نگاه تکنیکالی به شاخص کل و هم وزن

احتمال رکود بلندمدت در بازار سرمایه/ بورس برای رشد نیاز به محرک قوی دارد

به گزارش خبرنگار اقتصادی پول و تجارت، بازار سرمایه باز هم بر مدار نزول قرار گرفت و از ابتدای هفته جاری با افت در شاخص‌ها، خروج سرمایه حقیقی از بازار سرمایه نیز شدت گرفته است.
کارشناسان اقتصادی معتقدند، شاخص بورس تهران کماکان در محدوده‌ ۳۰ واحدی RSI قرار دارد که به طور استاندارد این محدوده نشان از هیجان فروش برای کالا یا شاخص و نماد مورد بررسی است.
شاخص چند وقتی است که در این محدوده در حال نوسان است و از منظر تکنیکالی در این ناحیه با یک واگرایی در کف روبه ‌رو است که این واگرایی چندان ایده آل نیست و باید دید این واگرایی در نهایت منجر به صعود بورس خواهد شد یا خیر.
برخی دیگر از تحلیلگران تکنیکالیست‌ معتقد هستند که نمودار RSI می‌تواند به عنوان یک آینه‌ای از واقعیت باشد؛ با رسم خط روند برای این اندیکاتور وجود یک روند نزولی اثبات می‌شود و شکست این خط روند نزولی، این امکان را ایجاد می‌کند که شاخص بتواند به مسیر صعودی وارد شده و در این روند ادامه مسیر دهد.
* احتمال رکود بلندمدت در بازار سرمایه وجود دارد
در این‌باره، رضا گلستانی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزار..

به گزارش خبرنگار اقتصادی پول و تجارت، بازار سرمایه باز هم بر مدار نزول قرار نگاه تکنیکالی به شاخص کل و هم وزن گرفت و از ابتدای هفته جاری با افت در شاخص‌ها، خروج سرمایه حقیقی از بازار سرمایه نیز شدت گرفته است.

کارشناسان اقتصادی معتقدند، شاخص بورس تهران کماکان در محدوده‌ ۳۰ واحدی RSI قرار دارد که به طور استاندارد این محدوده نشان از هیجان فروش برای کالا یا شاخص و نماد مورد بررسی است.

شاخص چند وقتی است که در این محدوده در حال نوسان است و از منظر تکنیکالی در این ناحیه با یک واگرایی در کف روبه ‌رو است که این واگرایی چندان ایده آل نیست و باید دید این واگرایی در نهایت منجر به صعود بورس خواهد شد یا خیر.

برخی دیگر از تحلیلگران تکنیکالیست‌ معتقد هستند که نمودار RSI می‌تواند به عنوان یک آینه‌ای از واقعیت باشد؛ با رسم خط روند برای این اندیکاتور وجود یک روند نزولی اثبات می‌شود و شکست این خط روند نزولی، این امکان را ایجاد می‌کند که شاخص بتواند به مسیر صعودی وارد شده و در این روند ادامه مسیر دهد.

* احتمال رکود بلندمدت در بازار سرمایه وجود دارد

در این‌باره، رضا گلستانی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌‌وگو با خبرنگار اقتصادی پول و نگاه تکنیکالی به شاخص کل و هم وزن تجارت،‌ اظهار داشت: شاخص توان عبور از مقاومت فعلی را ندارد. سهامداران نیز تصمیمی برای ورود پول به بازار سهام ندارند و همین مساله موجب عمیق‌تر شدن رکود در بازار سرمایه شده است.

وی ادامه داد: با وجود تورم در اقتصاد کلان، قدرت خرید مصرف کننده به قدری کاهش داشته که تورم هم نمی ‌تواند عامل رشددهنده بازار سرمایه باشد. در این شرایط بازار سهام برای رقم زدن اتفاقات خوب به محرک قوی نیاز دارد، حتی احتمال رکود بلندمدت نیز برای بازار سرمایه وجود دارد.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: به نظر می‌رسد در این شرایط کمتر سرمایه‌گذاری تمایلی برای ورود به بازار سهام داشته باشد، زیرا بازار از جهت بین‌المللی و داخلی پرریسک است، مسیر نقدینگی خروجی از بازار سرمایه مشخص نیست و تمام بازار‌های موازی می‌‌توانند میزبان این نقدینگی باشند.

* افت شاخص های عملکردی بورس

در پایان معاملات روز یکشنبه، شاخص کل بورس نسبت به روز کاری قبل ۶ هزار و ۶۱۱ واحد ریزش کرد و به رقم یک میلیون و ۳۱۱ هزار و ۲۸۱ واحد رسید. بازدهی این شاخص منفی ۵ دهم درصد بوده است.

