقه ارز دیجیتال که با قراردادهای هوشمند کار می‌کنند، پیامدهای عظیمی در صنعت مالی سنتی دارند. این مدل‌ها، به دارندگان ارز دیجیتال، برای ترید دارایی‌های سنتی و همچنین اوراق مشتقه آنها لوریج پیشنهاد می‌کنند.

عدم تمرکز به یک جامعه جهانی سرمایه‌گذاران امکان دسترسی آزاد می‌دهد. قبل از این که محصولاتی مانند Abra، سینتتیکس و UMA در دسترس قرار بگیرند، تنها تعداد معدودی از سرمایه‌گذاران سازمانی می‌توانستند به بازار جهانی اوراق مشتقه دسترسی پیدا کنند؛ اکنون هر کسی که گوشی هوشمند و درکی از دارایی مصنوعی دارد، می‌تواند به این وسایل قدرتمند سرمایه‌گذاری دسترسی پیدا کند.

با پلتفرم‌های دارایی مصنوعی ارز دیجیتال، که درهای اوراق مشتقه را روی هزاران سرمایه‌گذار جدید باز می‌کند، تنها زمان خواهد گفت که سیل احتمالی قراردادهای اوراق مشتقه جدید با وثیقه ارز دیجیتال، چه تاثیری در منظر سنتی مالی خواهد داشت.