شاخص کل هموزن نیز با افت ۳ هزار و ۳۲ واحدی در سطح ۳۷۶ هزار و ۵۳۸ واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز منفی ۸ دهم درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس، ۱۱۷ واحد پائین آمد و در سطح ۱۷ هزار و ۸۳۸ واحد قرار گرفت.

* رشد ارزش معاملات خرد در بازار سهام

امروز ارزش کل معاملات بازار سهام به رقم ۱۰ هزار و ۳۶۱ میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه سه هزار و ۹۴۱ میلیارد تومان بود که ۳۸ درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.

ارزش معاملات خرد سهام با افزایش ۷ درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم ۲ هزار و ۸۵ میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بورس ۲۰ درصد بوده است.

* تداوم خروج پول حقیقی از بورس

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای یازدهمین روز متوالی منفی شد و ۴۲۳ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که رشد ۵۷ درصدی نسبت به روز گذشته داشته است.

در معاملات روز یکشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام شپنا (شرکت نگاه تکنیکالی به شاخص کل و هم وزن پالایش نفت اصفهان)، وبملت (بانک ملت) و بپاس (شرکت بیمه پاسارگاد) اختصاص داشت و نمادهای شبهرن (نفت‌ بهران‌)، غشهد (شهد ایران) و کمرجان (بازرگانی و تولیدی مرجان کار) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

* رشد ارزش صف های فروش بازار سهام

در جریان معاملات امروز، ۲۴ درصد نمادها با رشد قیمت و ۷۶ درصد سهم ها با کاهش قیمت روبرو شدند. در پایان معاملات روز یکشنبه، ۴۴ نماد صف خرید داشتند و ۸۷ نماد با صف فروش مواجه بودند.

مجموع ارزش صف‌های خرید با افت ۱۲ درصدی به ۱۴۲ میلیارد تومان رسید و مجموع ارزش صف‌های فروش ۱۰۱ درصد افزایش یافت و ۲۵۷ میلیارد تومان بود.

در پایان معاملات نماد گدنا (شرکت تهیه و توزیع غذای دنا آفرین فدک)، فمراد (شرکت آلومراد) و غدشت (شرکت دشت مرغاب) بیشترین صف خرید را داشتند.

بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد ولشرق (لیزینگ ایران و شرق)، حپترو (حمل و نقل پتروشیمی) و وآذر (سرمایه ‌گذاری ‌توسعه ‌آذربایجان)‌ تعلق داشت.

بورس در سال ۱۴۰۱ از نگاه 200 تحلیلگر

تیام بورس : در آستانه سال نوی شمسی، تیام بورس نظر 200 کارشناس و متخصص بازار سهام را در رابطه با بازارها و متغیرهای سال پیش رو جویا شد. در این نظرسنجی ۱۱ سوال در رابطه با بازارها و ۲ سوال در رابطه با نقش دولت و سازمان بورس مطرح شده است. بیش از نیمی از این افراد بر این باورند که بورس در سال ۱۴۰‍۱ برنده بازدهی‌ها خواهد بود و این «برجام» است که بیشترین اثر را بر این بازار خواهد داشت. در ادامه به مرور سوالات مطرح‌ شده و نظر کارشناسان خواهیم پرداخت. پیش بینی بورس در سال ۱۴۰۱ چیست؟

۱- بازدهی کدام بازار در سال ۱۴۰۱ بالاتر است؟

احتمالا اولین سوال از این نظرسنجی بیش از همه برای مخاطبان عمومی اهمیت داشته باشد. نظرسنجی ۱۴۰۱ با این سوال آغاز می‌شود که کدام بازار در سال ۱۴۰۱ بیشترین بازدهی را خواهد داشت. همان‌طور که ملاحظه می‌شود ۵۸ درصد کارشناسان بر این باورند که سال پیش رو برای بورس بهتر از سایر بازارها خواهد بود. در مقابل مسکن کمترین رای را در احتمال کسب بیشترین بازدهی دارد. باقی‌ گزینه‌ها به صورت تقریبی رای برابری دارند.

۲- دلار کمتر از ۲۴ هزار تومان می‌شود؟

از ۱۷۹ کارشناس حاضر در نظرسنجی، ۱۶۳ نفر بر این باورند که دلار میانگینی زیر ۲۴ هزار تومان در سال آتی نخواهد داشت. این مساله برای قسمت بزرگی از بازار سهام حائز اهمیت است. درآمد بخش کالایی بورس تهران (به خصوص شرکت‌های صادراتی)‌ رابطه مستقیمی با نرخ دلار دارد. میانگین نرخ دلار نیمایی در سال ۱۴۰۰ حدود ۲۳ هزار تومان بوده است. در صورتی که دلار بتواند میانگینی بیش‌تر از ۲۴ هزار تومان در سال پش رو ثبت کند و ضمنا نرخ دلار نیمایی و آزاد به هم نزدیک شود می‌توان انتظار رشد نسبی درآمد شرکت‌های صادرات‌محور را از این محل داشت. با این وجود در رابطه با میزان تغییر سود شرکت‌ها در نظر گرفتن دیگر متغیرها مانند رشد هزینه‌ها و نرخ‌ها جهانی ضروری است.

پیش‌بینی نرخ دلار در 1401

۳- فرمان بورس در دستان برجام و بازار جهانی

در ۳ فصل اول سال ۱۴۰۰ بورس به نوعی اسیر نرخ سود بدون ریسک و بازار بدهی بود. افزایش فروش اوراق بدهی و تلاش دولت برای تامین منابع بودجه‌ای از این محل برای چندین ماه رکود شدیدی را در بورس رقم زد. در ماه‌های پایانی سال و با شروع مذاکرات برجامی در دولت رئیسی، گفتگوهای وین در کانون تمرکز فعالان بورسی قرار گرفت.

اکثر کارشناسان بازار سهام بر این باورند مهم‌ترین متغیری که در سال ۱۴۰۱ بر بازار سهام اثرگذار خواهد بود اول برجام و بعد از آن بازار جهانی است.

عده معدودی از کارشناسان بیشترین وزن را به تنش‌های سیاسی و ریسک‌های نظامی می‌دهند و همچنین به نظر می‌رسد از نظر بیشتر کارشناسان نرخ سود نیز در رابطه با معاملات سهام در ۱۴۰۱ چندان تعیین‌کننده نیست.

متغیرهای اثرگذار بر بورس 1401

۴- پیش بینی نرخ سود بانکی

نرخ سود بدون ریسک در ایران را نمی‌توان چندان دقیق تعریف کرد. این نرخ به مجموعه‌ای سودهای بانکی و سود بازار بدهی اطلاق می‌شود و معمولا بالاترین نرخ موجود در این بازارها به عنوان نرخ سود بدون ریسک معرفی می‌شود؛ نرخی که در واقع به عنوان یک رقیب اصلی برای بورس و سایر بازارها عمل می‌کند و معیار مهمی در تعیین بازدهی مورد انتظار است.

در سال ۱۴۰۰ برای یافتن این نرخ باید به بازار بدهی و به خصوص اسناد خزانه رجوع می‌شود. در بازار اخزا نرخ سود نیز تلاطم شدیدی را تجربه کرد و به تبع آن بورس نیز با رکود سنگینی همراه شد. عمده کارشناسان بر این باورند که نرخ سود بدون در سال آینده در بازه ۱۸ تا ۲۲ درصد قرار خواهد داشت. نرخ میانگین اخزا در هفته‌های اخیر در کانال ۲۲ و ۲۳ درصدی در نوسان بوده و این بدان معناست که کارشناسان بازار سهام انتظار رشد خاصی برای این متغیر را نمی‌کشند.

پیش‌بینی نرخ سود بانکی در 1401

۵- پیش بینی شاخص یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحدی برای بورس؟

در سوال پنجم نظرسنجی از کارشناسان خواسته شد تا نظر خود را در رابطه با بازدهی بورس در سال آغاز شده مطرح کنند. ۴۳ درصد از این افراد بازدهی ۲۰ تا ۳۰ درصدی و ۳۲ درصد نیز بازدهی بیش از ۳۰ درصدی را برای بورس در این سال انتظار می‌کشند. شاخص کل بورس سال ۱۴۰۰ را در محدوده نزدیک به یک میلیون و ۳۶۰ هزار واحد به پایان برده و بازدهی ۲۰ درصد این شاخص به معنای شاخص بیش از یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحدی در پایان سال ۱۴۰۱ است.

نرخ سود در 1401 چقدر خواهد بود؟

۶- بورس در تابستان داغ می‌شود؟

در سال ۱۴۰۰ بازدهی بورس در ۲ فصل بهار و پاییز منفی و در تابستان و زمستان مثبت بود. ضمنا پربازده‌ترین فصل بورس در این سال تابستان بود. اکثر کارشناسان حاضر در نظرسنجی بر این باورند که بورس ۱۴۰۱ نیز بیشترین بازدهی خود را در تابستان ثبت خواهد کرد. بعد از آن نوبت به طرفداران بهاری بورس می‌رسد. این در حالی است که متخصصان اندکی نیمه دوم سال را نیمه برنده بورس عنوان کرده‌اند.

۷- P/E بورس ثابت می‌ماند

بر اساس آخرین گزارش اجماع تحلیلگران که در اسفند ۱۴۰۰ توسط گروه مالی کیان جمع‌آوری و منتشر شد نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر بورس در حدود ۶ مرتبه تخمین زده شده است. اکثر کارشناسان بر این باورند که پی به ای بورس در سال آینده نیز در محدوده ۶ الی ۷ مرتبه قرار خواهد داشت و بعد از این بیشترین رای به محدوده ۵ تا ۶ مرتبه داده شده است. بنابراین می‌توان گفت این افراد انتظار تغییر خاصی در ضریب قیمت به سود بازار سهام را ندارند که این مساله با ثبات نرخ سود بدون ریسک و نرخ ارز تا حدودی همخوانی دارد.

پیش‌بیی پی بر ایی بازار سرمایه در 1401

۸- برندگان بورس ۱۴۰۱ کدام صنایع هستند؟

در سوال هشتم نظرسنجی از شرکت‌کنندگان خواسته شد تا ۳ صنعتی که از نظرشان در سال ۱۴۰۱ پیشتاز خواهند بود مشخص کنند. به صورت مشخص اکثر نظرات حول دو گروه کامودیتی‌محور و برجامی جمع شده است. صنایع فلزات اساسی، پتروشیمی و پالایشی بیش‌ترین آرا را ثبت کرده‌اند و بعد از آن ۳ صنعت بانک، خودرو و محصولات غذایی مستعد بیشترین رشد معرفی شده‌اند.

صنایع پیشتاز بورس 1401

۹- سهامداران از چه می‌ترسند؟

از نظر کارشناسان تنش‌های سیاسی و نظامی بزرگ‌ترین تهدید بورس در سال جاری می‌تواند باشد؛ البته با توجه به سوال ۳ همین نظرسنجی کارشناسان زیادی انتظار ندارند که این تهدید مهم‌ترین متغیر اثرگذار بر روند بورس باشد. در سال‌های ۹۷ و ۹۸ شاهد چنین روندی بودیم. ضمنا باید عنوان کرد که ریسک‌های سیاسی می‌تواند آن طرف سکه عدم احیای برجام باشد.

بعد از آن متخصصان بی‌اعتمادی سهامداران را بزرگ‌ترین تهدید بازار می‌دانند. درخت هرزی که دولت در سال ۱۳۹۹ در بورس تهران کاشت همچنان میوه‌های هرز می‌دهد.

مهمترین تهدید بورس 1401

۱۰- استراتژی برتر معامله‌گری ۱۴۰۱

به صورت کلی شیوه‌های معامله‌گری را می‌توان به این دو دسته تقسیم کرد:‌ خرید و نگهداری (Buy & Hold) و استراتژی دوم معامله‌گری فعال (شناسایی فرصت‌ها و جابجایی سهام).

هر کدام از این دو دسته طرفداران و مخاطبان خاص خود را دارد. بسته به چشم‌انداز سودآوری و مدت خواب سرمایه و روش‌های تحلیلی هر کدام از این استراتژی‌ها می‌تواند سودآور باشد. با این حال این مورد که اکثر کارشناسان بر این باورند که معامله‌گری فعال در سال ۱۴۰۱ سودآورتر است نتیجه جالب‌توجهی است.

۱۱- تحلیل برتر بورس ۱۴۰۱

اکثر کارشناسان بر این باورند که تحلیل‌های بنیادی در سال ۱۴۰۱ برای کسب سود قابلیت اتکای بیشتری دارند. با توجه به سطح فعلی قیمت‌ها و نسبت‌های پی به ای در بازار این نظر کاملا قابل درک است. با این حال گزینه‌های موج‌سواری بر اخبار و تحلیل‌های تکنیکال نیز قسمتی از نظرها را به سمت خود جلب کرده‌اند. با توجه به آن که انتظار می‌رود فرکانس شدید اخبار در سال ۱۴۰۱ نیز، دست‌کم تا مقطعی، ادامه داشته باشد احتمال کسب سود از این محل نیز وجود دارد.

۱۲- سازمان بورس چه باید بکند؟

در سال‌های اخیر سازمان بورس اصلاح برخی امور را در دستور کار قرار داده است. افزودن شکل‌های جدیدی از عرضه اولیه سهام، تلاش برای شفاف‌سازی دقیق‌تر شرکت‌ها و تسهیل روند شرکت‌‌ها برای ورود به بازار سرمایه قسمتی از این تلاش‌ها بوده است. با این حال باید گفت تلاش‌های این سازمان تا این زمان برای عمده فعالان بازار سهام قانع‌کننده نبوده و به نظر می‌رسد این سازمان به جای پرداختن به مسائل فنی بازار بیش‌تر در گیر حاشیه‌هایی بوده که به دولت مربوط می‌شود. بعد از مدت‌ها هنوز مسائل مهمی همچون حذف دامنه نوسان و حجم مبنا، بهبود قوانین نظارتی و توسعه بازار مشتقه چندان در این سازمان عملیاتی نشده است. مسائلی که اولویت‌ انتظارات کارشناسان بورسی را شکل می‌دهد و در ماه‌ها و سال‌های اخیر دائما به آن پرداخته شده است.

در میان نظرات کارشناسان چند مورد نیز خارج از گزینه‌های ارائه شده مطرح شده است:

آ)‌ منع دولت از دخالت در قیمت‌گذاری کالاهای خصوصی

ب) تمرکز بر الزام شرکت‌ها به اصلاح ساختار مالی از طریق افزایش سرمایه جهت سلامت مالی و سودآوری شرکت ها

پ) عرضه‌های اولیه‌ای را مجوز نگاه تکنیکالی به شاخص کل و هم وزن دهند که کل منابع عرضه وارد شرکت‌ها شده و صرف توسعه و تامین مالی شرکت شود.

ت) تقویت سیستم های نظارتی، بکارگیری حراج های تک قیمتی در کنار حفظ دامنه نوسان و حذف حجم مبنا

۱۳- حذف قیمت‌گذاری دستوری؛ آن‌چه دولت می‌تواند بکند

در آخرین سوال نظرسنجی از شرکت‌کنندگان خواسته شده تا خود را در جایگاه قانون‌گذار در نظر بگیرند و با این فرض اولو‌یت‌های سیاست‌گذاری خود را در رابطه با بورس عنوان کنند.

اکثر کارشناسان، بیش از ۷۰ درصد، حذف قیمت‌گذاری دستوری را اولویت خود دانسته‌اند. بعد از آن ایجاد مالیات بر بازارهایی نظر ارز و طلا و تغییر قوانین تجارت اولویت‌های قانون‌گذاری کارشناسان بورسی را تشکیل می‌دهد.

از جمله پاسخ‌هایی که خارج از چارچوب گزینه‌ای نظرسنجی ارائه شده‌اند:

آ) عدم دخالت در روند قیمت ها و دستکاری قیمت (چه به سمت بالا و حمایت و چه به سمت پایین) نظارت دقیق تر بر معاملات سهام شرکت های کوچک

ب) اولویت بخشی به حاکمیت شرکتی

پ) ایجاد قوانین ۱-حذف دولت در کلیه سیاست گذاری ها وفرایندهای عملیاتی ۲- زیر ساخت مجهز در عملیات بورس ۳- نظارت کامل

ت) معافیت بر مسکن و دلار در بورس نگاه تکنیکالی به شاخص کل و هم وزن همزمان با افزایش آن در خارج از بورس

ث) اعطای خوراک با سوبسید مشروط به فولادی ها؛ پتروشیمی ها و سیمانی ها؛ که اگر از سود شان در صنایع پیشران مملکت سرمایه‌گذاری کردند مشمول معافیت هستند و گرنه مالیات بر عملکردشان پلکانی خواهد بود.

پیش بینی بورس امروز ۲۶ مهر ۱۴۰۱

به گزارش نبض بازار، همانطور که در گزارش روز گذشته نیز اشاره شد، شاخص کل بورس با کاهشی که روز گذشته تجربه کرد و امروز نیز ادامه داشت، وارد محدوده‌ای حمایتی و مهم شده است که حفظ آن برای بورس تهران از اهمیت بالایی برخوردار است. محدوده ۱.۲۷ تا ۱.۳۱ میلیون واحدی در گذشته سقف‌ها و کف‌های مهمی را تشکیل داده و قدرت حمایتی خوبی را در خود دارد.

از سمتی وضعیت بنیادی بازار نیز در شرایط خوبی به سر می‌برد و کارشناسان اعتقاد دارند که اتحاد بنیادی و تکنیکی بورس احتمال ادامه ریزش‌های سنگین را کم کرده است و احتمالا بازار برای مدتی در همین محدوده تکنیکالی نوسان کند تا شرایط برای صعود یا ادامه ریزش فراهم شود. انتشار گزارش‌های تابستان می‌تواند بهانه خوبی برای شروع روند صعودی باشد.

بورس دیروز از لحاظ بازدهی شرایط بهتری را سپری کرد، اما از لحاظ رونق معاملات شاهد بازاری کم‌رمق و کم نوسان بودیم و تعداد زیادی از نماد‌ها در محدوده صفر تابلو به کار خود پایان دادند. شاخص کل بورس در نهایت افت اندک ۰.۰۲ درصدی را به ثبت رساند و در سمت دیگر شاخص هم‌وزن نیز با ثبت تغییر ۰.۰۹ درصدی، روز آرامی را سپری کرد.

ارزش معاملات بار دیگر به سختی خود را به کانال ۲ هزار میلیارد تومانی رساند و در کنار ثبت ارزش ۲۳۸۴ میلیارد تومانی، ۱۷۷ میلیارد تومان نیز خروج پول اتفاق افتاد که تمامی این موارد نشان تداوم رکود در معاملات بورس تهران دارد.

طی روز‌های اخیر که تب و تاب خبر‌های متنوع از سمت جلسات و تصمیمات حمایتی و همچنین مذاکرات هسته‌ای و مباحث سیاسی و اقتصادی افتاده است، به نظر می‌رود وضعیت تکنیکی شاخص‌ها روند‌های روزانه را تا حدی مشخص می‌کنند، اما همچنان موانع پیش پای بازار اجازه قدرت گرفتن روند‌ها را نمی‌دهند. روز گذشته نیز در بخش روند‌ها و تکنیکال شاخص کل بورس اشاره شد که تجمیع شرایط نگاه تکنیکالی به شاخص کل و هم وزن از بازاری کم‌رمق و خنثی خبر می‌دادند. از آنجا که طی روز جاری نیز اتفاق قابل توجهی رخ نداد، به نظر می‌رسد که این روند ادامه داشته باشد.

جدال ارزندگی و ابهام برنده ندارد

قطعا مدت‌هاست که همگی درباره ارزندگی سهام و نماد‌ها در این روز‌ها بسیار شنیده‌ایم و آمار و ارقام نیز این ادعا را تایید می‌کنند. درحال حاضر نسبت قیمت به سود (p/e ttm) کل بورس در مرز ۶ واحد قرار گرفته است و با انتشار صورت‌های مالی تابستان با توجه به رشد سود شرکت‌ها نسبت به فصل مشابه، این نسبت تعدیل شده و بازار را از این منظر ارزنده‌تر خواهد کرد. اگرچه در این میان نمی‌توان تمامی سهام را با یک دید نگاه کرد و انتخاب شرکت درست اولویت دارد. اما نکته قابل توجه این است که نسبت P/e ttm یک متغیر گذشته‌نگر است و نگاهی به آینده ندارد درحالی که در بازار سرمایه، سرمایه‌گذاران بر روی آینده یک شرکت سرمایه‌گذاری می‌کنند و همین جاست که مشکلات بورس تهران خودنمایی می‌کند.

بازگشایی بازار‌های جهانی

بازار‌های جهانی دیروز در شروع هفته جدید میلادی کار خود را از سرگرفتند و شرایط بهتر از اواخر هفته گذشته را دنبال کرد. نفت با افزایش یک درصدی خود را به ۹۲.۵ دلار رسانده و مس نیز همچنان بالای ۷۵۰۰ دلار نوسان می‌کند. کاهش شاخص دلار به زیر کانال ۱۱۳ واحدی باعث شده است که طلا بار دیگر روندی صعودی به خود بگیرد و به ۱۶۵۰ دلار به ازای هر انس برسد. اما نکته مهم انتظار کارشناسان و تحلیلگران برای تداوم روز‌های سخت بازار‌های جهانی و کامودیتی‌هاست و همین موضوع نیز خود به یکی از چالش‌های این روز‌های بورس تهران تبدیل شده است.

پس از انتشار تورم ۸.۲ درصدی آمریکا برای ماه سپتامبر که ۰.۱ درصد بیشتر از انتظارات بود، بازار‌ها خود را برای تداوم سیاست‌های انقباضی بانک‌های مرکزی دنیا آماده کردند و به نظر می‌رسد یک افزایش ۰.۷۵ درصدی در نشست بعدی فدرال رزرو تضمین شده باشد که نرخ بهره این کشور را به ۴ درصد خواهد رساند. از همین رو کارشناسان به روند‌های مثبت روزانه در بازار‌های جهانی توجه ویژه‌ای ندارند و احتمال روز‌های سخت را بیشتر می‌بینند مگر اینکه اتفاق بنیادی مهمی برای کامودیتی‌ها رخ دهد. از همین رو در بورس تهران نیز وضعیت قیمت کامودیتی‌ها و چشم‌انداز نامطمئن آینده آن‌ها به چالشی برای شرکت‌های بزرگ بازار تبدیل شده و وضعیت رکودی را رقم زده است.

پیش بینی بورس امروز ۲۶ مهر ۱۴۰۱

وضعیت سیاسی و اقتصادی کشور از آنجا که تاثیر مستقیمی بر وضعیت فروش و سودآوری شرکت‌ها می‌گذارد، یکی از مهم‌ترین پارامتر‌هایی است که باید چشم‌انداز آن مورد توجه قرار بگیرد. از منظر سیاسی درحال حاضر با به حاشیه رفتن مذاکرات هسته‌ای و کم‌رنگ شدن دستیابی به یک توافق هسته‌ای در کوتاه‌مدت، چشم‌انداز ابهامات زیادی دارد و با توجه به وضع تحریم‌های جدید، قدم‌هایی به عقب نیز برداشته می‌شود.

شرایط اقتصادی نیز که مدت‌هاست مناسب ارزیابی نمی‌شود و همچنان تحریم‌ها، کسری بودجه، مشکلات نقدینگی و. ضربه‌های سنگینی را به بدنه اقتصادی کشور می‌زنند. در سمت دیگر قرار است که اواسط آذر ماه لایحه بودجه ۱۴۰۲ به مجلس ارائه شود و آن موضوع نیز برای شرکت‌ها ابهامات زیادی دارد و تمامی این مسائل باعث شده است که بورس تهران علی‌رغم ارزندگی آماری خوبی که دارد، همچنان در مداری رکودی به کار خود ادامه دهد.

از همین رو پیش‌بینی می‌شود که بورس امروز نیز به روند کم‌رمق و کم‌نوسان خود همراه با چاشنی اندکی عرضه ادامه دهد، اما همچنان به دلیل نزدیک شدن به روز‌های انتشار صورت‌های مالی تابستان، برخی صنایع و سهام از تقاضای بهتری نسبت به دیگران بهره‌مند شوند.

مدال طلا بر گردن پویا دادمرز/ محمدی هم طلایی شد

پارسینه: پویا دادمرز در وزن ۵۵ کیلوگرم و ایمان محمدی در وزن ۶۳ کیلوگرم قهرمان کشتی فرنگی امید‌های جهان شدند.

به گزارش پارسینه؛ مسابقات رده‌بندی و فینال پنج وزن اول رقابت‌های کشتی فرنگی زیر ۲۳ سال قهرمانی جهان امشب در شهر پونت ودرا کشور اسپانیا در حال برگزاری است.

در وزن ۵۵ کیلوگرم پویا دادمرز در دور نخست با نتیجه ۳ بر یک احمت تاشکین اوغلو از ترکیه را مغلوب کرد وی در دور بعد و در مرحله یک چهارم نهایی با نتیجه ۸ بر یک نورزات کابدیرآخیموف از قزاقستان را از پیش رو برداشت و راهی مرحله نیمه نهایی شد. دادمرز در این مرحله با نتیجه ۹ بر ۴ از سد دنیس می‌های از رومانی گذشت و به دیدار فینال راه یافت. وی در این دیدار با نگاه تکنیکالی به شاخص کل و هم وزن نتیجه ۵ بر یک از سد نیهاد قلی‌زاده قهرمان جوانان جهان از جنهوری آذربایجان گذشت و به مدال طلا دست یافت.

در ادامه رقابت‌های کشتی امید‌های جهان در وزن ۶۳ کیلوگرم ایمان محمدی پس از استراحت در دور نخست در دور دوم با نتیجه ۶ بر یک احمد باقدودا از مصر را شکست داد و راهی مرحله یک چهارم نهایی شد. وی در این مرحله مقابل ریوتو ایکیدا از ژاپن با نتیجه ۷ بر یک پیروز شد و به مرحله نیمه نهایی راه یافت.

محمدی در این مرحله توانست با نتیجه ۵ بر یک ضیا باباشوف از آذربایجان را مغلوب کند و به دیدار فینال راه یابد. وی در دیدار فینال با نتیجه ۸ بر صفر گئورگی شوتادزه از گرجستان را شکست داد و قهرمان جهان شد.

احتمال رکود بلندمدت در بازار سرمایه/ بورس برای رشد نیاز به محرک قوی دارد

ارزش معاملات خرد سهام با افزایش 7 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 2 هزار و 85 میلیارد تومان رسید، بازار سهام برای رقم زدن اتفاقات خوب به محرک قوی نیاز دارد.

به گزارش روزپلاس، بازار سرمایه باز هم بر مدار نزول قرار گرفت و از ابتدای هفته جاری با افت در شاخص‌ها، خروج سرمایه حقیقی از بازار سرمایه نیز شدت گرفته است.

کارشناسان اقتصادی معتقدند، شاخص بورس تهران کماکان در محدوده‌ 30 واحدی RSI قرار دارد که به طور استاندارد این محدوده نشان از هیجان فروش برای کالا یا شاخص و نماد مورد بررسی است.

شاخص چند وقتی است که در این محدوده در حال نوسان است و از منظر تکنیکالی در این ناحیه با یک واگرایی در کف روبه ‌رو است که این واگرایی چندان ایده آل نیست و باید دید این واگرایی در نهایت منجر به صعود بورس خواهد شد یا خیر.

برخی دیگر از تحلیلگران تکنیکالیست‌ معتقد هستند که نمودار RSI می‌تواند به عنوان یک آینه‌ای از واقعیت باشد؛ با رسم خط روند برای این اندیکاتور وجود یک روند نزولی اثبات می‌شود و شکست این خط روند نزولی، این امکان را ایجاد می‌کند که شاخص بتواند به مسیر صعودی وارد شده و در این روند ادامه مسیر دهد.

در این‌باره، رضا گلستانی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس،‌ اظهار داشت: شاخص توان عبور از مقاومت فعلی را ندارد. سهامداران نیز تصمیمی برای ورود پول به بازار سهام ندارند و همین مساله موجب عمیق‌تر شدن رکود در بازار سرمایه شده است.

وی ادامه داد: با وجود تورم در اقتصاد کلان، قدرت خرید مصرف کننده به قدری کاهش داشته که تورم هم نمی ‌تواند عامل رشددهنده بازار سرمایه باشد. در این شرایط بازار سهام برای رقم زدن اتفاقات خوب به محرک قوی نیاز دارد، حتی احتمال رکود بلندمدت نیز برای بازار سرمایه وجود دارد.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: به نظر نگاه تکنیکالی به شاخص کل و هم وزن می‌رسد در این شرایط کمتر سرمایه‌گذاری تمایلی برای ورود به بازار سهام داشته باشد، زیرا بازار از جهت بین‌المللی و داخلی پرریسک است، مسیر نقدینگی خروجی از بازار سرمایه مشخص نیست و تمام بازار‌های موازی می‌‌توانند میزبان این نقدینگی باشند.

در پایان معاملات روز یکشنبه، شاخص کل بورس نسبت به روز کاری قبل 6 هزار و 611 واحد ریزش کرد و به رقم یک میلیون و 311 هزار و 281 واحد رسید. بازدهی این شاخص منفی 5 دهم درصد بوده است.

شاخص کل هموزن نیز با افت 3 هزار و 32 واحدی در سطح 376 هزار و 538 واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز منفی 8 دهم درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس، 117 واحد پائین آمد و در سطح 17 هزار و 838 واحد قرار گرفت.

امروز ارزش کل معاملات بازار سهام به رقم 10 هزار و 361 میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه سه هزار و 941 میلیارد تومان بود که 38 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.

ارزش معاملات خرد سهام با افزایش 7 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 2 هزار و 85 میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بورس 20 درصد بوده است.

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای یازدهمین روز متوالی منفی شد و 423 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس نگاه تکنیکالی به شاخص کل و هم وزن خارج شد که رشد 57 درصدی نسبت به روز گذشته داشته است.

در معاملات روز یکشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام شپنا (شرکت پالایش نفت اصفهان)، وبملت (بانک ملت) و بپاس (شرکت بیمه پاسارگاد) اختصاص داشت و نمادهای شبهرن (نفت‌ بهران‌)، غشهد (شهد ایران) و کمرجان (بازرگانی و تولیدی مرجان کار) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

در جریان معاملات امروز، 24 درصد نمادها با رشد قیمت و 76 درصد سهم ها با کاهش قیمت روبرو شدند. در پایان معاملات روز یکشنبه، 44 نماد صف خرید داشتند و 87 نماد با صف فروش مواجه بودند.

مجموع ارزش صف‌های خرید با افت 12 درصدی به 142 میلیارد تومان رسید و مجموع ارزش صف‌های فروش 101 درصد افزایش یافت و 257 میلیارد تومان بود.

در پایان معاملات نماد گدنا (شرکت تهیه و توزیع غذای دنا آفرین فدک)، فمراد (شرکت آلومراد) و غدشت (شرکت دشت مرغاب) بیشترین صف خرید را داشتند.

بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد ولشرق (لیزینگ ایران و شرق)، حپترو (حمل و نقل پتروشیمی) و وآذر (سرمایه ‌گذاری ‌توسعه ‌آذربایجان)‌ تعلق داشت.